في 29 سبتمبر 2026، شهدت الأسواق المالية العالمية اضطرابات حادة مجددًا. ففي يوم الاثنين (28 سبتمبر)، انخفض سعر الذهب الفوري انخفاضًا حادًا بنحو 41000 نقطة في يوم واحد، مسجلًا أدنى مستوى له في أكثر من سبعة أسابيع عند حوالي 4110 نقطة للأونصة خلال التداول اليومي، ثم انتعش ليتداول عند حوالي 4128.20 نقطة للأونصة خلال التداولات الآسيوية المبكرة اليوم. وكان السبب الرئيسي لهذا التراجع الحاد هو تزايد مخاطر الملاحة في مضيق هرمز، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط الخام لتتجاوز 93 نقطة للبرميل، الأمر الذي أثار مخاوف السوق من موجة تضخم ثانية. ومع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ووصول مؤشر الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في شهرين، خفّضت السوق بشكل حاد توقعاتها بخفض أسعار الفائدة. واتجهت رؤوس الأموال إلى تسييل الذهب غير المدر للدخل، مما تسبب في تعديل كبير في سوق المعادن الثمينة. وفي المستقبل، ستراقب السوق عن كثب سير المفاوضات الأمريكية الإيرانية والمؤشرات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية. على الرغم من وساطة قطر النشطة، لا تزال الخلافات قائمة حول خطط إعادة فتح المضيق، مما يُبقي المخاطر الجيوسياسية دون حل. إذا تعثرت المفاوضات أو عززت بيانات التضخم الحاجة إلى تشديد السياسة النقدية، فقد تواجه أسعار الذهب ضغوطًا هبوطية مستمرة على المدى القريب. في المقابل، إذا أدت انفراجات دبلوماسية إلى تخفيف الضغط على أسعار النفط، فقد يجد الذهب استقرارًا فنيًا قرب مستويات الدعم الرئيسية.

أداء السوق متعدد الأصول والتحليل الأساسي

1. سوق الأسهم الأمريكية

أداء المؤشر

• مؤشر داو جونز الصناعي (DJI): عند 51,487.16 نقطة، انخفض المؤشر بمقدار 347.01 نقطة أو 0.671 من إجمالي ثلاثة أضعاف خلال جلسة التداول. واجه المؤشر مقاومة وتراجع فوق مستوى 51,500 نقطة. أدت المخاوف بشأن استمرار ارتفاع أسعار الفائدة لفترة طويلة، بالإضافة إلى مخاطر تباطؤ النمو الاقتصادي، إلى عمليات جني أرباح في أسهم الشركات الصناعية التقليدية والشركات الكبرى ذات الأداء الدوري.

• مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SP500): عند 7689.43 نقطة، انخفض المؤشر بمقدار 5.57 نقطة أو 0.071 من إجمالي سعر السهم خلال جلسة التداول. وتذبذب المؤشر ضمن نطاق ضيق عند مستويات مرتفعة قرب مستوى 7700 نقطة، مما يعكس توازناً بين قوى الشراء والبيع وسط تباين في قطاع التكنولوجيا وطلب على اتخاذ مراكز دفاعية.

• مؤشر ناسداك 100 (NQ1!): عند 30,548.75 نقطة، بانخفاض قدره 17.50 نقطة أو 0.061 من سعر السهم. على الرغم من أن التقييمات المرتفعة أثارت بعض الحذر، إلا أن المرونة الأساسية طويلة الأجل لسلسلة توريد الذكاء الاصطناعي والأصول التقنية الأساسية وفرت دعماً للسعر الأدنى.

أبرز مميزات الأسهم

• تسلا (TSLA): عند $357.45، بانخفاض قدره 3.94%. تراجعت الأسهم بشكل ملحوظ، مما يعكس تسعير السوق الأخير لتباطؤ نمو الأعمال ذات الهوامش الربحية العالية واشتداد المنافسة في الصناعة.

• إنتل (INTC): بلغ سعر السهم 116.03 عند مستوى $، بانخفاض ملحوظ قدره 5.67%. وقد كان هذا الأداء، الذي قاد الانخفاض في قطاع الرقائق، انعكاساً لإعادة تقييم السوق لنفقات رأس المال في دورة أشباه الموصلات والربحية قصيرة الأجل في عمليات التصنيع.

• أمازون (AMZN): عند مستوى $246.15، بانخفاض قدره 1.41%. وقد دفعت ضغوط المقارنة المرتفعة في فترة الأساس في الحوسبة السحابية والتجزئة رؤوس الأموال إلى جني الأرباح عند المستويات المرتفعة الأخيرة.

• أبل (AAPL): عند $338.40، بانخفاض طفيف قدره 0.78%.

•ألفابت/جوجل (GOOGL): عند $342.75، بانخفاض طفيف قدره 0.34%. ويُظهر السهم مرونة نسبية، وأساسيات تدفق نقدي قوية، واستمرار تسويق الذكاء الاصطناعي، مما يدعم قيمته المرتفعة.

2. سوق الصرف الأجنبي

• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): عند مستوى 101.245، ارتفع الدولار ارتفاعًا طفيفًا بمقدار 0.071 نقطة خلال اليوم. ولا يزال مسار إعادة توازن السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي مقيدًا ببيانات التضخم القوية، مما يدفع الدولار إلى بلوغ أدنى مستوياته والتماسك فوق مستوى 101، مع توفير خصائص الملاذ الآمن دعمًا هامشيًا.

• الدولار الأمريكي/الين الياباني: عند 157.456، ارتفع الزوج ارتفاعًا طفيفًا بمقدار 0.051 نقطة أساس. لا تزال فجوة العائد بين الولايات المتحدة واليابان واسعة، وتستمر تدفقات المضاربة على أسعار الفائدة في الضغط على الين. على الرغم من أن توقعات تعديلات محتملة في سياسة بنك اليابان حدّت من هامش الانخفاض، إلا أن الزوج استقر قرب مستويات مرتفعة حول 157.50.

• زوج اليورو/الدولار الأمريكي: عند مستوى 1.13651، بانخفاض طفيف قدره 0.05%. أثرت البيانات الاقتصادية الكلية الأوروبية الضعيفة واستطلاعات مؤشر مديري المشتريات المستقبلية الضعيفة على زخم انتعاش اليورو، مما أبقى الأسعار ضعيفة قرب مستوى 1.1360.

3. المعادن الثمينة والسلع

المعادن الثمينة

• الذهب الفوري (XAUUSD): بلغ سعر الذهب حوالي 4120.55 دولارًا للأونصة، مرتفعًا بمقدار 5.565 دولارًا أو 0.141 دولارًا خلال اليوم. وحافظ الذهب على استقراره فوق مستوى 4100 دولار للأونصة. وقد ساهمت عوامل عدم اليقين الجيوسياسي العالمي، وعمليات الشراء الهيكلية من قبل البنوك المركزية، والتحوط ضد مخاطر الديون الكلية طويلة الأجل، في تعزيز علاوة الذهب كملاذ آمن خالٍ من المخاطر، مما يجعله ملاذًا آمنًا للتحوط من التضخم.

• الفضة الفورية (XAGUSD): عند سعر $60.6710/أونصة، بارتفاع طفيف قدره 0.05%. مدعومًا بالطلب القوي من الطاقة الشمسية والقطاع الصناعي، استقر سعر الفضة عند مستويات مرتفعة بعد كسر مستوى $60.

السلع

• النفط الخام (XTIUSD): بلغ سعر برميل النفط $95.76 دولارًا، بانخفاض قدره $0.44 دولارًا أو 0.46% خلال اليوم. تراجع سعر النفط قليلاً في نطاق $95 دولارًا. بقي المعروض محدودًا بسبب قيود الإنتاج التي تفرضها منظمة أوبك+ والتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، إلا أن ارتفاع أسعار الفائدة العالمية الذي يؤثر سلبًا على الطلب طويل الأجل على الطاقة أدى إلى تقلبات حادة في كلا الاتجاهين.

4. الأصول المشفرة والديناميكيات الكلية

• بيتكوين (BTCUSD): عند مستوى $84,336، بانخفاض قدره 0.03% خلال اليوم. بعد انتعاش سريع، دخل سعر البيتكوين مرحلة توطيد فنية في نطاق $83,000–$84,000، في انتظار السوق لمزيد من الوضوح بشأن مؤشرات السيولة الكلية والتوجيهات التنظيمية.

• إيثيريوم (ETHUSD): عند $2,686.01، بانخفاض قدره 0.05%. وتماشياً مع السوق الأوسع، تراوح نشاط السلسلة وعوائد التخزين ضمن نطاق معتدل وسط شهية محايدة للمخاطر الكلية.

5. أهم أحداث اليوم

• سعر الفائدة الرسمي للبنك الاحتياطي الأسترالي

• بيان السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي

• المؤتمر الصحفي لبنك الاحتياطي الأسترالي

• خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد

• الناتج المحلي الإجمالي الشهري لكندا

• ثقة المستهلك في الولايات المتحدة

• فرص عمل متاحة في الولايات المتحدة