2025年11月12日 — 月曜日の米国株式市場はまちまちで、ナスダックは0.85%下落、S&P 500は0.34%下落、ダウ平均株価は0.03%上昇した。スポット金は$4,100を下回り、日中0.4%以上下落した。ビットコインは1%以上下落し、$105,000となった。米ドル指数は小幅に下落したが、原油は1%以上上昇した。米国政府閉鎖が終息に近づく中、投資家は「バリュエーション調整」圧力と「政策の明確化」への楽観論の間で板挟みとなっている。

米国株式市場：ハイテク株が下落を主導、エネルギー株と金融株が上昇

ナスダック −0.85%; S&P 500 −0.34%; ダウジョーンズ +0.03%

ナスダック・ゴールデンドラゴン中国指数 +0.6%

セクターパフォーマンス：半導体ETF −0.94%、テクノロジーETF −0.62%、エネルギーETF +0.94%、銀行ETF +0.47%

株式のハイライト:

NVIDIA (-3.47%) – ソフトバンクグループが保有株を全売却し、AI関連株の幅広い売りを誘発した。

コアウィーブ（−13%） – 通期の売上高見通しを引き下げ、みずほ証券は目標株価を$120に引き下げた。

Meta (−1.67%) – チーフAIサイエンティストのヤン・ルカン氏が退社し、自身の会社を設立する予定であるとの報道が浮上した。

主な推進要因:

評価に関する懸念: 持続的な上昇の後、利益確定売りがハイテク株に打撃を与え、ADP雇用統計の弱さが収益の回復力に対する疑問を高めた。

政策の見通し: 米国政府閉鎖が41日間続き、解決に近づいているため、経済データの発表が再開されれば、12月のFRB利下げに対する期待が再調整される可能性がある(現在の確率: 66%)。

商品：金は$4,100を下回る；原油は$60付近で推移

スポット金は0.4%下落して$4,102となり、一時$4,100の閾値を下回った。

スポット銀は0.3%下落して$50.32。

市場環境: リスク資産のボラティリティ上昇により安全資産としての需要は抑制されているが、中国が12カ月連続で買い増ししている中央銀行の金購入が長期的なサポートを提供し続けている。

石油市場:

WTI原油は1%上昇し、$60.78となった。

API および EIA の在庫報告は、休日のため 11 月 13 ～ 14 日に延期されます。

ファンダメンタルズ: 市場は、OPEC+の生産削減遵守の改善と需要回復の鈍化の間でバランスが取れている。政府の再開により、短期的な消費期待が高まる可能性がある。

FXと暗号通貨：ドルは小幅下落、ビットコインは下落継続

米ドル指数は0.21%下落して99.36。EUR/USDは1.1560で横ばい。

暗号通貨: ビットコイン -1.15% から $105,200、イーサリアム -1.31% から $3,562。

世界の市場：欧州は好調、アジアはまちまち

欧州：STOXX 50 +0.25%、FTSE 100 +0.89%、過去最高値を記録。

アジア太平洋：日経平均株価 −0.14%、KOSPI +0.8%。

センチメント: 欧州の景気循環株は経済見通しの改善から恩恵を受け、アジアの投資家は米中間の緊張緩和の兆候に注目した。

今日の焦点

米国10月のCPIデータ

米国政府の再開の進捗状況: 閉鎖が正式に終了すれば、非農業部門雇用者数や小売売上高などの積み残しデータが立て続けに発表されることになる。

OPEC 月次石油市場レポート: 生産目標の下方修正は石油価格を支える可能性がある。

中国の10月の金融データ（TSF、M2）：信用の伸びが加速すれば、経済減速への懸念が和らぐ可能性がある。

ECB経済速報：インフレが抑制されていることを示唆する論調は、今年のさらなる利上げへの期待を弱める可能性がある。