16 marzo 2026- I mercati finanziari globali hanno iniziato la nuova settimana sotto una complessa combinazione di forze macroeconomiche. Durante le prime contrattazioni asiatiche, l'oro spot è stato sotto pressione e si è indebolito tornando verso il 5.000 USD/oncia a livello, poiché l'elevato premio precedentemente determinato dalla domanda di beni rifugio sta ora subendo una forte correzione a causa di fattori fondamentali. 

Secondo i dati di CME Group FedWatch, la probabilità che la Fed mantenga i tassi invariati questa settimana ha raggiunto 99.2%. Questa prospettiva di tassi d'interesse elevati per un periodo prolungato continua a sostenere il dollaro statunitense e a esercitare una chiara pressione sugli asset che non generano rendimento, come i metalli preziosi. 

Al contrario, il petrolio Brent è passato sopra 100 dollari al barile, principalmente a causa della persistente situazione di stallo nel conflitto mediorientale e della retorica più dura da parte degli alti funzionari iraniani. Con il premio geopolitico e la politica monetaria restrittiva che spingono i mercati in direzioni opposte, il sentiment generale rimane estremamente sensibile. 

Andamento del mercato azionario e panoramica fondamentale 

1. Mercato azionario statunitense 

Performance dell'indice 

• S&P 500: 6.661,98, su 0,59%. L'indice S&P 500 continua a mostrare resilienza nonostante l'incertezza macroeconomica, con i fondi che si orientano verso le blue chip a grande capitalizzazione in vista della decisione della Fed, privilegiando un'esposizione difensiva alla crescita. 
• Nasdaq-100: 24.492,50, su 0,40%. I titoli tecnologici rimangono relativamente stabili, sebbene l'espansione delle valutazioni sia limitata a causa dei tassi di interesse elevati e prolungati, il che porta a una performance settoriale più selettiva. 
• Indice Dow Jones Industrial Average: 46.558,47, giù 0,26%. I settori industriali tradizionali e quelli ad alto valore aggiunto hanno registrato una performance leggermente inferiore alle attese, riflettendo un atteggiamento prudente nei confronti delle aspettative di crescita. 

Focus sui titoli azionari 

• Tesla, Inc. (TSLA): 391,20 USD, giù 0,96%. Tesla rimane al di sotto della soglia dei 400 dollari, con costi energetici più elevati e aspettative di spesa più contenute che esercitano una pressione temporanea sui premi di valutazione durante il ciclo di contrazione economica. 

2. Mercato Forex 

• Indice del dollaro USA: 100.232, giù 0,26%. Nonostante le ridotte aspettative di un taglio dei prezzi da parte della Fed, la domanda di beni rifugio in valute diverse dal dollaro, soprattutto l'euro, ha mantenuto il dollaro leggermente al di sopra della soglia dei 100. 
• EUR/USD: 1.14493, su 0,31%. La forza dell'euro è sostenuta dall'attenuarsi delle preoccupazioni sulla sicurezza energetica europea a seguito degli sviluppi in Medio Oriente, con un ritorno della liquidità verso le principali attività non denominate in dollari. 
• USD/JPY: 159.331, giù 0,23%. La debolezza dello yen si è attenuata in prossimità del livello di 160, mentre lo slancio del carry trade inizia a raffreddarsi, mostrando una prima stabilizzazione tecnica. 

3. Metalli preziosi e materie prime 

Metalli preziosi 

• XAU/USD: 5.027,725 USD/oz, su 0,14%. L'oro continua a consolidarsi al di sopra dei 5.000 dollari. Sebbene un dollaro più forte crei pressione, il rischio geopolitico e la domanda di copertura contro l'inflazione a lungo termine continuano a mantenere l'oro come bene rifugio fondamentale per gli investitori istituzionali. 
• XAG/USD: 81,3585 USD/oz, su 0,92%. L'argento sta sovraperformando l'oro, riflettendo una maggiore elasticità dei prezzi, sostenuta sia dalla domanda industriale che dai flussi verso beni rifugio. 

materie prime 

• Petrolio greggio WTI: 98,22 dollari USA al barile, giù 0,97%. Il prezzo del petrolio è sceso leggermente sotto la soglia dei 100 dollari, mentre i mercati rivalutano i rischi reali di interruzione dell'offerta a fronte di prospettive di domanda più deboli. 

4. Criptovalute e sviluppi macroeconomici 

• Bitcoin: 72.636 dollari USA, giù 0,27%. Il Bitcoin sta affrontando una forte resistenza vicino ai 75.000 dollari, poiché i trader riducono il rischio in vista della riunione della Federal Reserve. 
• Ethereum: 2.172,7 USD, giù 0,26%. Ethereum continua a muoversi in linea con il sentiment generale del mercato in condizioni di liquidità più restrittive. 

5. Dati chiave da tenere d'occhio oggi 

• Indice dei prezzi al consumo (CPI) del Canada a febbraio (m/m) 
• Indice dei prezzi al consumo (CPI) di base del Canada, febbraio (mediana annua) 
• Indice dei prezzi al consumo (CPI) di base del Canada, media troncata a febbraio (anno su anno) 
• Canada, febbraio, Indice dei prezzi al consumo di base (CPI) comune y/y 
• Indice manifatturiero della Federal Reserve Bank di New York (marzo) degli Stati Uniti