Martedì mattina, 8 settembre 2026, la sessione asiatica di trading ha mostrato una netta polarizzazione sui mercati finanziari. Il mercato dell'oro ha subito pressioni al ribasso lunedì, con il prezzo spot intorno a 104.412 dollari l'oncia. Questo è stato determinato principalmente dal rapporto sui non-farm payrolls statunitensi di agosto, pubblicato venerdì scorso, che ha superato di gran lunga le aspettative. Il dato non solo ha incrementato significativamente i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi, ma ha anche alimentato le scommesse del mercato su una potenziale ripresa degli aumenti dei tassi da parte della Fed a settembre. In combinazione con la ridotta liquidità del mercato dovuta alla festività del Labor Day negli Stati Uniti, le posizioni long hanno realizzato profitti a livelli elevati. Il momentum a breve termine mostra una forte oscillazione intorno alla soglia di 104.400 dollari; se le aspettative di una politica monetaria restrittiva da parte della Fed dovessero continuare a crescere, l'oro potrebbe subire un ulteriore ribasso tecnico.

In netto contrasto con la debolezza dell'oro, il mercato energetico ha registrato un'impennata in seguito a un'improvvisa escalation della crisi geopolitica. Il petrolio greggio statunitense è balzato oltre 1%, stabilizzandosi sopra $92,60/bbl e toccando il massimo delle ultime sei settimane. L'escalation delle tensioni in Medio Oriente ha rappresentato il principale catalizzatore, con l'Iran che ha lanciato avvertimenti espliciti, minacciando di colpire le infrastrutture energetiche regionali in caso di ulteriori attacchi. I timori di interruzioni delle forniture hanno immediatamente riacceso il sentiment di mercato. Sostenuti sia dai rischi di contrazione dell'offerta che dai premi di rischio geopolitico, i rialzisti del petrolio a breve termine rimangono forti, con margini per ulteriori rialzi verso livelli di resistenza più elevati.

Analisi fondamentale e performance degli asset

1. Azioni statunitensi

Performance dell'indice

• S&P 500 (SP500): Scambiato a 7.714,39, in rialzo di 3,59 punti o 0,051 TP3T. L'indice ha oscillato lateralmente in un intervallo ristretto vicino ai massimi storici, rimanendo in una fase di attesa mentre valuta l'inflazione persistente e la linea di politica monetaria della Fed.

• Nasdaq 100 (NQ1!): Scambiato a 29.608,75, in rialzo di 43,50 punti o 0,151 TP3T. I titoli tecnologici di peso hanno mostrato andamenti divergenti; i guadagni dei leader nell'hardware per l'intelligenza artificiale hanno compensato la pressione di vendita sui titoli dell'elettronica di consumo e dell'automotive.

• Indice Dow Jones Industrial Average (DJI): Scambiato a 53.419,33, in calo di 272,05 punti o 0,511 TP3T. I settori industriali tradizionali e dei beni di consumo ciclici hanno risentito della situazione, con i ribassi delle blue-chip che hanno trascinato al ribasso l'indice più ampio, mentre i capitali si sono spostati verso investimenti difensivi e su alcuni leader tecnologici.

Punti salienti del titolo azionario

• Tesla (TSLA): Scambiato a $354,08, in calo di 5,92%. Il titolo ha subito un forte sell-off tecnico guidato dalle incertezze sull'andamento dei tassi e da una generale debolezza del sentiment della domanda nel settore.

• Apple (AAPL): Scambiato a $319,97, in calo di 2,51%. Il gigante dell'elettronica di consumo ha subito un calo, in linea con i titoli growth in generale, visibilmente influenzato dalla compressione delle valutazioni in un contesto di tassi elevati.

• Intel (INTC): Scambiato a $95,80, in controtendenza ha registrato un balzo di 4,51%. I capitali sono affluiti nel titolo del settore dei semiconduttori sulla base di specifiche aspettative di ristrutturazione e di fattori positivi fondamentali per il settore.

• Alfabeto (GOOGL): Scambiato a $338,46, in calo di 1,17%. Le grandi aziende tecnologiche hanno generalmente subito pressioni di digestione delle valutazioni, con conseguente ritracciamento durante la sessione.

• Amazon (AMZN): Scambiato a $258,51, in leggero calo di 0,15%. Ha mostrato una relativa resilienza in mezzo al calo dei titoli tecnologici, ancorato ai solidi fondamentali del cloud e dell'e-commerce.

2. Valuta estera

• Indice del dollaro USA (DXY): Scambiato a 98,812, in calo di 0,091 punti o 0,091 TP3T. Il dollaro si è consolidato vicino a 98,80, sostenuto dalla logica macroeconomica del "rialzo prolungato", sebbene la diversificazione verso beni rifugio abbia limitato lo slancio rialzista.

• USD/JPY: Scambiato a 153,581, in calo di 0,771 o 0,501 TP3T. Lo yen ha registrato un notevole rimbalzo grazie alle crescenti aspettative di una potenziale normalizzazione della politica monetaria della Banca del Giappone o di un intervento verbale, riducendo gli spread di rendimento tra Stati Uniti e Giappone a livelli elevati.

• EUR/USD: Scambiato a 1,16280, in rialzo di 0,051 TP3T. I venti contrari sui fondamentali di crescita dell'eurozona hanno limitato i guadagni dell'euro, mantenendo la coppia in una fase di debole lateralizzazione vicino a 1,1620.

3. Metalli preziosi e materie prime

Metalli preziosi

• Oro spot (XAUUSD): Scambiato intorno a $4,424,95/oz, in rialzo di $18,885 o 0,43%. Spinto dai rischi geopolitici e dai timori di espansione fiscale, l'oro ha continuato ad attrarre afflussi di capitali in cerca di beni rifugio come copertura contro l'inflazione secondaria e i rischi di dedollarizzazione.

• Argento spot (XAGUSD): Scambiato a $66,474/oz, in rialzo di $0,3045 o 0,46%. Sostenuto sia dalla domanda industriale che dall'attrattiva dei metalli preziosi come bene rifugio, l'argento si è mantenuto stabile sopra $66 con un momentum leggermente più forte rispetto all'oro.

materie prime

• Petrolio greggio WTI (XTIUSD): Scambiato a $92,56/bbl, in calo di $0,30 o 0,32%. Il petrolio si è consolidato su livelli elevati al di sopra di $92; le tensioni in Medio Oriente e le potenziali interruzioni dell'offerta hanno fornito un forte supporto di fondo, sebbene i timori di un rallentamento della domanda globale abbiano limitato gli acquisti successivi più aggressivi.

4. Criptovalute e dinamiche macroeconomiche

• Bitcoin (BTCUSD): Scambiato a $79,165, in rialzo di $75 o 0,09%. Dopo aver testato una resistenza psicologica chiave, BTC è entrato in una fase di consolidamento con formazione di un minimo, comportandosi in modo simile agli asset rischiosi limitati dalle aspettative di restringimento della liquidità macroeconomica.

• Ethereum (ETHUSD): Scambiato a $2,491,75, in rialzo di $2,13 o 0,09%. ETH ha rispecchiato l'andamento generale del mercato delle criptovalute, scambiando intorno al livello pivot di $2,500, con gli investitori che sono rimasti in disparte in assenza di chiari catalizzatori.

5. Eventi chiave di oggi

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