Amillex Daily Market Commentary | Political Breakthrough Lifts the Dollar, Gold Pulls Back Toward the 5,000 Mark

2026年2月5日 — 大統領が上院民主党と予算案で合意し、長期にわたる部分的な政府閉鎖のリスクが正式に終結したことを受け、米国の政治的不確実性は大幅に緩和した。この合意により、米国債と米ドルに対する市場の信頼が回復し、米ドル指数は1週間ぶりの高値に達し、米ドル以外の資産全般に重しとなった。

記録的な高値圏への力強い上昇の後、スポット金は目立った利益確定の動きを見せた。水曜日の日中高値から反落し、主要なテクニカルサポートを一時的に下回り、1オンスあたり5,004ドル付近まで下落した。この動きは、政治的透明性が高まる中で市場が地政学的リスクプレミアムを再評価する中で、安全資産としての需要が短期的に冷え込んでいることを示唆している。しかしながら、エネルギー市場は比較的底堅い動きを維持した。WTI原油は、供給期待と交渉の不確実性が引き続き価格を支えたため、全般的なリスクオフのムードに反して上昇し、64ドル付近で推移した。

資産市場のパフォーマンスと市場分析

1. 米国株式市場

インデックスパフォーマンス

ダウ・ジョーンズ工業株平均（DJI）： 49,501.30 (+0.53%投資家が相対的な安定を求めたため、ディフェンシブ株やバリュー株中心の優良株に資金が流入した。
S&P 500指数（SPX）： 6,902.99 (−0.10%）。指数は心理的に重要な7,000レベルを下回って推移した。
ナスダック100指数（NDX）： 25,060.75 (+0.25%）。ハイテク株は、評価に対する敏感さが続いているにもかかわらず、緩やかな回復を見せた。

株式ハイライト

テスラ（TSLA）： 406.01米ドル（−3.78%EV需要の鈍化と決算発表後の利益確定圧力をめぐる懸念から、株価は2カ月ぶりの安値に下落した。

2. 外国為替市場

米ドル指数（DXY）： 97.642 (+0.27%）。市場が2026年の連邦準備制度理事会（FRB）による利下げ観測を再調整し、安全資産への資金流入が戻ったことで、ドルは上昇した。
ユーロ/米ドル: 1.18006 (−0.05%）。ユーロは、利回り格差の動向と、欧州経済の成長に対する地政学的な逆風が長引くことで圧迫され、1.20を下回る水準で推移した。
米ドル/円: 156.928 (+0.07%）。円安は継続しており、通貨ペアが160ドル水準に近づくにつれて、市場は日本銀行による介入の可能性をますます警戒している。

3. 貴金属および商品

貴金属

スポットゴールド（XAU/USD）： 5,012.95米ドル/オンス（+0.98%）。日中の変動にもかかわらず、金は歴史的な5,000ドルの閾値を上回る水準を維持することに成功しました。
スポットシルバー（XAG/USD）： 89.48米ドル/オンス（+1.46%銀は安全資産への資金流入と堅調な産業需要に支えられ、85ドルの抵抗線を突破して上昇を続けた。

商品

WTI原油（XTI/USD）： 1バレルあたり64.58ドル（+0.02%原油価格は、中東情勢の緊張と米イラン核交渉をめぐる不確実性に支えられ、短期的には65ドル前後で堅調な支持を得た。

4. デジタル資産とマクロダイナミクス

ビットコイン（BTC/USD）: 72,685米ドル（−0.43%ビットコインは、米国債利回りの上昇がリスク選好を圧迫し、上昇の勢いを維持できず、技術的な統合の段階に入った。
イーサリアム（ETH/USD）： 2,136.6米ドル（−0.34%イーサリアムはビットコインや伝統的な安全資産を下回り続けました。

5. 今日の焦点