Amillex Daily Market Commentary | Strong Jobs and Manufacturing Data Jolt Markets, Safe-Haven Assets See Sharp Volatility

2026年1月16日 — 米国の経済指標が相次いで予想を大きく上回り、市場の見方が急速に変化したことを受け、世界の金融市場はボラティリティが高まりました。市場心理は、純粋なリスク回避姿勢から、米ドル高と高金利の持続に対する新たな懸念へと変化しました。データは米国経済の底堅さを浮き彫りにしました。新規失業保険申請件数は予想を大きく下回り、19万8000件に減少しました。これは予想を大きく下回り、労働市場の勢いが鈍化するのではないかという懸念を和らげました。同時に、製造業の指標も大幅な上振れを示しました。1月のフィラデルフィア連銀製造業景況指数は-10.2から12.6に急上昇し、産業活動の明確な回復を示しました。これらの堅調な指標に支えられ、米ドル指数は99.35に向けて上昇し、貴金属に幅広い圧力をかけました。スポット金は、短期的な利益確定の動きが強まったため、過去最高値を試した後、1オンスあたり4,615ドル前後まで下落した。一方、銀は急激な反転を見せ、一時的に93ドルを超えて史上最高値を更新した後、1日で7%以上下落した。

資産クラスのパフォーマンスとファンダメンタル分析

1. 米国株式市場

インデックスパフォーマンス

ダウ・ジョーンズ工業株平均: 49,504（+0.60%）付近で取引を終えた。ダウ平均株価は、主に銀行セクターの好業績に支えられ、アウトパフォームした。
S&P 500指数: 心理的に重要な7,000レベルに近づくにつれ、小幅な上昇を続け、6,966（+0.26%）付近で終了した。
ナスダック総合指数: 約25,671（+0.25%）で取引を終えました。AIインフラ関連銘柄の一部は最近の上昇後、小幅な反落となりましたが、テクノロジーセクター全体はAI関連の長期的な利益成長期待に支えられています。

注目の株式 – NVIDIA (NVDA): 株価は186ドル（+2.4%）で取引を終えました。CES 2026において、NVIDIAは次世代AIスーパーコンピューティング・プラットフォーム（コードネーム「Rubin」）を正式に発表しました。このプラットフォームは6つの主力チップを搭載し、推論コストを10分の1に削減することを目指しており、世界のコンピューティング・エコシステムにおけるNVIDIAの優位性をさらに強化するものです。

2. 外国為替市場

米ドル指数（DXY）99.39近辺で取引されています。力強い経済指標を受けて、ドルは99ドル台を回復しました。失業保険申請件数は19万8000件に減少し、フィラデルフィア連銀指数は12.6に回復しましたが、FRBによる短期的な利下げに対する市場の期待は引き続き冷え込んでいます。
ユーロ/米ドル: 1.1604。ユーロ圏の12月製造業PMI（最終値）が48.8となり、同地域の工業部門の継続的な縮小が示されたことで、ユーロは引き続き下落圧力にさらされている。
米ドル/円: 158.50円付近。日米金利差がさらに拡大する中、円は最近の安値まで下落し、心理的かつ潜在的な介入の閾値となる160円に近づきました。

3. 貴金属および商品

貴金属

スポットゴールド（XAU/USD）: 幅広い高値圏での保ち合いが続き、4,600ドルを上回って推移しています。金は4,642ドルの過去最高値を記録した後、保ち合い局面に入り、現在は4,612ドル前後で取引されています。
スポットシルバー（XAG/USD）関税懸念から極端なボラティリティとなり、86ドルのサポート水準に向けて下落しました。銀は2026年に入って最も激しい変動を経験しました。

商品

WTI原油地政学的プレミアムが薄れ、心理的水準の60ドルを下回ると、原油価格は急落した。価格は5%近く下落し、1バレルあたり58.90ドル付近まで下落した。地政学的支援がないため、原油は60ドルを超えると強い売り圧力に直面し、短期的な価格は3ヶ月レンジの中央値に向かって推移した。

4. 暗号資産とマクロ経済動向

ビットコイン（BTC）高値からの反落、95,000ドル超で推移。97,690ドルのピーク後、BTCはテクニカルなリトレースメント局面に入り、現在は95,580ドル付近で取引されている。
イーサリアム（ETH）規制上の懸念からBTCは低迷し、3,400ドルに向けて下落しています。ETHは現在3,415ドル前後で取引されています。

5. 今日の焦点