على 6 يناير 2026, افتتحت الأسواق المالية العالمية الأسبوع الأول من العام الجديد وسط اضطرابات متعددة، حيث تزامنت طلبات الملاذات الآمنة مع المخاوف الأساسية. فعلى الصعيد الجيوسياسي، أدى حدث مفاجئ تمثل في شن القوات الأمريكية غارة على فنزويلا واعتقال نيكولاس مادورو إلى ارتفاع حاد في حالة الذعر في الأسواق. وارتفعت أسعار الذهب الفورية بشكل ملحوظ، واستقرت فوق مستوى 4400 دولار للأونصة. أما خام غرب تكساس الوسيط، فبعد أن شهد تقلبات حادة عند الافتتاح حول مستوى 56.39 دولار، ارتفع سريعاً مدفوعاً بعمليات الشراء كملاذ آمن ليستعيد مستوى 58.0 دولار للبرميل. وتساهم هذه الزيادة الجيوسياسية بقوة في عكس الاتجاه البطيء الذي شهدته الأسواق مؤخراً.
على صعيد البيانات الاقتصادية الكلية، جاء مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن معهد إدارة التوريد (ISM) لشهر ديسمبر/كانون الأول عند 47.9، وهو أقل من المتوقع (48.3) وأقل من القراءة السابقة. وفي ظل ارتفاع أسعار الفائدة وعدم اليقين التجاري، لا تزال طلبات التصنيع الأمريكية ضعيفة ويفتقر القطاع إلى الزخم. والأكثر إثارة للقلق هو ارتفاع مؤشر الأسعار بشكل معاكس للاتجاه العام إلى 58.5، مما يعكس استمرار الضغوط التضخمية في قطاع الإنتاج.
أداء السوق متعدد الأصول والتحليل الأساسي
1. سوق الأسهم الأمريكية
- مؤشر داو جونز الصناعي: ارتفع بنسبة 1.23%، وأغلق عند 48,977.18 نقطة، مواصلاً مكاسبه السابقة مع الحفاظ على استقراره عند مستويات مرتفعة؛;
- العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500: ارتفع بنسبة 2.2% تقريبًا إلى 6900 نقطة، مما يشير إلى تفاؤل حذر قبل صدور بيانات الاقتصاد الكلي الرئيسية؛;
- العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100: ارتفع مؤشر TP3T بنحو 0.71 إلى 23390 نقطة، مع استمرار دعم أسهم التكنولوجيا.
التركيز على الأسهم
- تسلا (TSLA)بعد سبع جلسات تداول متتالية من الانخفاضات الحادة، شهد السهم انتعاشاً فنياً اليوم، حيث أغلق مرتفعاً بمقدار 3.1%.
على المدى القصير، لا تزال مؤشرات الأسهم في هيكل صعودي متقلب، ولكن مع انخفاض حجم التداول وعدم تعافي شهية المخاطرة بشكل كامل حتى الآن.
2. سوق الصرف الأجنبي
- مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): يبقى ثابتاً، ويتذبذب حول مستوى 98.3 مع ميل تصاعدي تدريجي.
- زوج اليورو/الدولار الأمريكي: تحت ضغط قوة الدولار الأمريكي، يتم التداول ضمن نطاق 1.16-1.17.
- الدولار الأمريكي/الين الياباني: رغم استمرار الضغط على الين لخفض قيمته، إلا أنه لا يزال فوق مستوى 156.
منطق القيادة: يعود ارتفاع الدولار بشكل أساسي إلى توقعات استقرار السياسة النقدية على المدى القصير من جانب الاحتياطي الفيدرالي، فضلاً عن الطلب على الملاذات الآمنة في ظل ضعف البيانات الاقتصادية الخارجية. إضافةً إلى ذلك، لا يزال التباين في السياسات النقدية بين الولايات المتحدة واليابان يُؤثر سلباً على الين.
3. المعادن الثمينة والسلع
- الذهب الفوري (XAU/USD): ارتفع سعر الذهب بمقدار 2.71 ضعف خلال جلسة التداول ليصل إلى حوالي 4400 دولار للأونصة، مسجلاً بذلك أعلى مستوى له منذ نهاية العام الماضي. وقد أدى استمرار انكماش مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن معهد إدارة التوريد (47.9) إلى تراجع كبير في الثقة بالنمو الاقتصادي الأمريكي، مما دفع رؤوس الأموال إلى التوجه نحو الذهب كملاذ آمن، ورفع سقف أسعار الذهب بشكل أكبر.
- الفضة الفورية (XAG/USD): يُتداول بسعر تقريبي $75.5 للأونصة. من الناحية الفنية، تتركز مقاومة قوية في نطاق $77–$78. وبسبب توقعات ضعف الطلب الصناعي، فإن مرونة السعر الصعودية حاليًا أقل من مرونة الذهب.
- خام غرب تكساس الوسيط: تستقر الأسعار عند نطاق يتراوح بين $57 و$58 للبرميل. وتُشكل مخاطر انقطاع الإمدادات الناجمة عن الصراع الجيوسياسي في فنزويلا دعماً حاسماً لأسعار النفط، مما يسمح لها بمحاولة عكس الضغط الناجم عن قوة الدولار الأمريكي، حيث تسعى الأسعار إلى التعافي بعد انخفاضها الأساسي وسط عمليات شراء الملاذ الآمن وتقلبات السوق.
4. الأصول المشفرة
- بيتكوين (BTC): يتداول السهم حاليًا عند مستوى $93,000 تقريبًا، ويتحرك بشكل جانبي عند مستويات مرتفعة. ويُلاحظ وجود دعم رئيسي قصير الأجل في نطاق $90,000–92,000.
- إيثيريوم (ETH): يتم التداول حول مستوى $3,100، مع استمرار التحركات المدفوعة بالمشاعر في الظهور بشكل بارز واستمرار ارتفاع مستوى التقلبات.
5. محور التركيز اليوم
- مؤشر أسعار المستهلك في ألمانيا شهريًا
