2025年10月24日 — 昨日、WTI原油は5%上昇し、1バレルあたり$61.59ドルとなり、今年最大の1日値上がりを記録しました。スポット金は1%以上反発し、1オンスあたり$4,140ドルを突破しました。米国株価指数は、テスラが5%以上下落しナスダックの重しとなったため、まちまちで取引を終えました。米ドル指数は99で安定しました。市場センチメントは、「制裁によるロシアの原油供給途絶」と「景気後退トレード」の復活との間で激しい綱引きが繰り広げられました。

米国株式市場：業績はまちまち、エネルギー株が上昇を牽引

ダウ平均株価は0.04%下落、S&P 500は0.1%上昇、ナスダックは横ばい。テスラの5%下落がテクノロジー部門の足を引っ張ったためだ。

主要セクター: 原油価格の高騰に支えられ、エネルギー株が好調。航空株も上昇。アメリカン航空は利益見通しを引き上げ、4%以上上昇。

株価動向: ボルボ・カーズは予想を上回る第3四半期の利益を報告し、欧州市場で29%急騰。一方、NetflixとTexas Instrumentsは弱い結果に失望した。

主な推進要因:

地政学的リスクプレミアム: トランプ政権はロシアの大手石油会社に制裁を課し、世界的な供給途絶への懸念を引き起こした。

収益回復力テスト：テスラの第3四半期の売上は急増したが、利益は予想を下回り、高評価のテクノロジー銘柄に対する投資家の厳しい姿勢が浮き彫りになった。

商品：原油は今年最大の上昇、金は安全資産としての魅力を取り戻す

WTI原油は5%上昇して1バレルあたり$61.59となり、ブレント原油も連動して上昇した。

制裁の影響: ロシアの石油大手は世界の供給量の約12%を占めており、輸出制限はIEAの黒字見通しを覆す可能性がある。

貴金属の反発：

スポット金は1オンスあたり1%以上上昇し、1オンスあたり$4,140となり、銀もそれに追随して上昇した。

背景：計画されていた「トランプ・プーチン首脳会談」の中止は、地政学的な不確実性を浮き彫りにした。ドルは安定していたものの、安全資産への需要は依然として堅調だった。

為替と債券：ドルは99ドルで堅調、国債利回りは小幅上昇

ドル指数: 99.0 前後で安定、ユーロはドルに対して 1.1580 まで下落。

債券市場: 米国の10年国債利回りは2ベーシスポイント上昇して3.96%となり、インフレ期待の高まりにより債券需要が抑制されました。

コアロジック：米国と欧州の政策の相違（欧州株の下落に見られるように）がドルを支えたが、原油価格の高騰が世界的なインフレ期待を押し上げる可能性がある。

欧州・アジア太平洋市場：欧州株は反発、日本株は変動

欧州市場: ドイツのDAX指数は0.6%安で始まりましたが、下げ幅は縮小しました。ユーロ・ストックス50指数は0.84%下落しました。

アジア太平洋：日本の日経平均株価は決算シーズンのさなか、変動が激しくなり、韓国のKOSPIは過去最高値を記録した後に反落した。

今日の焦点

米国9月消費者物価指数発表

米国とユーロ圏のPMIデータ

ユーロ圏10月製造業PMI

ロシアの石油制裁の詳細―G7の潜在的な追加措置に注目

時間外企業決算：Apple、Amazon、Meta（AI設備投資と広告需要に注目）

シェブロン、エクソンモービル：原油価格上昇でエネルギー業界の収益見通しが改善

Fedは会合前のブラックアウト期間に入り、10月の政策会合前の最終指標としてCPIデータが使用されます。