Lundi 7 septembre 2026, en début de séance asiatique, le cours de l'or au comptant s'établissait aux alentours de 4 430,60 $/oz, la dynamique haussière étant fortement freinée. Suite à la publication des chiffres de l'emploi américain d'août, largement supérieurs aux attentes, les craintes d'un resserrement de la politique monétaire de la Réserve fédérale se sont ravivées. La hausse des coûts d'emprunt et des rendements réels a considérablement augmenté le coût de détention de l'or. Par conséquent, la prime de valeur refuge accumulée a été temporairement liquidée, exerçant une pression à court terme sur les cours de l'or et les entraînant dans une phase de consolidation à un niveau élevé.
À l'inverse du repli de la demande de métaux précieux, valeurs refuges, le marché de l'énergie a connu une forte hausse en raison de l'escalade des risques géopolitiques. Le prix du pétrole brut WTI se maintient actuellement à un niveau élevé, autour de 1 492,00 $ le baril. Les tensions militaires au Moyen-Orient, conjuguées aux frappes ukrainiennes continues contre les raffineries russes, font peser de graves menaces sur les routes d'exportation mondiales de pétrole brut et sur les capacités de raffinage. Si les tensions géopolitiques s'intensifient, les primes de risque structurelles continueront de soutenir fortement les prix du pétrole.
Analyse fondamentale et de la performance des actifs
1. Marché boursier américain
Performance de l'indice
• Indice Dow Jones (DJI) : L'indice Dow Jones s'est établi à 53 419,33 points, en baisse de 272,05 points (0,51%) en séance. Plongé dans le repli par les secteurs cycliques traditionnels et certaines grandes capitalisations, il a reculé par rapport à ses records historiques, le marché étant de plus en plus partagé quant à la politique monétaire de la Fed et aux risques de ralentissement économique.
• Indice S&P 500 (SP500) : L'indice s'établit à 7 721,32, en légère hausse de 6,97 points (0,091 TP3T) en séance. Il évolue dans une fourchette de prix élevée, au-dessus de 7 700, avec une divergence marquée au niveau des valeurs. Le fort rebond des leaders du secteur des semi-conducteurs a compensé les replis des géants de la tech, maintenant ainsi une phase de consolidation étroite.
• Indice Nasdaq 100 (NQ1 !) : L'indice s'établissait à 29 557,00, en légère baisse de 8,25 points (0,031 TP3T) en séance. Les géants de la tech ont affiché des performances mitigées, acheteurs et vendeurs se disputant le seuil des 29 500 points. Les primes de valorisation à court terme doivent être assimilées, le marché attendant la publication des résultats des entreprises et des perspectives macroéconomiques.
Focus sur les actions
• Tesla (TSLA) : L'action, cotée à $354,08, a chuté de manière significative de 5,92%. Impactée par une concurrence accrue dans le secteur et des révisions à la baisse des prévisions de bénéfices à court terme, elle a subi une forte pression à la vente, pesant fortement sur les secteurs de la consommation et de la croissance.
• Apple (AAPL) : L'action s'échangeait à $319,97, en baisse de 2,51%. Après une performance soutenue à un niveau élevé, elle a subi des prises de bénéfices techniques, les investisseurs privilégiant la sécurité des gains dans un contexte d'incertitude macroéconomique croissante.
• Intel (INTC) : L'action a été cotée à $95,80, en hausse de 4,51% à contre-courant du marché. Cette performance supérieure aux attentes, malgré la volatilité générale du secteur des semi-conducteurs, a été favorisée par l'optimisation des dépenses d'investissement et l'amélioration structurelle de la demande, générant ainsi des flux de capitaux entrants rapides.
• Amazon (AMZN) : Le cours s'établissait à $258,51, en légère baisse de 0,15%. Les échanges sont restés relativement stables, se consolidant au-dessus de $250 et démontrant une bonne résistance à la baisse.
• Alphabet (GOOGL) : L'action s'échangeait à $338,46, en baisse de 1,17%. Suite au repli général des valeurs technologiques majeures, les investisseurs à court terme ont privilégié une approche attentiste concernant l'évolution de la réglementation et du secteur.
2. Marché des changes
FX Dynamics
• Indice du dollar américain (DXY) : L'indice DXY s'est établi à 99,091, en baisse de 0,071 point en séance. Il a fluctué à des niveaux inférieurs au-dessus du seuil psychologique de 99,00, les anticipations de baisse des taux de la Fed et la faiblesse temporaire des rendements des bons du Trésor américain limitant la dynamique haussière.
• EUR/USD : L'euro s'échangeait à 1,16193, en légère hausse de 0,051. Face au ralentissement du dollar américain, il a consolidé son support au-dessus de 1,1600 ; toutefois, la faiblesse des fondamentaux économiques européens a empêché toute percée haussière décisive.
• USD/JPY : Le cours USD/JPY s'est établi à 155,910, en baisse de 0,22%. Alors que les marchés continuaient d'évaluer une éventuelle nouvelle normalisation de la politique monétaire par la Banque du Japon, le yen s'est stabilisé, entraînant un léger repli par rapport à ses récents sommets.
3. Métaux précieux et matières premières
Métaux précieux
• Or au comptant (XAUUSD) : Le cours de l'or s'établissait à environ $4 426,15 $/oz, en légère baisse de 0,081 TP3T en séance. L'or a maintenu une consolidation dans une fourchette proche de $4 400 $. Les primes de risque géopolitiques et la demande de valeurs refuges à long terme ont fortement soutenu le cours, tandis que les acheteurs ont temporairement absorbé les prises de bénéfices à court terme près des sommets historiques.
• Argent au comptant (XAGUSD) : Le cours de l'argent s'établissait à $66,3245/oz, en hausse de 0,17%. L'argent a légèrement surperformé l'or, soutenu par ses propriétés industrielles et de valeur refuge, maintenant ainsi une forte dynamique de prix à des niveaux élevés.
matières premières
• Pétrole brut (XTIUSD) : Le prix du pétrole brut s'établit à $92,16 dollars le baril, en hausse de 0,66%. Sous l'effet des tensions au Moyen-Orient et des incertitudes liées à l'offre, le pétrole brut a poursuivi sa progression après avoir franchi la barre des $90, les primes géopolitiques jouant un rôle de catalyseur essentiel.
4. Actifs crypto et dynamique macroéconomique
Actifs crypto
• Bitcoin (BTCUSD) : Le Bitcoin s'échangeait à $80 087, en baisse de 0,31% en séance. Après avoir tenté de franchir des niveaux plus élevés, il est entré dans une phase de consolidation autour de $80 000, dans un contexte d'aversion au risque généralisée, et subit des prises de bénéfices à court terme ainsi que des pressions liées au débouclage de l'effet de levier.
• Ethereum (ETHUSD) : L'Ethereum s'échangeait à $2 512,12, en légère baisse de 0,09%. Suivant la tendance générale du marché, il s'est consolidé autour de $2 500. Face à l'évolution des anticipations de liquidité macroéconomique, les capitaux se sont redistribués entre les actifs refuges traditionnels et les actifs à risque.
5. Événements clés du jour
• Aucun
