2025年12月22日。 先週金曜日、主要米国株価指数は上昇して取引を終えました。特にハイテク株がナスダックとS&P 500を牽引し、消費関連株や小型株の弱含みを相殺しました。予想を下回った米国インフレ指標を受け、2026年の連邦準備制度理事会（FRB）による利下げ観測が市場から再燃し、リスク選好度の回復が顕著になりました。貴金属価格は堅調に推移し、金は高値圏で推移し、銀は過去最高値を更新しました。エネルギー価格は小幅に反発したものの、全体としては下落傾向が続きました。外国為替市場では、米ドル指数は安定的に推移し、ユーロ/米ドルは下落圧力にさらされ、円は日本銀行の利上げにもかかわらず弱含みで推移しました。全体として、市場はマクロ経済指標と中央銀行の政策シグナルの相互作用を受け、不安定な回復傾向を示しました。 

資産クラス別の市場パフォーマンスとファンダメンタル分析 

1. 米国株式市場：  

インデックスパフォーマンス:  

• ダウ工業株30種平均は、ナイキなどの一般消費財株の大幅な下落により、わずか0.38%程度しか上昇しなかった。 

• S&P500指数は約0.88%上昇しました。  

• AIセクターの好調な業績により、ナスダック指数は約1.31%と大幅に上昇しました。 

株式フォーカス:  

• マイクロンテクノロジーは引き続き好調な業績を示し、約7%上昇で取引を終え、テクノロジーセクターの修正上昇の中心的な原動力となった。  

• オラクルは約6.6%上昇して取引を終え、一部のAIおよびエンタープライズソフトウェア株の株価を押し上げた。  

• NvidiaとBroadcomはそれぞれ約3.9%と3.2%上昇し、テクノロジーセクター全体のパフォーマンスを押し上げました。 

推進要因: 予想を下回る米国のインフレ率は、利下げサイクル開始への期待を強め、リスク選好度の改善につながった。テクノロジーセクターの業績好調と成長株への資本配分の回帰が、市場全体のセンチメントを押し上げた。 

2. 外国為替市場: 政策シグナルにより米ドルは安定、ユーロは圧力、円は下落。 

• 米ドル指数は引き続き範囲内での変動を示し、ドルは主要通貨に対して概ね安定していた。  

• EUR/USDは、欧州中央銀行の現状維持とドル反発の期待により圧力に直面し、短期的には1.17レベル付近で変動しました。  

• 円安によりUSD/JPYは上昇。日本銀行は予想通り政策金利を0.75%に引き上げたものの、会合後の声明では将来の利上げに関する明確な指針が欠けていた（あるいは十分にタカ派的ではなかった）。  

3. 貴金属および商品： インフレ率の低下とリスク選好度の高まりによる影響が混在し、全体的に不安定な傾向にあります。 

貴金属:  

• スポット金（XAUUSD）は1オンスあたり$4,300を超えて取引され、金曜日にわずかな上昇を記録した。 

• スポット銀（XAGUSD）は今年に入って大幅な上昇傾向を継続し、過去最高値を更新して1オンスあたり$67.50に近づき、年初来の上昇幅は130%を超えました。  

商品:  

• WTI原油価格は金曜日にわずかに上昇したが、今年の低水準の変動にとどまった。 

4. 暗号資産: 

• ビットコイン（BTC）はわずかに反発し、約$87,800になりました。  

• イーサリアム（ETH）はBTCよりもわずかに強いパフォーマンスを示し、$3,000前後まで上昇したが、低水準では依然として高ボラティリティの範囲に留まっている。 

5. 今日の焦点 

• 今日は監視すべき影響力のある経済データはありません。