2025年11月14日 — 木曜日の米国株式市場は全面安となり、ナスダックは1.6%以上下落しました。スポット金は$4,210を突破し、10月21日以来の高値を付けました。原油価格は、週初めの急落後、1バレル$58付近で落ち着きました。米ドルは小幅に下落しましたが、ビットコインは約1%反発しました。市場の話題は、「経済データのブラックアウト」と連邦準備制度理事会（FRB）の政策に関する見解の相違に集中しました。

米国株式市場：ハイテク株が下落を主導、エネルギー株だけが明るい兆し

S&P 500は1%以上下落。

ダウ平均株価は300ポイント下落（-0.6%）。

ナスダックは1.69%下落。

ラッセル2000小型株指数は1.17%下落。

フィラデルフィア半導体指数は2.89%下落した。

下落率上位：テクノロジー（-0.7%）、半導体（-1.2%）。

好成績：エネルギーセクターETFは、原油価格の上昇に支えられ、0.6%上昇。

核となる物語:

「良いニュースが織り込まれている」 - 43日間続いた米国政府閉鎖の終了を受けて利益確定の動きが続いた。

データの空白 — 非農業部門雇用者数や消費者物価指数などの主要なレポートが遅れているため、市場には明確な方向性を示す触媒が欠けています。

貴金属：安全資産と利下げ観測が一致し、金は5日連続の上昇に

スポット金は0.47%上昇して$4,210/オンスとなり、10月21日以来の高値となった。

銀も続伸し、一時$52.5を超えた。

ドライバー:

利下げ期待: 市場は現在、12月にFRBが利下げを行う確率を68%と織り込んでいる。

安全資産としての需要：経済データの不足により不確実性が増大し、金への資本流入が促進される。

商品：OPECプラスの供給懸念が続く中、原油は$58を維持

WTI原油は1バレルあたり$58前後で安定。

ブレント原油は$62付近で推移した。

基礎:

短期的なサポート：米国の原油在庫は520万バレル減少しました（APIデータ）。

長期的な圧力：OPECの月次報告書は、2024年第1四半期の潜在的な供給過剰が拡大する可能性があると警告した。

機関投資家の見解：UBSは、OPEC+が生産削減を強化しない場合、原油価格は$55を試す可能性があると指摘した。

FXと暗号通貨：ドルは小幅下落、ビットコインは$103,000ドルを回復

米ドル指数は0.1%下落。

EUR/USDは1.1605まで上昇。

USD/JPYは介入期待によりボラティリティが抑制され、154.75で安定。

ビットコインは1%上昇して$102,895となり、イーサリアムも上昇した。

主な論理：リスク資産のボラティリティ上昇により、一部の投資家は米ドルや金などの安全資産へと向かっている。

世界の株式市場：日経平均株価が0.4%上昇し、アジア株が好調

アジア太平洋：日経平均株価は0.4%上昇して51,281、TOPIXは0.7%上昇。

欧州：STOXX 50は横ばい、ドイツのDAXは0.1%下落。

資本の流れ: アジアは米中貿易関係に対する新たな楽観論の恩恵を受け、ハイテク株への海外からの資金流入を促した。

今日の焦点

Fedの解説：ニューヨーク連銀ジョン・ウィリアムズ総裁の発言 - バランスシートの縮小が鈍化する兆候があればリスク資産が増加する可能性がある。

ユーロ圏: 9月の工業生産データ;

米国：EIA原油在庫報告 - さらなる減少により原油は$60の抵抗に向かって上昇する可能性がある。

収益：ウォルマートとシスコ（時間外取引）は、消費者の回復力と企業のIT支出動向を測る鍵となる。

イベント：OPEC+技術委員会会議、G20財務大臣会議（インドネシア）。