2025年11月4日 — 月曜日の米国株式市場はまちまちで、ナスダックはアマゾンとエヌビディアの好調を受けて上昇した一方、S&P 500とダウは日中下落に転じました。仮想通貨は急落し、ビットコインは4%以上下落して$106,000を割り込み、イーサリアムは8%以上下落しました。スポット金は日中下落の後、$4,000を上回り反発しました。一方、原油価格はOPEC+の増産停止を受けて支持線に落ち着きました。市場の主要テーマは、「AIインフラの軍拡競争」と「政策の不確実性」という現在も続く綱引きに集中しました。

米国株式：AWSとOpenAIが$38Bのコンピューティング契約を締結したことで、ハイテク株が上昇を牽引

ナスダックはセッション序盤に1%上昇したが、S&P 500は0.2%下落し、ダウは0.3%下落した。

最もパフォーマンスが高かったセクター: 半導体 (Micron +4%、Nvidia +2%)、Eコマース (Amazon +4.6%)。

ハイライト:

AmazonのAWSは、OpenAIと1兆4千億8千万米ドル規模のコンピューティング契約を締結しました。OpenAIは、1兆4千億米ドル規模のAIインフラストラクチャ構築イニシアチブをサポートするために、数十万台のNVIDIA GPUを活用する予定です。

マイクロソフトはUAEのAIクラウドインフラ拡大に$79億の投資を発表し、IRENは$97億のクラウド注文を受けた。

コアロジック: 爆発的な AI 資本支出 (Google は 30 億ユーロの債券を発行) がマクロの懸念を相殺しましたが、米国政府閉鎖 (34 日目) が引き続き市場全体の幅を制限しました。

暗号通貨：規制と技術圧力の中、ビットコインは2週間ぶりの安値を記録

ビットコインは4%以上下落し、$105,600となり、10月17日以来の最安値となった。

イーサリアムは8%下落して$3,590となり、ソラナとBNBはともに5%以上下落した。

ドライバー:

技術的な内訳: ビットコインは重要なサポートである $108,000 を突破し、レバレッジをかけたロングの清算を引き起こしました。

規制の逆風: 米国証券取引委員会はステーブルコインの監視を強化し、中国人民銀行は投機的な暗号通貨取引の取り締まりを改めて強調した。

暗号通貨株が急落：Coinbase –4%、BitMine –8%、MicroStrategy –3%。

コモディティ：金はV字回復、アルミニウムは2年ぶりの高値

スポット金は、日中安値$3,960から反転し、0.36%上昇の$4,017で取引を終えた。

政策転換：中国は金に対する免税政策を廃止した。BullionVaultは、これが世界最大の消費市場における需要を鈍らせる可能性があると指摘した。

工業用金属:

LMEアルミニウムは0.9%上昇して$2,909/トンとなり、10月の7%を上回り、2022年5月以来の高値となった。

LME銅は0.2%上昇して$10,903/トンとなり、過去最高値に近づいた。

石油: OPEC+が生産量の増加を一時停止したものの、需要への懸念が残ったため、WTI原油は$61を下回り、0.5%下落した。

為替・債券：ドルは安定、SOFRレートは2年ぶりの大幅な上昇

FX: 米ドル指数は98.60で推移、円は153円付近で圧力を受けている。

短期金融市場：担保付翌日物融資金利（SOFR）は18ベーシスポイント上昇して4.22%となり、2023年以降で最大の1日あたりの上昇となり、月末の流動性逼迫を示唆した。

欧州：ドイツのDAXは0.8%上昇しましたが、英国のFTSE100は0.04%下落しました。

今日の焦点:

RBAの金利決定

ユーロ圏と米国のPMIと雇用データ: 弱い数値は緩和期待を強める可能性がある。

米国政府閉鎖：問題が解決されない場合、10月の非農業部門雇用統計（11月7日発表）は延期される可能性がある。

収益:

AMD、Qualcomm（時間外）：AIチップの注文はOpenAIとの提携見通しを裏付ける。

Palantir: 米国の商業収益が 50% を超えて成長すれば、AI データ株の勢いが加速する可能性があります。

BOE政策会合：市場は変化なしを予想しているが、票の分裂が拡大するとGBPのボラティリティが高まる可能性がある。