في يوم الجمعة الموافق 18 سبتمبر 2026، وخلال الساعات الأولى من التداول الآسيوي، استقر سعر الذهب الفوري عند حوالي 4346 دولارًا للأونصة، مسجلاً انتعاشًا قصير الأجل. وقد تحسنت معنويات السوق مبدئيًا عقب رفع الاحتياطي الفيدرالي الأخير لأسعار الفائدة. في المقابل، انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بأكثر من 41000 دولار عند الافتتاح، ليصل إلى حوالي 96.50 دولارًا للبرميل. وقد ساهم تراجع أسعار النفط الخام في تخفيف توقعات التضخم، الأمر الذي، إلى جانب تراجع مؤشر الدولار الأمريكي عن أعلى مستوياته في عدة سنوات، وفر دعمًا قويًا لأسعار الذهب. ومع ذلك، ونظرًا لأن الاحتياطي الفيدرالي أبقى الباب مفتوحًا أمام المزيد من تشديد السياسة النقدية، فقد ظل الزخم الصعودي قصير الأجل حذرًا، مما أبقى على مستويات المقاومة الصعودية. 

بالنظر إلى المستقبل، ستُشكّل الديناميكيات الجيوسياسية وتوقعات إمدادات النفط الخام في منطقة الخليج محركاتٍ رئيسية للاقتصاد الكلي. وتترقب الأسواق عن كثب اجتماع ترامب المرتقب مع قادة الخليج الأسبوع المقبل. فإذا تأكدت التقارير التي تفيد بأن السعودية ستزيد إنتاجها النفطي لتخفيف النقص العالمي في الطاقة، فقد يمتد الضغط النزولي على أسعار النفط ليؤثر على توقعات التضخم، مما يُهيئ بيئة اقتصادية كلية أكثر مرونة للذهب. في المقابل، إذا لم يُسفر الاجتماع عن مؤشرات ملموسة لزيادة الإنتاج، فقد يعود الطلب على الملاذات الآمنة ومخاوف التضخم إلى الظهور، مما يدفع الذهب إلى اختبار مستويات المقاومة الرئيسية مرة أخرى. 

تحليل السوق متعدد الأصول والتحليل الأساسي

1. سوق الأسهم الأمريكية

أداء المؤشر

• مؤشر داو جونز الصناعي (DJI): بلغ سعر السهم 51,783.17 نقطة، مرتفعاً 316.03 نقطة (+0.61%). تفوق أداء السهم على أداء السوق بشكل عام، حيث تحول رأس المال نحو أسهم الشركات ذات القيمة العالية والقطاعات الدورية التقليدية، مما يشير إلى تفضيل المستثمرين للأصول ذات التدفقات النقدية القوية في ظل حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي. 

• مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SP500): عند 7643.10، ارتفع المؤشر ارتفاعًا طفيفًا بمقدار 0.75 نقطة (+0.01%). ودخل في مرحلة تذبذب جانبي ضيق فوق مستويات رئيسية، مع تأثير تباين القطاعات على حركة المؤشر الإجمالية. 

• مؤشر ناسداك 100 (NQ1!): عند 29,694.25، بانخفاض قدره 48.75 نقطة (-0.16%). وقد ظهر تباين بين أسهم شركات التكنولوجيا العملاقة، حيث شهدت القطاعات ذات التقييمات الأعلى عمليات جني أرباح خلال فترة مراقبة سياسة سعر الفائدة هذه. 

أبرز مميزات الأسهم الفردية

• إنتل (INTC): عند مستوى $108.80، ارتفع السعر بشكل ملحوظ بمقدار 7.67%. وقاد هذا الارتفاع مكاسب قطاع التكنولوجيا، حيث أظهر رأس المال اهتمامًا قويًا بالشراء على خلفية توقعات إعادة هيكلة سلسلة توريد الرقائق الإلكترونية وتوسيع البنية التحتية للأجهزة. 

• تسلا (TSLA): عند $366.20، بزيادة قدرها 2.27%. 

• أمازون (AMZN): عند $251.19، بزيادة قدرها 2.13%. 

• أبل (AAPL): عند $337.00، بارتفاع قدره 1.38%. حافظت الشركات التقنية الرائدة ذات القيمة السوقية الضخمة عموماً على مستوى دعم عالٍ. 

• الأبجدية (جوجل): عند $347.33، ارتفع بمقدار 1.30%. 

2. سوق الصرف الأجنبي

• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): استقر الدولار عند مستوى 100.233، مسجلاً انخفاضاً طفيفاً (-0.00%). وتداول بشكل جانبي في ظل سعي الأسواق لتحديد اتجاه واضح بين موقف الاحتياطي الفيدرالي المحايد المتشدد وإعادة توازن السيولة الجارية؛ ولا يزال مستوى 100 يقدم دعماً فنياً قوياً. 

• الدولار الأمريكي/الين الياباني: عند 156.218، بارتفاع قدره 0.171 نقطة. ومع بقاء فارق العائد بين الولايات المتحدة واليابان قرب أعلى مستوياته التاريخية، ظل زخم تجارة الفائدة قائماً، دافعاً الزوج نحو 157 مع تضاؤل التأثير الهامشي للتدخل اللفظي لبنك اليابان. 

• زوج اليورو/الدولار الأمريكي: عند 1.14789، ارتفع السعر بشكل طفيف بمقدار 0.04%. وقد حدّ النمو الاقتصادي الضعيف في منطقة اليورو من زخم الصعود، مما أبقى الزوج يحوم دون مستوى 1.15. 

3. المعادن الثمينة والسلع

المعادن الثمينة

• الذهب الفوري (XAUUSD): بلغ سعر الذهب حوالي 4355.25 دولارًا للأونصة، مرتفعًا بمقدار 13.41 دولارًا (+0.311 دولارًا) خلال اليوم. وقد عززت المخاطر الجيوسياسية والغموض السياسي جاذبية الذهب كملاذ آمن وتحوط ضد التضخم، محافظًا على تماسك قوي ضمن نطاق اتجاهه المرتفع. 

• الفضة الفورية (XAGUSD): بسعر يقارب $65.60/أونصة، بارتفاع قدره 0.58%. مدفوعاً بتوقعات الطلب الصناعي إلى جانب تدفقات رأس المال إلى الملاذات الآمنة، متفوقاً على الذهب. 

السلع

• خام غرب تكساس الوسيط (XTIUSD): عند سعر $100.90 دولارًا للبرميل، بانخفاض قدره 0.36 نقطة (-0.36%). وعلى الرغم من عمليات جني الأرباح قصيرة الأجل، فقد حافظت الأسعار على استقرارها فوق الحاجز النفسي $100، حيث ساهمت علاوات المخاطر الجيوسياسية وضيق العرض في الحفاظ على تقييمات الطاقة المرتفعة. 

4. الأصول المشفرة والديناميكيات الكلية

• بيتكوين (BTCUSD): عند حوالي $76,316، بانخفاض طفيف قدره 0.05%. استقر السعر بعد فشل اختراق مستوياته السابقة، مع ميل سيولة السوق نحو أصول الملاذ الآمن التقليدية. 

• إيثيريوم (ETHUSD): عند حوالي $2,438.88، بانخفاض قدره 0.27%. استمر الأداء الضعيف مقارنة بالأصول المادية التقليدية والأسهم الأمريكية، مما يعكس تراجع الإقبال على المخاطرة بالأصول الرقمية ذات معامل بيتا المرتفع في ظل ظروف سيولة كلية أكثر صرامة. 

5. أهم الأحداث اليوم

• كلمة محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك 

• قرار بنك اليابان بشأن سعر الفائدة 

• بيان السياسة النقدية لبنك اليابان 

• مؤتمر صحفي لبنك اليابان 

• مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة شهريًا 

• كلمة رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد