2025年10月23日 — 米国株は半導体株を筆頭に全面安となった。米ドル指数は99を突破し、1週間ぶりの高値を更新した。一方、スポット金は2%以上下落し、$4,040と10月10日以来の安値を付けた。原油価格はこの流れに逆行し、ブレント原油は2%近く上昇した。市場は依然として「データ発表の中断懸念」と「決算シーズンの乖離」の間で揺れ動いている。

米国株式市場：半導体回復の勢いが鈍り、ハイテク株が下落を主導

ナスダックは0.7%、S&P 500は0.3%、ダウは0.2%下落しました。フィラデルフィア半導体指数は2%以上下落し、ラッセル2000小型株指数は0.5%下落しました。

主な下落銘柄: テキサス・インスツルメンツは9.8%急落(第4四半期の見通しが期待を下回った)、ネットフリックスは9.4%下落、インテルとAMDはそれぞれ2%以上下落した。

明るい兆し：インテュイティブ・サージカル（ダ・ヴィンチ・ロボット手術）は16.6%急上昇し、マリオットは2%以上上昇した。

主な推進要因:

業界見通しへの懸念：テキサス・インスツルメンツは、半導体需要の回復が鈍く、半導体業界全体の株価が下落すると警告した。

政策の不確実性: 米国政府閉鎖は23日目に入り(史上2番目に長い)、9月の消費者物価指数など主要データは依然入手できない。

貴金属と為替：ドル高でテクニカル調整、金は下落

スポット金は2%以上下落して1オンスあたり$4,039となり、スポット銀は1.3%下落して1オンスあたり$48を下回った。

基本的な洞察:

技術的訂正：スタンダード・チャータード銀行は、金が9月初旬から買われ過ぎの領域にあり、利益確定を誘発していると指摘した。

地政学的な安心感：ハンガリー首相が「ブダペスト平和サミット」の準備を発表し、当面の安全資産需要が緩和された。

ドル高：米ドル指数は99を超え、10月15日以来の高値を記録した。

基本的な論理：現在のデータ不足の中で、ドルは最も安全な資産として選択され、米国債利回りは3.95%で安定している。

コモディティと仮想通貨：原油価格上昇、デジタル資産の売りが拡大

石油市場: ブレント原油は1バレルあたり2%近く上昇し、$62.5となり、WTIもそれに追随して上昇した。

短期的要因：中東情勢の不確実性は依然として続く（トランプ大統領は「トランプ・プーチン会談」を中止したが、和平交渉は継続中）。

暗号通貨: リスク回避の感情がデジタル資産に広がる中、ビットコインは3%以上下落し、イーサリアムは5%以上下落しました。

欧州・アジア太平洋市場：欧州は下落、日本は上昇幅縮小

欧州：STOXX 50は0.27%下落、ドイツのDAXは0.04%下落、フランスのCAC 40は0.29%下落しました。

アジア太平洋：日本の日経平均株価は、ハイテク株がウォール街に追随して下落したため、過去最高値から下落した。

今日の焦点

米国の新規失業保険申請件数:

前回の21万8千件を上回ると、景気減速懸念が高まり、利下げ期待が高まる可能性がある。

ECB議事録:

インフレ抑制の「最後の一歩」に関する文言に注目してください。ハト派的なトーンはユーロに圧力をかける可能性があります。

米国政府閉鎖：

問題が解決されなければ、10月24日の消費者物価指数（CPI）発表は延期され、市場の不安がさらに高まる可能性がある。

テスラ（市場後）：

EV税額控除の期限切れと自動運転ビジネスの最新情報に注目します。

インテル、IBM:

主な指標には、PC 需要の回復と AI チップの設備投資が含まれます。

連邦準備制度理事会のスピーカー:

ブラックアウト期間前の最終発言は、10月の利下げの軌道を示唆するかもしれない。