في 26 يناير 2026، تداولت الأسهم الأمريكية ضمن نطاق ضيق قرب مستويات قياسية، وسط ترقب المستثمرين قبيل أول اجتماع للسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في العام الجديد. وتتعرض معنويات المخاطرة لضغوط من كلا الجانبين نتيجة استمرار مرونة سوق العمل وثبات التضخم. في الوقت نفسه، استقر مؤشر الدولار الأمريكي بتقلبات طفيفة، مما يعكس حذر المؤسسات في انتظار الأسواق لظهور مؤشرات اقتصادية كلية رئيسية. وجاءت الصدمة الاقتصادية الكلية الرئيسية في هذه الجولة من تدهور حاد في العلاقات التجارية الجيوسياسية خلال عطلة نهاية الأسبوع. فقد وجهت الحكومة الأمريكية تهديدًا شديد اللهجة بفرض تعريفات جمركية كاملة على كندا عبر وسائل التواصل الاجتماعي، ردًا مباشرًا على المفاوضات التجارية الأخيرة بين رئيس الوزراء الكندي والصين. وبفضل ارتفاع الطلب على الملاذات الآمنة وتقلبات العوائد الحقيقية، لم يكتفِ الذهب بالحفاظ على الارتفاع القوي الذي شهده الأسبوع الماضي، بل تجاوز بشكل حاسم حاجز 5000 دولار للأونصة، مسجلًا ذروة قرب 5050 دولارًا.
أداء الأصول والتحليل الأساسي
1. أسواق الأسهم الأمريكية
أداء المؤشر
- مؤشر داو جونز الصناعي: حول 49,120 (+0.09%). بعد انتعاش الأسبوع الماضي عقب مؤتمر دافوس، دخل مؤشر داو جونز مرحلة من التماسك الشديد عند مستويات مرتفعة.
- مؤشر ستاندرد آند بورز 500: حول 6,892. بينما يستمر قطاع الطاقة في اكتساب الدعم من التوترات الجيوسياسية، فإن المعنويات العامة لا تزال محدودة بسبب حالة عدم اليقين الكلي التي تسود "الأسبوع الكبير".
- مؤشر ناسداك المركب: حول 25,608. أظهرت أسهم شركات التكنولوجيا أداءً متبايناً. فعلى الرغم من الدعم الهيكلي الذي يوفره الطلب على الحوسبة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، إلا أن القطاعات ذات التقييم العالي لا تزال عرضة لجني الأرباح مع ارتفاع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات.
أبرز مميزات الأسهم
- إنتل (INTC): حول $45.08 (-17.02%). انخفضت أسهم الشركة بأكثر من 17% في جلسة واحدة بعد أن أقر الرئيس التنفيذي باستمرار مشاكل إنتاجية التصنيع وقيود الإمداد. وبالإضافة إلى اتساع الخسائر في أعمال المسابك، انهارت ثقة المستثمرين، مما أدى إلى عمليات بيع بدافع الذعر. ويعيد السهم الآن اختبار مستوى المقاومة. منطقة الدعم الرئيسية $42–45.
2. سوق الصرف الأجنبي
- مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): حول 97.20. وجد الدولار دعماً قرب مستوى 98.60، وشهد انتعاشاً طفيفاً. وتترقب الأسواق عن كثب توجيهات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، هذا الأسبوع بشأن وتيرة خفض أسعار الفائدة في عام 2026.
- زوج اليورو/الدولار الأمريكي: حول 1.1855. ولا يزال هذا الثنائي متأثراً بالخطاب المتساهل من مسؤولي البنك المركزي الأوروبي، إلى جانب المخاوف المستمرة بشأن الحمائية التجارية طويلة الأمد بين أوروبا والولايات المتحدة.
- الدولار الأمريكي/الين الياباني: حول 154.80. مع استقرار معنويات المخاطرة قبل افتتاح سوق الأسهم الأمريكية، تراجع الطلب على الين كملاذ آمن.
3. المعادن الثمينة والسلع
المعادن الثمينة
- الذهب الفوري (XAUUSD): تجاوزت بشكل حاسم المستوى التاريخي $5,000/أونصة مستوى، يصل إلى مستويات عالية قريبة $5,050.
- سعر الفضة الفوري (XAGUSD): حول $106. حافظت الفضة على استقرارها فوق مستوى $100، مدعومةً بنقص الإمدادات الصناعية وتزايد النفور من المخاطرة. وقد تحول مستوى المقاومة السابق إلى مستوى دعم قوي.
السلع
- خام غرب تكساس الوسيط: حول $61.20 لكل برميل. تستمر الأسعار في اختبار مستوى $60 وسط مراجعات هبوطية لتوقعات الطلب العالمي، مع الحفاظ على توازن ضعيف من خلال توقعات التعاون في مجال الطاقة.
4. الأصول المشفرة والتطورات الاقتصادية الكلية
- بيتكوين (BTC): حول $86,665. بعد أن انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون مستوى $90,000، يبحث الآن عن دعم بالقرب من $85,000.
- إيثيريوم (ETH): حول $2,830.انخفض عن عتبة $3,000 الرئيسية ولا يزال ضعيفًا نسبيًا.
5. موضوع اليوم
- ألمانيا: مؤشر إيفو لمناخ الأعمال لشهر يناير
- الولايات المتحدة: طلبات السلع المعمرة الأساسية لشهر ديسمبر (شهريًا)
- الولايات المتحدة: طلبات السلع المعمرة لشهر ديسمبر (شهريًا)
