2025年10月13日——全球市场罕见地出现了“贸易紧张担忧与人工智能驱动的乐观情绪”交织的局面。美国科技股强劲反弹，纳斯达克指数上涨逾1.7%，避险资产也大幅飙升，现货黄金突破$4,100大关，创下历史新高，白银价格也攀升至$52/盎司上方。市场情绪受到中美关税谈判与人工智能基础设施投资加速之间的拉锯战的影响。

美国股市：科技股领涨；中国ADR和稀土股飙升

纳斯达克指数上涨1.71%，标准普尔500指数上涨1.16%，道琼斯指数上涨0.82%，收复了上周五部分大幅下跌的跌幅。

费城半导体指数上涨逾4%，创下一个月以来最大单日涨幅。

涨幅最大的股票：

芯片股：有报道称，博通正与 OpenAI 合作开发计划于 2026 年推出的定制数据中心芯片，其股价飙升逾 8%；英伟达股价上涨逾 2%。

稀土和能源股：美国稀土公司上涨 17%；核电公司 Energy Fuels 上涨 14%；得益于新的 AI 基础设施合作，Bloom Energy 飙升 20%。

中国ADR：纳斯达克金龙中国指数上涨2.7%，阿里巴巴领涨，上涨超过5%。

基本驱动因素：

人工智能资本支出热潮：OpenAI 与博通的合作凸显了计算需求的长期性，而 Brookfield 对人工智能基础设施的 $5 亿美元的投资则进一步支持了这一趋势。

贸易紧张局势：中国对美国关税威胁的回应是“不想打，但也不怕打”，表明中国将控制风险并保持谈判灵活性。

贵金属：黄金突破$4,100，白银年初至今上涨近60%

现货黄金上涨逾2%，至每盎司$4,090美元，年初至今上涨56.24%；白银上涨4.07%，至每盎司$52美元上方。

基本驱动因素：

避险需求：中美贸易摩擦加剧——华盛顿威胁对稀土和软件征收关税——推动资本流入贵金属。

货币顺风：市场预计美联储10月份降息的可能性为100%，实际收益率呈下降趋势，为黄金提供强劲支撑。

技术突破：黄金突破了长期盘整格局；白银受益于工业需求（太阳能+电子）和空头回补。

大宗商品：油价反弹；美元和日元保持稳定

能源：WTI 原油上涨 1.68% 至 $59.46 美元/桶，因 OPEC+ 减产预期抵消了需求担忧。

外汇：美元指数持平；日元兑美元小幅下跌至151.93；离岸人民币保持稳定。

市场逻辑：虽然不断升级的贸易紧张局势可能会抑制全球需求，但地缘政治风险——尤其是脆弱的中东停火——正在帮助形成价格底线。

今日焦点

中美贸易谈判：如果华盛顿发布新的关税清单，市场波动可能会加剧。

美国政府关门——第 14 天：关键数据（例如非农就业数据、消费者物价指数）仍然延迟，导致美联储政策路径的不确定性持续存在。

美国银行收益：摩根大通、花旗集团和高盛公布第三季度业绩（盘前）；投资者关注贷款增长和消费者信贷质量。

中国贸易数据：稀土出口管制的任何改进都可能影响全球供应链情绪。

美联储理事鲍曼讲话（美国东部时间 20:45）：市场将分析她的讲话，以寻找有关劳动力市场放缓的信号。