La mattina di martedì 11 agosto 2026, durante le prime contrattazioni asiatiche, i mercati globali delle materie prime hanno registrato un forte rimbalzo. L'oro spot ha superato la soglia dei 4.400 dollari l'oncia durante la giornata. I prezzi dell'oro hanno trovato un solido supporto, trainati dagli acquisti tecnici, dai continui acquisti delle banche centrali a livello globale e dalla domanda di beni rifugio in vista della pubblicazione di importanti dati sull'inflazione. Nel frattempo, il mercato energetico ha assistito a una forte volatilità. Dopo un'impennata di quasi 71 dollari lunedì, il petrolio WTI ha continuato a scambiare vicino ai massimi, a 82,10 dollari al barile nelle prime ore di martedì. Le continue tensioni geopolitiche tra Stati Uniti e Iran hanno offuscato le prospettive di un accordo per la riapertura dello Stretto di Hormuz, innescando immediatamente un sentimento rialzista per il timore di potenziali interruzioni delle forniture.

Guardando al futuro, l'attenzione del mercato è focalizzata sui prossimi dati sull'inflazione di base negli Stati Uniti. Se l'inflazione dovesse rallentare, le aspettative di un allentamento monetario da parte della Federal Reserve stimolerebbero ulteriormente i prezzi dell'oro; al contrario, un'inflazione persistente potrebbe temporaneamente limitare il potenziale di rialzo dell'oro. Per quanto riguarda il petrolio greggio, gli sviluppi successivi dei negoziati diplomatici rappresenteranno la variabile principale che guiderà i movimenti dei prezzi a breve termine. Se le tensioni nello Stretto di Hormuz dovessero rimanere invariate, i prezzi del petrolio potrebbero intraprendere una nuova fase di consolidamento al rialzo.

Analisi fondamentale e performance degli asset

1. Mercato azionario statunitense

• Performance dell'indice
  • Indice Dow Jones Industrial Average (DJI): L'indice si è attestato a 53.981,41, in calo di 60,99 punti o 0,111 TP3T intraday. Ha oscillato leggermente al di sotto dei 54.000 punti, con i settori ciclici e value tradizionali a forte capitalizzazione che hanno subito prese di profitto a livelli elevati, entrando in una fase di consolidamento a breve termine dopo i precedenti rialzi.
  • Indice S&P 500 (SP500): L'indice S&P 500 si è attestato a 7.761,37 punti, in leggero calo di 0,73 punti o 0,011 punti nel corso della giornata. Ha mantenuto una leggera fase di consolidamento sui livelli elevati per tutta la giornata, con rialzisti e ribassisti in una situazione di stallo. I capitali si sono spostati frequentemente tra i settori tecnologici di crescita e quelli difensivi, dimostrando un solido supporto al di sopra dei 7.750 punti.
  • Indice Nasdaq 100 (NQ1!): L'indice si è attestato a 29.748,75, in rialzo di 11,75 punti, pari a 0,041 TP3T. L'indice, fortemente orientato al settore tecnologico, ha mostrato una solida resilienza intorno ai 29.750 punti. Nonostante la pressione sui leader del settore dei semiconduttori e dell'hardware, le ottime performance delle piattaforme tecnologiche a grande capitalizzazione hanno sostenuto le valutazioni complessive.
• Focus sui titoli azionari
  • Apple (AAPL): Riportato a $308,26, in calo di 1,62% (-$5,07). Influenzato da aggiustamenti a breve termine della catena di approvvigionamento e dalle aspettative sull'hardware, il titolo ha ritracciato dai massimi per consolidare i guadagni al di sotto di $310.
  • Intel (INTC): Il titolo è stato riportato a $97,52, in calo significativo di 4,06% (-$4,13). A guidare il calo nel settore dei semiconduttori sono state le preoccupazioni per il panorama competitivo e i cicli di ripresa delle spese in conto capitale, che hanno innescato prese di profitto concentrate a breve termine.
  • Amazon (AMZN): Riportato a $278,09, in rialzo di 1,32% (+$3,61). Le aspettative positive sui rendimenti del capitale nei servizi cloud e nell'e-commerce continuano ad attrarre capitali a lungo termine verso le grandi piattaforme tecnologiche con solidi vantaggi competitivi in termini di flusso di cassa.
  • Alphabet (GOOG): Riportato a $357,52, in rialzo di 0,91% (+$3,22). Spinta dalla commercializzazione accelerata del suo ecosistema di intelligenza artificiale, ha continuato la sua ripresa, fornendo un solido supporto alla capitalizzazione di mercato del Nasdaq.
  • Tesla (TSLA): Il prezzo è stato riportato a $330,88, in rialzo di 0,70% (+$2,30). Il titolo si è mantenuto al livello chiave di $330, mantenendo un andamento volatile ma rialzista, sostenuto da fondamentali favorevoli nella guida autonoma e nella domanda di sistemi di accumulo energetico.

2. Mercato dei cambi

• Indice del dollaro USA (DXY): Il dollaro USA si attesta a 99,768, in leggero calo di 0,041 (-0,039) durante la giornata. L'indice del dollaro USA si è consolidato al di sotto della soglia dei 100. Poiché il percorso di politica monetaria della Fed entra in una fase cruciale di riequilibrio e le aspettative di un taglio dei tassi sono pienamente incorporate nei prezzi, la valuta manca temporaneamente di slancio direzionale.
• USD/JPY: Il tasso di cambio si attesta a 159,196, in calo di 0,071 TP3T (-0,112). La spinta al rialzo dello yen è rimasta limitata ai livelli più alti, con il tasso di cambio che oscilla intorno alla soglia chiave di 159. L'elevato differenziale dei tassi di interesse tra Stati Uniti e Giappone continua a favorire gli investimenti nel carry trade, limitando l'apprezzamento dello yen.
• EUR/USD: Il tasso di cambio è sceso a 1,15471, leggermente in rialzo di 0,041 TP3T (+0,00048). L'euro ha mantenuto un debole consolidamento vicino a 1,1550. Il ritmo della politica monetaria della BCE, unito alla lenta ripresa economica nell'Eurozona, rende difficile per l'euro costruire un trend di rottura forte e indipendente.

3. Metalli preziosi e materie prime

• Metalli preziosi
  • Oro spot (XAUUSD): Il prezzo dell'oro si è attestato a $4.411,585/oz, con un guadagno intraday di $21,350 o 0,49%. L'oro ha continuato a consolidare il suo intervallo di prezzo elevato. La continua ponderazione dei premi per il rischio geopolitico e le preoccupazioni a lungo termine sull'espansione dei bilanci delle banche centrali globali hanno spinto gli afflussi di capitali verso beni rifugio e verso la de-dollarizzazione.
  • Argento spot (XAGUSD): Il prezzo dell'argento si è attestato a $66,135/oz, con un'impennata di 0,60% (+$0,39715). L'argento ha continuato a sovraperformare l'oro, superando quota $66. La risonanza tra le caratteristiche di bene rifugio e la domanda industriale ha mantenuto una forte elasticità al rialzo.
• materie prime
  • Petrolio greggio WTI (XTIUSD): Il prezzo del petrolio si è attestato a $82,25/barile, in leggero calo di 0,22% (-$0,18). I prezzi del petrolio hanno oscillato su livelli elevati, superiori a $82. L'intensificarsi della lotta tra i rischi geopolitici sul lato dell'offerta e le aspettative della domanda macroeconomica globale ha creato una pressione di presa di profitto tecnica sui prezzi più alti.

4. Criptovalute e dinamiche macroeconomiche

• Bitcoin (BTCUSD): Riportato a $63,904, leggermente in calo di 0,01% (-$8). Il BTC ha scambiato lateralmente con bassi volumi al di sotto di $64,000. La divergenza nella liquidità del mercato ha spinto i fondi a spostarsi verso beni rifugio tradizionali come i metalli preziosi, mostrando caratteristiche di consolidamento del range a breve termine.
• Ethereum (ETHUSD): Riportato a $1,871,45, stabile a 0,00% (+$0,01). ETH è rimasto debole, stabilendo un consolidamento inferiore vicino al livello pivot di $1,870. La frammentazione del capitale all'interno dell'ecosistema ha limitato l'entità del suo rimbalzo.

5. Eventi chiave di oggi

• Tasso obiettivo di riferimento della Reserve Bank of Australia (RBA)
• Dichiarazione di politica monetaria della RBA
• Decisione sui tassi di interesse della RBA
• Conferenza stampa del governatore della RBA