2025年1月2日。 年内最後の取引セッションでは、世界の市場は利益確定と流動性の縮小が明確に見られ、リスク資産に広範な圧力がかかりました。投資家が年末決算を前に利益確定を選択したため、米国の主要3指数は足並みを揃えて下落しました。米ドルは祝日明けも底堅さを維持しましたが、金属市場では安全資産プレミアムの低下を受け、金と銀は直近の高値から反落しました。エネルギー市場もこれに追随し、慎重な需要見通しとポジション調整を背景に原油価格は下落しました。全体として、12月31日の値動きはファンダメンタルズシフトというよりも、年末の資金流入によるテクニカルなリトレースメントを反映したもので、2026年初頭の新たな戦術的動きの舞台を整えました。 

資産クラス別の市場パフォーマンスとファンダメンタル分析 

1. 米国株式市場 

インデックスパフォーマンス: 

• 金融株と景気循環株が逆風に直面したため、ダウ工業株30種平均は0.63%下落した。 

• S&P 500 は前日の上昇分を失い、0.74% 安で取引を終え、典型的な年末のリバランスを示した。 

• ナスダック総合指数は、重量級のハイテク株が指数を押し下げたため、0.76%下落し、最も出遅れた。  

主な推進要因: 機関投資家による年末の帳簿整理とポジションの再調整、目覚ましい年間利益の後のハイテク株の大幅な利益確定、そして価格変動を悪化させた取引量の減少。 

2. 外国為替市場: 

• 米ドル指数（DXY）は休日明けに上昇し、98.3付近で推移し、商品およびリスク資産にとって逆風となっている。  

• EUR/USDはドル高と年末の統合の圧力を受け、1.170〜1.175の範囲で変動した。  

• USD/JPYは156～157の高水準で推移しており、ドル主導の展開が続くと、ドル高が続く場合は円安リスクが高まる。  

3. 貴金属および商品 

貴金属:  

• スポット金（XAUUSD）は最終日に小幅下落しましたが、64%という驚異的な上昇で年末を迎えました。  

• スポット銀（XAGUSD）はボラティリティが高まり、日足で大幅な下落を見せましたが、年間パフォーマンスは147%を超え、依然として好調を維持しました。産業需要が2026年初頭まで安定を維持すれば、銀は反発力を維持するでしょう。 

商品:  

• WTI原油は、年末の清算と2026年の慎重な需要予測を反映して、1バレルあたり$57.5近くで決済し、1%下落しました。世界的な供給過剰と需要回復の鈍いペース、そして年末のポジショニングが価格を圧迫しましたが、2026年初頭の供給ショックにより反転が起こる可能性があります。 

4. 今日の焦点 

• 本日は主要な経済データや新たな発表は予定されていません。