26 أغسطس/آب 2026 - شهدت أسواق السلع العالمية تقلبات حادة. في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء، تم تداول الذهب الفوري قرب 4653 دولارًا للأونصة. في الجلسة السابقة، أظهر الذهب زخمًا صعوديًا قويًا، حيث ارتفع لفترة وجيزة إلى 4696.59 دولارًا للأونصة مسجلًا أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر. مع ذلك، ومع اقتراب الأسعار من حاجز 4700 دولار النفسي ومنطقة مقاومة قوية، تراجع زخم الشراء، مما أدى إلى عمليات جني أرباح أسفرت عن تراجع قصير الأجل. في غضون ذلك، يتابع المستثمرون عن كثب قرار وزارة الخزانة الأمريكية بمضاعفة حجم عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل. وقد أدى التفاعل بين سيولة السوق وتدفقات الملاذ الآمن إلى زيادة تقلبات الذهب إلى مستويات مرتفعة.

في المقابل، واجهت أسواق الطاقة ضغوط بيع مركزة، حيث انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط إلى ما يزيد عن 4.551 تريليون دولار يوم الثلاثاء. ويعود هذا الانخفاض الحاد بشكل أساسي إلى التراجع السريع لعلاوة المخاطر الجيوسياسية: إذ اعتبرت الأسواق عمومًا أن العقوبات الأمريكية الأخيرة على إيران أخف من المتوقع، بينما أدت التقارير عن وقف وشيك لإطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران إلى تقويض المخاوف المتعلقة بجانب العرض. على المدى القريب، إذا استمر انخفاض حدة التوترات في الشرق الأوسط، فسيظل الضغط الهبوطي على أسعار النفط كبيرًا. أما بالنسبة للذهب، فبعد استيعاب تحولات سياسة الخزانة الأمريكية وعمليات جني الأرباح عند مستويات المقاومة، سيعتمد الزخم اللاحق على البيانات الاقتصادية الكلية القادمة والتطورات الجيوسياسية.

أداء الأصول والتحليل الأساسي

1. سوق الأسهم الأمريكية

• أداء المؤشر

مؤشر داو جونز الصناعي (DJI): أغلق المؤشر عند 53,582.37 نقطة، مرتفعاً 160.02 نقطة (+0.30%). وحافظ مؤشر داو جونز على استقراره فوق مستوى 53,500 نقطة، مما يعكس استمرار الطلب الدفاعي على أسهم الشركات الكبيرة ذات القيمة التقليدية التي تتمتع بتدفقات نقدية مستقرة وتقييمات معقولة في ظل مراقبة السياسات الاقتصادية الكلية.

مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SP500): أغلق المؤشر عند 7,677.60، بانخفاض طفيف قدره 5.55 نقطة (-0.07%). وتذبذب المؤشر ضمن نطاق ضيق فوق 7,670، وسط ترقب السوق وحذره. وقد عوّضت تدفقات رؤوس الأموال إلى القطاعات الدفاعية التراجعات الطفيفة في أسهم الشركات الكبرى.

مؤشر ناسداك 100 (NQ1!): أغلق المؤشر عند 29,205.00، بانخفاض قدره 71.75 نقطة (-0.25%). تأثر مؤشر ناسداك بانخفاض تقييمات أسهم شركات التكنولوجيا ذات المضاعفات العالية، وشهد عمليات جني أرباح تكتيكية عقب ارتفاعه السابق، حيث طالب رأس المال بتحقيق أرباح أكثر صرامة في قطاعات النمو.

• أبرز مميزات الأسهم

o تسلا (TSLA): تم تداول السهم عند $350.25، مرتفعًا بمقدار $1.30 (+0.37%). خالف سهم تسلا (TSLA) الاتجاه السائد بين أسهم النمو، محافظًا على سعره فوق عتبة $350 بشكل مريح، حيث طغى تركيز السوق على العوامل الخاصة بالشركة على العوامل الكلية $\beta$.

شركة إنتل (INTC): تم تداول السهم عند $87.48، مرتفعاً بمقدار $0.22 (+0.25%). وبدعم من تحول القطاع ضمن سلسلة قيمة أشباه الموصلات، شهدت الأسهم إقبالاً قوياً على الشراء قرب $87 لتنهي التداول على ارتفاع طفيف.

شركة أبل (AAPL): تم تداول السهم عند $309.90، بانخفاض قدره $0.44 (-0.14%). استقر سهم AAPL قرب $310، محافظًا على نطاق سعري محدود كمعيار دفاعي للشركات العملاقة.

أمازون (AMZN): تم تداول السهم عند 261.06 نقطة، بانخفاض قدره 1.01 نقطة (-0.391 نقطة). وانخفض سهم أمازون (AMZN) بشكل طفيف بالتزامن مع نمو قطاعات التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية، حيث ساد الحذر في السوق على المدى القصير.

o ألفابت / جوجل-أ (GOOG): تم تداول السهم بسعر $346.96، بانخفاض قدره $1.10 (-0.32%). وتراجعت الأسهم قليلاً فوق مستوى $346 تحت ضغط جني الأرباح في قطاع شركات التكنولوجيا العملاقة.

2. سوق الصرف الأجنبي

• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): تم التداول عند 98.906، مع استقرار خلال اليوم (+0.00%). ومع استمرار الاحتياطي الفيدرالي في اتباع سياسة نقدية محايدة، افتقر السوق إلى المحفزات الاقتصادية الكلية اللازمة لاختراق اتجاهي، مما أبقى مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مستقرًا بالقرب من 98.90، في حين انخفض تقلب أزواج العملات الرئيسية.

• زوج اليورو/الدولار الأمريكي: تم تداول اليورو عند مستوى 1.16752، مرتفعاً بشكل طفيف بمقدار 0.02% (+0.00018). وظل اليورو مستقراً فوق مستوى 1.1670، متأثراً بتباطؤ تعافي منطقة اليورو واستقرار فروق العائد بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي.

• الدولار الأمريكي/الين الياباني: تم التداول عند 159.236، بارتفاع قدره 0.021 نقطة (+0.032). حافظ الزوج على مستوى تماسك قوي فوق 159. على الرغم من ترقب السوق لتغيرات محتملة في سياسة بنك اليابان، فإن فوارق أسعار الفائدة الواسعة لا تزال تحد من عمليات تصفية الين، مما يحافظ على مستوى المقاومة الصعودية.

3. المعادن الثمينة والسلع

• المعادن الثمينة

الذهب الفوري (XAUUSD): تم تداول الذهب عند 4,654.69 دولارًا للأونصة، بانخفاض قدره 4.365 دولارًا (-0.09%). بعد اختراق مستوى المقاومة، دخل الذهب مرحلة توطيد فنية، متذبذبًا ضمن نطاق ضيق فوق 4,650 دولارًا للأونصة. ولا تزال عمليات التحوط الجيوسياسي لمواجهة المخاطر القصوى واتجاهات خفض استخدام الدولار على المدى الطويل توفر دعمًا قويًا للشراء عند انخفاض الأسعار.

o الفضة الفورية (XAGUSD): تم تداولها بسعر $68.8092/أونصة، بزيادة قدرها $0.13985 (+0.20%). تفوقت الفضة على الذهب، واستقرت بثبات قرب $68.80/أونصة مدعومة بالطلب الصناعي القوي وخصائص التحوط من التضخم.

• السلع

o خام غرب تكساس الوسيط (XTIUSD): تم تداول النفط عند سعر $81.38 دولارًا للبرميل، بانخفاض قدره $0.22 دولارًا (-0.27%). استقر سعر النفط بعد الارتفاعات الأخيرة، محتفظًا بمستوى أعلى من $81 دولارًا للبرميل، حيث أبقى التفاعل بين علاوات المخاطر الجيوسياسية وتوقعات الطلب الحقيقي الزخم قصير الأجل ضعيفًا.

4. الأصول المشفرة والديناميكيات الكلية

• بيتكوين (BTCUSD): تم تداول البيتكوين بسعر $78,507، بانخفاض قدره $28 (-0.04%). دخل البيتكوين مرحلة توطيد منخفضة التقلبات بعد تراجعه من أعلى مستوياته الأخيرة، مع توازن العرض والطلب حول $78,500. وقد حدّت توقعات السيولة الكلية المحايدة من توسع التقييم على المدى القريب.

• إيثيريوم (ETHUSD): تم تداول الإيثيريوم عند 2440.89 نقطة، بانخفاض قدره 1.66 نقطة (-0.071 نقطة). وقد عكس الإيثيريوم اتجاه التماسك العام في سوق العملات الرقمية، حيث حافظ على ثباته حول مستوى 2440 نقطة المحور الرئيسي، في انتظار السوق لمؤشرات سيولة جديدة.

5. أهم الأحداث اليوم

• طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة