19 мая 2026 г. — Мировые финансовые рынки оказались втянуты в противостояние между «быками» и «медведями» под влиянием двух факторов: ожиданий относительно денежно-кредитной политики и внешних макроэкономических событий. Рынок золота в последнее время находится под значительным давлением: в начале азиатской торговой сессии спотовая цена золота составляла около 4597 долларов за унцию. Хотя цены на золото продемонстрировали некоторую устойчивость и совершили технический отскок после падения ниже порога в 4500 долларов вчера, всё более жёсткие ожидания рынка относительно денежно-кредитной политики сформировали прочный потолок. Поскольку Кевин Уорш должен официально вступить в должность председателя Федеральной резервной системы 22 мая, его потенциально агрессивная позиция повысила вероятность повышения процентных ставок в течение года до 52,51 TP3T, в то время как перспектива повышения реальных процентных ставок продолжает снижать привлекательность золота как не приносящего дохода актива. 

Тем временем рынок нефти пережил широкую волатильность на фоне резкого изменения внешних новостных событий. Под влиянием риторики, связанной с региональной напряженностью, рыночные опасения ненадолго подняли цену на нефть марки WTI выше 105 долларов за баррель. Однако после охлаждения настроений на уровне руководства рынка, ситуация резко ухудшилась, что привело к резкому падению цен на нефть с максимумов и их кратковременному снижению ниже отметки в 100 долларов в течение дня. В настоящее время цены колеблются около 102,45 долларов за баррель, при этом внутридневные потери достигают 1,841 TP3T. В целом, неопределенность в политике, вызванная изменениями в Федеральной резервной системе, всесторонне меняет ценообразование на товарных рынках, и, вероятно, резкие колебания рынка будут продолжаться до тех пор, пока макроэкономическая ситуация не прояснится полностью. 

Анализ эффективности активов и фундаментальный анализ 

1. Фондовый рынок США 

Показатели индекса 

• Индекс Доу-Джонса (DJI)Показатель составил 49 690,96. Внутридневной рост на 160,02 пункта, прирост на 0,321 TP3T. Индекс Доу-Джонса продемонстрировал сильную устойчивость ниже психологического уровня в 50 000 пунктов, чему способствовало перераспределение капитала в акции стоимости на заключительном этапе сезона отчетности, что укрепило защитную позицию индекса. 
• Индекс S&P 500 (SP500)Индекс упал до 7410 пунктов. Внутридневное снижение составило 92,74 пункта, падение на 1,241 TP3T. Хотя акции крупных компаний стабилизировались, секторы с высоким коэффициентом бета — особенно полупроводники — потянули индекс вниз, и значительное давление со стороны институциональных продавцов возникло выше уровня 7500 пунктов. 
• Индекс Nasdaq 100 (NQ1!)Показатель составил 29 108,00. Незначительный рост на 0,041 TP3T. Акции технологических компаний переживают резкое внутреннее расхождение, поскольку переоцениваются премии по основным активам в сфере ИИ, в результате чего индекс находится в состоянии борьбы за место в районе отметки в 29 000 пунктов. 

Ключевые отдельные акции 

• Тесла (TSLA)Цена акций составила 409,99 долларов США. Резкое падение на 2,901 тыс. долл. США. Опасения по поводу ослабления макроэкономического потребления и неопределенность в отношении политики в области автономного вождения привели к тому, что акции потеряли критически важный уровень поддержки, что демонстрирует чрезвычайно высокую макроэкономическую чувствительность. 
• Apple (AAPL)Акции Apple достигли отметки в 297,84 доллара США. Снижение на 0,801 TP3T. На фоне общей волатильности акций технологических компаний, динамика Apple оставалась относительно нейтральной, поскольку рынок ожидает обновления данных по цепочке поставок. 

2. Валютный рынок 

• Индекс доллара США (DXY)Курс доллара составил 99,022. Внутридневной рост составил 0,071 TP3T. Благодаря более сильным, чем ожидалось, данным по индексу потребительских цен за апрель (3,81 TP3T) и жестким сигналам от будущего председателя ФРС Кевина Уорша, рынок закладывает в цены долгосрочную перспективу высоких процентных ставок, что помогает доллару стабилизироваться выше уровня 99. 
• USD/JPY (USDJPY)Курс составляет 158,916. Рост на 0,041 TP3T. Поскольку разница процентных ставок между США и Японией снова увеличивается, иена остается под давлением. Хотя на рынке ходят слухи о возможном вмешательстве Банка Японии, импульс кэрри-трейда неуклонно подталкивает обменный курс к уровню 160. 
• EUR/USD (EURUSD)Курс евро составляет 1,16512. Незначительное снижение на 0,041 TP3T. Евро остается слабым на фоне восстановления доллара, а пересмотр прогнозов роста экономики Европы в сторону понижения еще больше ограничивает потенциал роста валюты. 

3. Драгоценные металлы и сырьевые товары 

Драгоценные металлы 

• Спотовое золото (XAUUSD)Цена составила 4 574,15 долларов США за унцию. Внутридневной рост на 0,171 TP3T. Цены на золото остаются высокими и колеблются в пределах определенного диапазона после предыдущей резкой волатильности. Хотя укрепление доллара создало сопротивление, спрос остается стабильным благодаря роли золота как актива-убежища от инфляционных рисков и потенциального возобновления геополитической напряженности на Ближнем Востоке. 
• Спотовое серебро (XAGUSD)Цена составила 84,240 долларов США за унцию. Снижение на 1,501 TP3T. Серебро пережило техническую коррекцию после предыдущего чрезмерного роста. Из-за своей промышленной природы, более чувствительной к замедлению экономического роста, его волатильность остается значительно выше, чем у золота. 

Товары 

• Нефть марки WTI (XTIUSD)Цена составила 106,16 долларов США за баррель. Незначительное снижение на 0,101 трлн нефтяных цен. Цены на нефть консолидируются выше уровня 100 долларов США. Хотя отчет МЭА показал некоторое восстановление запасов, потенциальные перебои в поставках из Ормузского пролива остаются основной причиной, поддерживающей нынешнюю чрезвычайно высокую премию. 

4. Криптовалюты и макродинамика 

• Биткоин (BTCUSD)Цена составила 77 204 долларов США. Рост на 0,331 TP3T. После значительной коррекции на прошлой неделе BTC нашел поддержку вблизи уровня 77 000 долларов США. 
• Эфириум (ETHUSD)Цена составила 2137,93 долларов США. Рост на 0,441 TP3T. ETH немного превзошел BTC, но по-прежнему испытывает недостаток фундаментального импульса ниже уровня 2200 долларов США. 

5. Сегодняшняя тема 

• Изменение количества заявок на пособие по безработице в Великобритании в апреле 
• Средняя годовая заработная плата в Великобритании за три месяца (март) 
• Индекс потребительских цен Канады за апрель (месячный показатель) 
• Канада, апрель, базовый индекс потребительских цен, годовой показатель 
• Канада, апрель. Базовый индекс потребительских цен. Годовой показатель – медианный. 
• Канада, базовый индекс потребительских цен за апрель, годовой показатель – сокращенный. 
• Индекс ожидающих заключения сделок с жильем в США за апрель (месячный показатель)