I mercati globali hanno aperto la settimana del 5 gennaio 2026 in un clima di avversione al rischio, dopo le notizie di un'improvvisa azione militare statunitense in Venezuela. La notizia della cattura del presidente venezuelano Nicolás Maduro da parte delle forze Delta statunitensi nel fine settimana ha innescato una forte corsa ai beni rifugio. L'oro ha aperto in rialzo e si è mantenuto saldamente sopra i 4.300 oz ($4.300/oz), mentre il petrolio WTI ha recuperato terreno dai minimi recenti, testando il livello di 58,0 bbl ($58/bbl), con il rischio geopolitico che ha aggiunto un nuovo premio nonostante l'aumento delle scorte globali. 

Evento chiave sotto i riflettori: l'esercito statunitense cattura il presidente venezuelano Nicolás Maduro 

Il 3 gennaio 2026, il presidente degli Stati Uniti Trump ha confermato che le unità della Delta Force hanno condotto un'operazione notturna a Caracas, catturando il presidente Nicolás Maduro e sua moglie. Sono stati trasferiti sulla USS Iwo Jima e trasferito in aereo a New York, dove il procuratore generale degli Stati Uniti Pam Bondi ha dichiarato che Maduro dovrà rispondere di accuse che includono cospirazione per narcotraffico e terrorismo e traffico di cocaina su larga scala nel distretto meridionale di New York. 

Performance del mercato multi-asset e analisi fondamentale 

1. Mercati azionari statunitensi 

Andamento dell'indice: 

• Dow Jones Industrial Average: ha superato quota 48.300,00, attestandosi a 48.297,53, in rialzo di 0,491 punti (TP3T) nella giornata. 
• Indice S&P 500: in calo di 0,421 TP3T a 6.832, attualmente in fase di test del supporto tecnico vicino al livello psicologico di 6.800. 
• Nasdaq Composite: ha chiuso in ribasso di 0,03% a 25.244, dopo essere salito di oltre $1 nelle prime fasi di contrattazione, per poi ritracciare a causa della volatilità. 

Analisi azionaria: Tesla (TSLA): in calo di 2,59%. Le consegne previste per il 2025 ammontano a 1,636 milioni di veicoli, in calo di circa $8,6% su base annua. Questa è la prima volta nella sua storia che Tesla viene superata nelle vendite annuali dalla cinese BYD, con oltre 38 miliardi di dollari cancellati dalla sua capitalizzazione di mercato in una sola seduta. 

2. Mercati valutari: il dollaro statunitense si consolida, l'euro subisce una lieve pressione. 

• Indice del dollaro USA (DXY): si mantiene vicino al livello di 98,4. La volatilità è rimasta limitata nel primo giorno di contrattazioni dopo la festività, con il dollaro che si è mantenuto forte e ha continuato ad agire come principale fattore di contenimento per le materie prime. 
• EUR/USD: ha rotto al ribasso il livello di 1,1720 e attualmente oscilla all'interno dell'intervallo 1,1680–1,1720, poiché la debole dinamica di crescita europea limita il potenziale di rialzo dell'euro. 
• USD/JPY: Si mantiene su livelli elevati intorno a 156,50. Il ritmo di normalizzazione della politica monetaria da parte della Banca del Giappone continua a essere inferiore alle aspettative del mercato. 

Logica alla base: "Dollaro più forte + differenziale di rendimento" rimane il tema dominante all'inizio dell'anno. Con il rafforzamento delle aspettative di un atterraggio morbido dell'economia statunitense, l'attrattiva del dollaro come bene rifugio continua a pesare sulle valute europee e legate alle materie prime. 

3. Metalli preziosi e materie prime 

• Oro spot (XAUUSD): ha subito un calo dopo un breve rialzo, attualmente quotato intorno a $4.375/oz. Sebbene istituzioni come Goldman Sachs prevedano che l'oro possa raggiungere quota $5.000 entro la fine del 2026, i prezzi rimangono limitati nel breve termine da una forte resistenza vicino a $4.400. 
• Argento spot (XAGUSD): la volatilità si è intensificata, con quotazioni intorno a $72,50/oz. Appesantito dalla lenta ripresa della domanda industriale, l'argento è entrato in una fase di consolidamento e correzione ad alti livelli dopo aver raggiunto quota 147% nel 2025. 

materie prime 

• Petrolio greggio WTI: scambiato a $57,80 dollari al barile. I prezzi rimangono in un intervallo compreso tra $56 e $60, principalmente sotto pressione a causa delle aspettative di aumento della produzione dell'OPEC+ e dell'aumento delle scorte globali. In assenza di dati solidi sul fronte della domanda, una rottura al rialzo nel breve termine appare improbabile. 

Criptovalute 

• Bitcoin (BTC): ha superato il livello chiave $90.000, mostrando caratteristiche di consolidamento laterale di alto livello. 
• Ethereum (ETH): Sta sottoperformando significativamente rispetto al mercato più ampio, scambiando intorno a $3,110. I prezzi sono scesi al di sotto del limite inferiore del precedente intervallo di consolidamento e ora stanno ritracciando per testare la zona di supporto psicologico critica tra $3,000 e $3,100. 

4. L'argomento di oggi 

• ISM manifatturiero statunitense PMI 
• Indice ISM dei prezzi manifatturieri degli Stati Uniti