Amillex Daily Market Commentary | Gold Crashes After Record High as Markets Look to Key U.S. Data

2026年1月30日 — 木曜日の米国時間中、金市場は劇的で非常に不安定な取引となり、まさに教科書通りの「ジェットコースター」のような動きを見せました。スポット金価格は史上最高値を更新した後、突然大量の売り注文に押しつぶされ、わずか30分で約450ドル下落し、一時5,104ドル付近まで下落しました。

この急激な反転は、投機筋の過剰なポジション、FRB（連邦準備制度理事会）の政策による制約、そして急速なポジション解消を迫った証拠金規制の強化といった複数の要因が重なったことによるものです。FRBは政策金利を3.5%～3.75%に据え置き、ジェローム・パウエル議長は年内に利下げを検討する可能性を示唆しましたが、投資家は実質金利が依然として相対的に高い水準にあることをますます認識するようになりました。その結果、5,600米ドル付近で織り込まれた安全資産プレミアムは、その根底にあるファンダメンタルズから明らかに乖離し、急激な高水準での調整は避けられない状況となりました。

今後の市場の注目は、貿易収支、工場受注、新規失業保険申請件数といった一連の主要米国経済指標に移っている。予想を上回る指標が発表されれば、米ドルの反発を後押しする可能性がある一方、弱い指標が出れば、不確実性が続く中、金は直近の高値を試す余地が残る可能性がある。

資産パフォーマンスとファンダメンタル概要

1. 米国株式市場

インデックスパフォーマンス

ダウ・ジョーンズ工業株平均（DJI）： 49,071で、92.30ポイント（0.19%）下落しました。指数は49,000水準を下回る狭いレンジで推移し、最近のボラティリティを受けて調整局面に入りました。弱さは、主に大型バリュー株で顕著でした。
S&P 500指数（SP500）： 6,958.46で、68.08ポイント（0.97%）下落しました。前営業日の力強い上昇の後、指数は顕著な反落となりました。心理的節目である7,000付近で売り圧力が強まり、資金はディフェンシブセクターにシフトしました。
ナスダック100指数（NQ1）： 25,968.5、234.25ポイント（0.90%）下落。

株式ハイライト

アップル（AAPL）： 258.30ドル、0.16%下落。大型テクノロジー株全般の下落を背景に、Appleは比較的堅調な株価を示し、250ドルを超える高水準で推移した。

2. 外国為替市場

米ドル指数（DXY）： 96.163、0.10%下落。ドルは引き続き圧力にさらされている。連邦準備制度理事会（FRB）が概ね中立的なスタンスをとっているにもかかわらず、代替安全資産との競争が、96ドル台を超えるドルの重しとなっている。
米ドル/円: 153.331、0.14%下落。日銀の利上げ観測が高まる中、円は153円付近で敏感な動きを見せた。
ユーロ/米ドル: 1.19450、0.07%上昇。ユーロは1.20水準をわずかに下回る水準で推移。欧州経済指標の軟調な発表により上昇モメンタムは限定的となり、ドル安が続いているにもかかわらず、決定的なブレイクアウトは見込めない状況となっている。

3. 貴金属および商品

貴金属

スポットゴールド（XAUUSD）： 金は1オンスあたり5,440ドル付近で取引され、35.80ドル（0.66%）上昇して史上最高値を更新した。木曜日の米国市場では、売りが集中し、価格は一時450ドル下落し、1オンスあたり5,104ドル付近まで下落した。
スポットシルバー（XAGUSD）： 1オンスあたり118.24ドル、1.12%上昇。銀は堅調な強気相場に支えられ、特に大幅な上昇を記録した。

商品

原油（XTIUSD）： 1バレルあたり65.40米ドル、3.81%上昇。中東情勢の緊張の高まりと供給側の混乱の可能性により、価格は65米ドルの抵抗線を大きく上回り、短期的な強気相場が強まった。

4. 暗号資産とマクロ経済動向

ビットコイン（BTCUSD）： 84,310米ドル、3.15%下落。90,000米ドルを超える上昇を維持できなかった後、ビットコインは顕著なテクニカル調整を経験し、短期的な利益確定圧力が強まった。
イーサリアム（ETHUSD）： 2,810ドル、5.35%下落。イーサリアムは市場全体と金の両方を大幅に下回り、リスク回避的な環境において、伝統的なハード資産がデジタル資産よりも投資家に好まれていることを浮き彫りにした。

5. 今日の焦点