Nella prima parte della sessione asiatica di martedì 22 settembre 2026, i mercati globali delle materie prime hanno subito un'ampia correzione, guidata da sottili cambiamenti nelle dinamiche geopolitiche. Le aspettative del mercato di una svolta diplomatica tra Stati Uniti e Iran durante l'Assemblea Generale delle Nazioni Unite, unitamente al parziale ripristino della capacità di transito del petrolio saudita, hanno portato a una simultanea riduzione dell'inflazione e dei premi di rischio per i beni rifugio. L'oro spot si attestava intorno a 4.360 centesimi/oncia, con un rallentamento dello slancio rialzista, mentre il petrolio greggio ha subito un forte calo. Il greggio WTI è sceso di quasi 41 centesimi/oncia, attestandosi a 92,18 centesimi/bbl e testando il livello di supporto psicologico di 90 centesimi/bbl durante la giornata di negoziazione. Da una prospettiva macroeconomica, l'elevata volatilità delle materie prime sottolinea la sensibilità del mercato agli sviluppi politici a breve termine. L'allentamento delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente ha temporaneamente ridotto gli afflussi di beni rifugio e le preoccupazioni per le interruzioni dell'offerta. L'attenzione del mercato si sposta ora sulle interazioni e le dichiarazioni ufficiali durante l'Assemblea Generale delle Nazioni Unite di questa settimana. Una svolta diplomatica potrebbe innescare ulteriori aggiustamenti di valutazione per oro e petrolio; al contrario, qualsiasi delusione nei negoziati potrebbe rapidamente ripristinare i premi per il rischio di approvvigionamento e la domanda di beni rifugio.

Analisi di mercato multi-asset e panoramica fondamentale

1. Mercati azionari statunitensi

Performance dell'indice

• Indice Dow Jones Industrial Average (DJI): Scambiato a 52.054,19 (+366,04 punti, +0,71%). I titoli value a grande capitalizzazione hanno guidato il rimbalzo. In seguito all'aumento dei tassi da parte della Federal Reserve, i mercati hanno ricalibrato la certezza a breve termine delle politiche, indirizzando i capitali verso titoli blue-chip a grande capitalizzazione considerati difensivi.

• Indice S&P 500 (SP500): Scambiato a 7.778,80 (+8,05 punti, +0,10%). L'indice si è consolidato vicino ai massimi storici. Pur sostenuto dai giganti dell'energia e della tecnologia, gli alti tassi di interesse hanno limitato un rialzo più ampio, mantenendo l'indice di riferimento prudentemente al di sotto dei 7.800 punti.

• Indice Nasdaq 100 (NQ1!): Scambiato a 30.891,00 (+106,25 punti, +0,35%). I titoli tecnologici hanno mostrato divergenza. I solidi trend di spesa in conto capitale per l'IA hanno fornito resilienza, sebbene gli elevati rendimenti dei titoli del Tesoro abbiano limitato il potenziale di rialzo complessivo.

Focus sui titoli azionari

• Intel (INTC): Il titolo è balzato da 12,14% a 121,78 TP4T, sovraperformando i settori dei semiconduttori e del più ampio settore tecnologico grazie a catalizzatori positivi e a forti afflussi istituzionali.

• Tesla (TSLA): Avanzamento da 3.03% a $375.30, mantenendo un solido slancio rialzista in un contesto di rinnovato appetito per il rischio per gli asset di crescita.

• Amazon (AMZN): +1,87% a $258,45; Alphabet (GOOGL): +1,55% a $354,97; Apple (AAPL): +0,85% a $338,98. Le grandi aziende tecnologiche hanno registrato un rally generalizzato, riflettendo la preferenza degli investitori istituzionali per bilanci ad alta liquidità e a grande capitalizzazione in un contesto di più ampia incertezza macroeconomica.

2. Mercato dei cambi

• Indice del dollaro USA (DXY): Scambiato a 100,372 (-0,05%). Il dollaro si è mantenuto vicino ai massimi plurimensili in seguito all'aumento dei tassi da parte della Fed, che ha portato la politica monetaria restrittiva a 3,75%–4,00%, sebbene le prese di profitto abbiano limitato i rialzi intorno a 100,40.

• EUR/USD: Scambiato a 1,14707 (+0,06%). L'euro si è consolidato nell'intervallo 1,1450–1,1500, limitato dall'ampliamento dei differenziali di rendimento tra la BCE e la Fed.

• USD/JPY: Scambiato a 157,321 (-0,04%). La coppia è rimasta elevata a causa dei persistenti differenziali di tasso, sebbene gli operatori di mercato siano rimasti cauti riguardo a un potenziale intervento valutario da parte della Banca del Giappone.

3. Metalli preziosi e materie prime

Metalli preziosi

• Oro spot (XAUUSD): L'oro è salito da $15,07 (+0,35%) a circa $4.358,62/oz. Nonostante gli elevati rendimenti nominali, l'oro ha mantenuto una traiettoria ascendente verso $4.360/oz, sostenuto dalle coperture geopolitiche e dalle persistenti preoccupazioni per l'inflazione.

• Argento spot (XAGUSD): Il TP3T ha guadagnato 0,701 unità, raggiungendo circa $66,49/oz, sovraperformando l'oro grazie alle forti aspettative di domanda industriale e alla copertura contro l'inflazione.

materie prime

• Petrolio greggio WTI (XTIUSD): Scambiato a $96,61/bbl (+0,61%). I prezzi del petrolio sono rimasti elevati al di sopra di $96/bbl a causa delle persistenti tensioni geopolitiche e dei rischi per l'offerta, che continuano a essere un fattore determinante per le aspettative di inflazione globale.

4. Criptovalute e dinamiche macroeconomiche

• Bitcoin (BTCUSD): Il valore di 0,52% è sceso a $86.138. Le condizioni di liquidità più restrittive e gli alti tassi di interesse hanno pesato sugli asset digitali, spingendo i capitali verso beni rifugio tradizionali come oro e petrolio.

• Ethereum (ETHUSD): Il cambio TP3T è scivolato di 0,221 a $2.769,58, continuando a muoversi all'interno di un intervallo ristretto in assenza di forti catalizzatori a livello di rete e in un contesto di condizioni monetarie restrittive.

5. Eventi chiave di oggi

• Discorso del governatore della RBA Bullock

• Discorso della presidente della BCE Lagarde