30 ธันวาคม 2025. เมื่อการซื้อขายสิ้นปีเข้าสู่ช่วงซบเซาหลังวันหยุดยาว ธีมหลักของตลาดได้เปลี่ยนไปเป็น “ปริมาณการซื้อขายต่ำ + การทำกำไรระยะสั้น” สินทรัพย์เสี่ยงมีการปรับตัวในระยะสั้นหลังจากแข็งแกร่งเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ในขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงทรงตัวเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวมยังไม่ลดลง ในขณะเดียวกัน โลหะมีค่ามีความผันผวนอย่างมากในวันจันทร์ โดยปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญหลังจากแตะระดับสูงสุดติดต่อกัน ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากแรงกดดันที่เกิดจากการที่ตลาดหลักทรัพย์เพิ่มข้อกำหนดมาร์จิน และการบังคับขายสินทรัพย์ที่ถือครองมากเกินไป โดยสภาพคล่องที่เบาบางในช่วงวันหยุดยิ่งทำให้ความผันผวนของราคาเพิ่มมากขึ้น ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงทรงตัวอยู่ใกล้ 98 เนื่องจากตลาดยังคงให้ความสำคัญกับสภาพคล่องสิ้นปี การปรับมาร์จินของ CME และความคาดหวังเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในปี 2026. 

ผลการดำเนินงานของตลาดและการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานแยกตามประเภทสินทรัพย์ 

1. ตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา 

ประสิทธิภาพของดัชนี: ดัชนีหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเล็กน้อย เนื่องจากตลาดเข้าสู่ภาวะตั้งรับ ดัชนี S&P 500 ปิดลดลงประมาณ 0.351 จุด ดัชนี Nasdaq ลดลงประมาณ 0.461 จุด และดัชนี Dow Jones Industrial Average ลดลงประมาณ 0.51 จุด แม้ว่าหุ้นสหรัฐฯ จะยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากในปีนี้ แต่การเคลื่อนไหวในวันนี้มีลักษณะเป็นการ “ขายทำกำไรก่อนปีใหม่” 

หุ้นเด่น: หุ้น Tesla (TSLA) ปิดตัวลงประมาณ 3.31 พันล้านหุ้นในวันจันทร์ ส่งผลให้มูลค่าตลาดหายไปประมาณ 1 พันล้านหุ้น (ประเมินจากเปอร์เซ็นต์การลดลง) ปัจจัยขับเคลื่อน ได้แก่ ความคาดหวังเกี่ยวกับข้อมูลการบริโภคและการส่งมอบ รวมถึงความอ่อนไหวของตลาดต่อการปรับฐานมูลค่า. 

2. ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Forex): 

• ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) มีความผันผวนเล็กน้อยอยู่รอบ ๆ 98.0 โดยได้รับอิทธิพลหลักจากสองปัจจัย ได้แก่ “อัตราเงินเฟ้อที่ลดลง + การฟื้นตัวของความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงในช่วงปลายปี”;  

• คู่เงิน EUR/USD มีการเคลื่อนไหวอยู่ในช่วง 1.175 – 1.178 โดยเงินยูโรแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยหรือมีการปรับฐานเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ท่ามกลางความผันผวนภายในวันที่ไม่มากนัก;  

• USD/JPY ซื้อขายอยู่ในช่วง 156.0 – 156.5 เยนยังคงอ่อนค่าอยู่ แต่ไม่มีการเคลื่อนไหวที่รุนแรงอย่างมีนัยสำคัญในวันนี้ หากเยนยังคงเผชิญแรงกดดันต่อไป ควรจับตาดูความเห็นของธนาคารกลางญี่ปุ่นและการไหลเวียนของเงินทุนระหว่างประเทศ;  

• GBP/USD ทรงตัวอยู่ใกล้ระดับ 1.347 – 1.352; ค่าเงินปอนด์แข็งค่าขึ้นค่อนข้างคงที่ โดยรักษากรอบการเคลื่อนไหวรายเดือนไว้.  

3. โลหะมีค่าและสินค้าโภคภัณฑ์ 

โลหะมีค่า:  

• ราคาทองคำสปอต (XAUUSD) ปรับตัวลงหลังจากที่เคยแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยในช่วงหนึ่งราคาร่วงลงเกือบ $250 จากจุดสูงสุด ซึ่งเป็นกรณีความผันผวนรุนแรงที่ผิดปกติ หากตลาดหลักทรัพย์หรือโบรกเกอร์ยังคงรักษาระดับมาร์จินที่สูงไว้ ความผันผวนในระยะสั้นอาจยังคงอยู่ต่อไป.  

• ราคาสปอตเงิน (XAGUSD) มีความผันผวนรุนแรงเป็นพิเศษ โดยลดลงจากระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ประมาณ $84/ออนซ์ เหลือ $70/ออนซ์ โดยรวมแล้ว ความผันผวนของเงินได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐาน (อุปทานจากเหมืองที่ลดลงและความต้องการทางอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะจากพลังงานแสงอาทิตย์และศูนย์ข้อมูล) แต่ก็ยังถูกขยายผลด้วยปัจจัยทางเทคนิคและผลกระทบจากเงินทุนด้วย.  

ปัจจัยขับเคลื่อน: นักวิเคราะห์ตลาดเชื่อว่า หลังจากตลาดซื้อขายหลักทรัพย์อย่าง CME ปรับเพิ่มอัตราส่วนมาร์จิน ตำแหน่งการลงทุนที่มีเลเวอเรจจึงถูกบีบให้ลดขนาดลง ส่งผลให้เกิดการขายสินทรัพย์ในระยะสั้นและการปรับตัวลงของราคามากขึ้น การประเมินโดยทั่วไปคือ แม้ว่าราคาโลหะมีค่าจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากในปีนี้ แต่สภาพคล่องต่ำและการปรับมาร์จินหลังช่วงวันหยุดยาวนั้นก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อความผันผวนในระยะสั้นที่สูง. 

สินค้าโภคภัณฑ์:  

• ราคาน้ำมันดิบ WTI แข็งค่าขึ้นในระยะสั้น โดยได้รับการสนับสนุนจากความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์และอุปทาน ส่งผลให้ราคากลับมาอยู่ที่ประมาณ $58 ซึ่งช่วยกระตุ้นผลการดำเนินงานของภาคพลังงาน. 

4. หัวข้อที่เราจะพูดถึงในวันนี้ 

• วันนี้ไม่มีการประกาศข้อมูลสำคัญใดๆ ที่น่าจับตามอง.