5 de junho de 2026 — Os mercados globais de commodities vivenciaram uma drástica reestruturação da liquidez e do sentimento do mercado. Impulsionado pela notícia significativa de um acordo gradual alcançado na região em questão, o otimismo do mercado em relação à flexibilização das incertezas na cadeia de suprimentos e na região aumentou em todos os setores, acelerando o desfazimento dos prêmios de risco acumulados anteriormente. Essa virada macroeconômica desencadeou diretamente uma realocação de capital, fazendo com que o ouro à vista sofresse pressão durante a sessão asiática e recuasse para cerca de US$ 4.469 por onça durante o pregão. A fase de correção do sentimento do mercado indica que, à medida que melhorias estruturais surgem no ambiente externo, a precificação dos ativos está se afastando da busca por segurança inicial e se aproximando de uma estrutura de avaliação mais racional e baseada em fundamentos.

Entretanto, o mercado de energia também passou por ajustes sob a pressão da queda dos prêmios macroeconômicos. As expectativas de redução das interrupções na cadeia de suprimentos pressionaram os mercados internacionais de petróleo bruto, com o petróleo bruto dos EUA caindo mais de 31% somente na quinta-feira e sendo negociado atualmente próximo a US$ 92,87 por barril. No âmbito macroeconômico, o arrefecimento das expectativas de inflação resultante da situação atual reduziu significativamente os rendimentos nominais dos títulos do Tesouro dos EUA. Embora as flutuações do dólar americano continuem a sustentar, em certa medida, as avaliações de commodities de longo prazo, a queda sincronizada tanto do ouro quanto do petróleo reflete claramente o impacto negativo do enfraquecimento dos prêmios externos sobre as commodities no curto prazo. Olhando para o futuro, os mercados reavaliarão o ritmo da flexibilização monetária global e a força subjacente da demanda econômica real.

Análise de desempenho e fundamentos das classes de ativos

1. Mercado de ações dos EUA

Desempenho do índice

Índice Dow Jones Industrial (DJI): Fechou em 51.567,17 pontos. O índice subiu 875,10 pontos durante a sessão, ganhando 1,73%. Impulsionado por fortes avanços em ações de valor de grande capitalização e setores industriais tradicionais, o Dow Jones teve um desempenho significativamente melhor do que o mercado em geral, à medida que o capital migrou para ativos de primeira linha com fluxos de caixa estáveis e características defensivas em meio à incerteza macroeconômica.

Índice S&P 500 (SP500): Fechou em 7,55 mil (aproximadamente 7.550 pontos). O índice caiu 56,1 pontos, uma queda de 0,74% no dia. A pressão vendedora surgiu perto das máximas históricas, enquanto a forte divergência entre as ações que o compõem, particularmente a fraqueza das principais empresas de tecnologia, pesou sobre o desempenho geral.

Índice Nasdaq 100 (NQ1!): Fechou em 30.260,00 pontos, uma queda de 228,25 pontos ou 0,75%. As ações de tecnologia voltadas para o crescimento enfrentaram maior pressão de avaliação em meio às incertezas contínuas sobre a trajetória das taxas de juros e os desenvolvimentos da política macroeconômica, levando a uma retração dos níveis elevados.

Ações principais

Google (GOOGL): Fechou a US$ 372,19, com alta de 3,68%. Apesar da fraqueza generalizada das ações de tecnologia de grande capitalização, o Google apresentou uma forte valorização independente, refletindo a confiança dos investidores na resiliência de seus negócios principais e em catalisadores de crescimento específicos.

Amazon (AMZN): Fechou a USD 253,79, alta de 1,51% no dia. As expectativas em torno de seus negócios de varejo e computação em nuvem forneceram um suporte sólido para as ações.

Apple (AAPL): Fechou a US$ 311,23, com uma leve alta de 0,31%. A Apple demonstrou claras qualidades defensivas em meio à divergência nas ações de tecnologia.

Tesla (TSLA): Fechou a USD 418,45, uma queda de 1,24%. A ação sofreu uma correção técnica em meio à normalização da avaliação e às incertezas relacionadas às políticas do setor.

Intel (INTC): Fechou a USD 111,78, uma queda de 0,83%. O fraco desempenho persistiu, com os participantes do mercado divididos quanto à dinâmica do ciclo de semicondutores e aos fundamentos específicos de cada empresa.

2. Mercado de câmbio

Índice do Dólar Americano (DXY): Atualmente em 99,434. A movimentação intradia permaneceu mínima, com um ganho marginal de 0,003. Os mercados estão atualmente em um vácuo de dados antes da divulgação de importantes indicadores macroeconômicos, com compradores e vendedores continuando a batalhar em torno do nível crítico de pivô de 99,50. No geral, os preços permanecem alinhados com a narrativa de juros altos por um período prolongado.

EUR/USD: Negociado a 1,16121, alta de 0,01%. Dada a contínua fragilidade dos fundamentos da Zona Euro e a falta de um impulso económico autossustentável, o euro tem demonstrado pouco apetite para uma ruptura e permanece preso num estreito intervalo de negociação, enquanto o dólar americano se consolida.

USD/JPY: Negociado a 159,998, com queda de 0,02% intradia, o iene permanece logo abaixo do sensível patamar psicológico de 160,00. Embora o amplo diferencial de juros entre EUA e Japão continue a sustentar as operações de carry trade, os participantes do mercado permanecem em alerta máximo para possíveis intervenções verbais ou diretas do Banco do Japão, o que resulta em uma movimentação cautelosa dos preços perto desse nível.

3. Metais Preciosos e Commodities

Metais Preciosos

Ouro à vista (XAUUSD): Negociado em torno de US$ 4.463,16 por onça, com queda de US$ 12,25 ou 0,27% no dia. Com a estabilização do dólar americano e dos rendimentos dos títulos do Tesouro em patamares elevados, houve realização de lucros perto das máximas históricas anteriores, enquanto a menor demanda por ativos de refúgio contribuiu para uma correção técnica.

Prata à vista (XAGUSD): Negociada em torno de US$ 73,82 por onça, com queda de 0,09%, a prata continua a acompanhar de perto o ouro. Dada a sua dupla função como ativo industrial e de refúgio seguro, a prata permanece oscilando em torno do nível de US$ 74, em meio a expectativas de demanda macroeconômica estável.

Mercadorias

Petróleo Bruto WTI (XTIUSD): Atualmente cotado a US$ 94,49 por barril, sem variação no dia, o preço do petróleo permanece em uma disputa entre forças de alta e de baixa. Por um lado, os riscos geopolíticos e os cortes na produção continuam a oferecer forte suporte para quedas por meio dos prêmios de risco. Por outro lado, as preocupações com a desaceleração do crescimento econômico global em um ambiente de altas taxas de juros limitam o potencial de alta, fazendo com que os preços se consolidem em torno do nível de US$ 94,50.

4. Ativos Digitais e Desenvolvimentos Macroeconômicos

Bitcoin (BTCUSD): O preço mais recente é de US$ 63.803, uma queda de US$ 243 ou 0,38% no dia. Após um longo período de reprecificação impulsionada por fatores macroeconômicos, o Bitcoin permanece em uma faixa de preço abaixo do patamar de US$ 64.000. Na ausência de um catalisador direto de liquidez, o sentimento otimista permanece cauteloso.

Ethereum (ETHUSD): Negociado a USD 1.769,00, com queda de USD 41,66 ou 2,30% no dia, o ETH teve um desempenho significativamente inferior tanto ao BTC quanto às commodities tradicionais, à medida que o capital continuou a sair de ativos digitais não essenciais. Isso reflete a preferência dos investidores por ativos tangíveis tradicionais e instrumentos de alta liquidez em meio à persistente incerteza macroeconômica e às elevadas taxas de juros nominais. A contração no apetite por risco levou a uma compressão notável da avaliação em altcoins e segmentos do ecossistema de blockchain público.

5. Principais eventos para acompanhar hoje

Discurso do presidente dos EUA, Donald Trump

Mudanças no emprego no Canadá

Taxa de desemprego no Canadá

Salário médio por hora no Canadá (mês a mês)

Mudanças no número de empregos não agrícolas nos EUA

Taxa de desemprego nos EUA

Índice de Gerentes de Compras (PMI) da Ivey Canadá