في 28 يناير 2026، تصاعدت مجددًا حالة النفور من المخاطرة عالميًا مع تداخل أزمات متعددة. وارتفع سعر الذهب الفوري بقوة خلال اليوم ليصل إلى حوالي 5167 دولارًا للأونصة، ثم سجل يوم الثلاثاء مستوى قياسيًا جديدًا عند 5190.20 دولارًا، مستهدفًا حاجز 5200 دولار. ومنذ بداية العام، حقق الذهب مكاسب بلغت 19.561 ضعف إجمالي مكاسبه، مواصلًا بذلك صعوده القوي الذي شهده العام الماضي. وبين تزايد مخاطر إغلاق الحكومة الأمريكية، وتجدد تقلبات مصداقية الدولار نتيجة لتصريحات، فضلًا عن تصاعد التوترات الجيوسياسية بشكل حاد منذ يوم الجمعة الماضي، تتدفق رؤوس الأموال المؤسسية إلى المعادن النفيسة بوتيرة غير مسبوقة، سعيًا وراء ملاذ آمن وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي.
على الصعيد الاقتصادي الكلي، يتركز اهتمام السوق بشكل كبير على أول اجتماع للسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في العام الجديد. ورغم أن الاحتياطي الفيدرالي قد خفض أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس تراكمية منذ النصف الثاني من العام الماضي، ليصل بها إلى نطاق يتراوح بين 3.51 و3.751 ضعف سعر الفائدة على مدى ثلاثة أشهر، إلا أن استقرار أوضاع سوق العمل واستمرار التضخم دفعا الأسواق إلى توقع "توقف" مؤقت هذا الأسبوع. وهذا يضع الأصول عند مفترق طرق حاسم لإعادة تقييمها على المستوى الأعلى.
أداء الأصول ونظرة عامة أساسية
1. أسواق الأسهم الأمريكية
أداء المؤشر
- مؤشر داو جونز الصناعي: يتم التداول عند حوالي 49003، متراجعاً إلى ما دون مستوى 49400، مع تسجيل أسهم الشركات الكبرى مثل يونايتد هيلث انخفاضات حادة وتسببها في تراجع أسهم الشركات الكبرى ذات القيمة.
- مؤشر ستاندرد آند بورز 500: يحوم المؤشر بالقرب من 6991، مقترباً من عتبة 7000، مما يعكس استمرار بحث السوق عن اختراقات إيجابية وسط التقلبات، مدعوماً بأسهم شركات التكنولوجيا الكبرى.
- مؤشر ناسداك: يبلغ حوالي 26144 نقطة ولا يزال قوياً نسبياً، مستفيداً بشكل رئيسي من عمليات تغطية المراكز القصيرة قبل الإعلان عن الأرباح في أسهم أشباه الموصلات والشركات الكبرى في مجال الذكاء الاصطناعي.
أبرز الأسهم
- تسلا (TSLA): يتداول السهم حاليًا قرب 430 دولارًا أمريكيًا. في هذه المرحلة، يتأثر سعر السهم بشكل أكبر بفكرة "سيارات الأجرة الآلية" ورؤيته الأوسع للذكاء الاصطناعي، أكثر من تأثره بمبيعات السيارات. إذا لم تُحقق التوقعات بعد إغلاق السوق نتائج مُبهرة، فسيواجه مستوى الدعم عند 430 دولارًا أمريكيًا اختبارًا حقيقيًا.
2. أسواق الصرف الأجنبي
- DXY: يتداول السعر حول مستوى 95.82، مما يُظهر تراجعاً واضحاً وانخفاضاً دون مستوى 96. ويعكس هذا إعادة تقييم شاملة في السوق لما يُسمى "علاوة الدولار".“
- الدولار الأمريكي/الين الياباني: يتداول الزوج بالقرب من 152.56 ين. بعد ارتداد قوي في وقت سابق، تراجع الزوج بسرعة من مستوى 154 ين عائدًا إلى منطقة 152 ين.
- زوج اليورو/الدولار الأمريكي: يتداول اليورو حاليًا حول مستوى 1.2019، وقد نجح في استعادة مستوى 1.20 النفسي المهم. ورغم أن المؤشرات الاقتصادية الأوروبية لم تتحسن بشكل كامل بعد، إلا أن تضييق فارق أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، والارتداد الفني الذي أعقب عمليات بيع مفرطة سابقة، قد عزز زخم اليورو على المدى القصير.
3. المعادن الثمينة والسلع
المعادن الثمينة
- الذهب الفوري (XAUUSD): يُتداول الذهب حاليًا بسعر 5161 دولارًا أمريكيًا للأونصة، مع أعلى سعر له خلال اليوم عند 5190 دولارًا. ومع اقتراب نهاية شهر يناير، يُظهر الذهب مجددًا هيمنةً ملحوظة. فبعد تجاوزه مستوى 5100 دولار، لم يشهد السوق عمليات جني الأرباح المتوقعة، بل واصلت الأسعار ارتفاعها نحو 5200 دولار.
- سعر الفضة الفوري (XAGUSD): يتم تداول الفضة بسعر 112 دولارًا للأونصة. لم يقتصر الأمر على ترسيخ سعر 100 دولار كـ"وضع طبيعي جديد"، بل ارتفع أيضًا بشكل مباشر إلى 112 دولارًا هذا الأسبوع، متفوقًا بشكل كبير على الذهب.
السلع
- خام غرب تكساس الوسيط (XTIUSD): يتداول النفط حالياً بسعر 62.55 دولاراً أمريكياً للبرميل. وقد تجاوزت أسعار النفط مستوى التذبذب حول 60 دولاراً أمريكياً، لتستقر فوق مستوى 62 دولاراً أمريكياً.
4. الأصول المشفرة والتطورات الاقتصادية الكلية
- بيتكوين (BTC): يتم تداولها عند 89,143 دولارًا أمريكيًا. بعد أن قامت البيتكوين ببناء قاعدة فوق 88,000 دولارًا أمريكيًا بشكل متكرر، استعادت زخمها الصعودي اليوم وتحاول مرة أخرى تحدي مستوى 90,000 دولارًا أمريكيًا.
- إيثيريوم (ETH): يتداول الإيثيريوم حاليًا عند 3020 دولارًا أمريكيًا. وقد حقق أداءً قويًا، مستعيدًا أخيرًا مستوى 3000 دولار أمريكي. ومع تجاوز هذا الحاجز النفسي المهم، تحسّن الهيكل الفني للإيثيريوم بشكل ملحوظ.
5. موضوع اليوم
- مؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا لشهر ديسمبر على أساس شهري
- مؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا لشهر ديسمبر على أساس سنوي
- انخفض متوسط مؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا خلال الربع الرابع مقارنة بالشهر السابق
- تقرير السياسة النقدية لبنك كندا
- بيان أسعار الفائدة لبنك كندا
- قرار بنك كندا بشأن سعر الفائدة لليلة واحدة اعتباراً من 28 يناير
- مؤتمر صحفي لمحافظ بنك كندا
- مؤتمر صحفي لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي
- بيان سياسة لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية التابعة للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي
