Amillex Daily Market Commentary | Services PMI Beats Expectations, Dollar Front-Runs NFP

در ۸ ژانویه ۲۰۲۶، بازارهای مالی جهانی در بحبوحه تأثیر ترکیبی داده‌های کلان اقتصادی و تحولات ژئوپلیتیکی، انعطاف‌پذیری قوی نشان دادند. در بازارهای ارز، خوش‌بینی پیش از انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) شاخص دلار آمریکا را قبل از انتشار داده‌ها بالاتر برد. شاخص مدیران خرید بخش خدمات در ماه دسامبر ایالات متحده به ۵۴.۴ رسید که بسیار بالاتر از پیش‌بینی ۵۲.۲ بود و نشان‌دهنده حرکت اقتصادی قوی است. اگرچه تعداد فرصت‌های شغلی JOLTS به ۷.۱۵ میلیون نفر کاهش یافت که نشان‌دهنده کاهش جزئی در بازار کار است، اما این روند اعتماد به نفس را در مورد "فرود آرام" یا حتی شتاب مجدد بالقوه تقویت کرد. علیرغم انتظارات از سیاست‌های سختگیرانه‌تر، ریسک‌پذیری همچنان قوی باقی ماند و شاخص S&P 500 به رکورد ۶۹۴۴ صعود کرد. در همین حال، طلای نقدی با حمایت حق بیمه ریسک ژئوپلیتیکی و تقاضای پوشش تورم، به بالای ۱TP4T4,500 در هر اونس افزایش یافت و سناریوی نادری را ایجاد کرد که در آن دلار آمریکا، سهام و طلا به طور همزمان پیشرفت کردند.

رویداد کلیدی برای تماشا

در ۶ ژانویه ۲۰۲۶، دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، اعلام کرد که با دولت موقت ونزوئلا توافقی حاصل شده است تا ۳۰ تا ۵۰ میلیون بشکه از ذخایر نفت خام تحریم‌شده قبلی را برای فروش با قیمت بازار به ایالات متحده منتقل کند (ارزش کل تخمین زده شده ۱TP4T1.8-3.0 میلیارد دلار) و درآمد حاصل از آن شخصاً توسط ترامپ نظارت شود. این اقدام نشان‌دهنده چرخش استراتژیک ونزوئلا به سمت همکاری نزدیک‌تر با ایالات متحده است. در همین حال، طبق گزارش‌ها، دولت ترامپ کاراکاس را تحت فشار قرار داده است تا مقامات چین، روسیه، کوبا و ایران را اخراج کند، با هدف تثبیت کنترل بر دارایی‌های انرژی و مهار قابل توجه نفوذ منطقه‌ای این کشورها.

عملکرد بازار چند دارایی و تحلیل بنیادی

۱. بازارهای سهام ایالات متحده

عملکرد شاخص

میانگین صنعتی داو جونز: افزایش‌های گسترده، با افزایشی ملایم به رهبری سهام صنعتی و مرتبط با دفاع.
شاخص S&P 500: با قیمت ۶۹۴۴ بسته شد و رکورد جدیدی را ثبت کرد. علیرغم نرخ بهره بالا، انتظارات خوش‌بینانه برای درآمد شرکت‌ها در سال ۲۰۲۶، تأثیر نرخ‌های تنزیل بالاتر را جبران می‌کند.
کامپوزیت نزدک: با افزایش 0.22%، آخرین بار به 25800 رسید. سهام شرکت‌های بزرگ فناوری در بحبوحه تسریع تجاری‌سازی هوش مصنوعی، به طور جمعی تقویت شدند و شاخص را به مناطق بحرانی تاریخی بازگرداندند.

توجه ویژه به سهام

انویدیا (NVDA)گزارش‌ها حاکی از آن است که چین به شرکت‌های فناوری داخلی دستور داده است که خرید تراشه‌های H200 انویدیا را متوقف کنند و این سیاست با گرایش به سمت پذیرش اجباری جایگزین‌های تولید داخل دنبال می‌شود. در نتیجه، سهام انویدیا در ماه گذشته تنها ۱.۴۱TP3T افزایش یافته است. با این وجود، با توجه به رونق جهانی هوش مصنوعی، بازار همچنان نسبت به چشم‌انداز رشد خود در سال ۲۰۲۶ خوش‌بین است و برخی پیش‌بینی‌های صعودی به پتانسیل صعودی بیش از ۵۰۱TP3T اشاره دارند.

۲. بازار ارز خارجی

شاخص دلار آمریکا (DXY)دلار، با پشتیبانی انتظارات مثبت از بازار کار، همچنان قوی باقی ماند و در حدود 98.6 تثبیت شد، زیرا سرمایه‌های بین‌المللی به دلیل جذابیت بازده، به دارایی‌های دلار آمریکا بازمی‌گردند.
دلار آمریکا/ین ژاپن: نزدیک به ۱۵۶.۵ معامله می‌شود. کابینه ژاپن اخیراً بودجه سالانه بی‌سابقه ۱۲۲.۳ تریلیون ین را تصویب کرد که نگرانی‌های بازار را در مورد پایداری مالی برانگیخت.
یورو/دلار آمریکا: در میان قدرت گسترده دلار آمریکا، عقب‌نشینی کرده و در حال حاضر در محدوده ۱.۱۶ تا ۱.۱۸ به دنبال حمایت است.

۳. فلزات گرانبها و کالاها

فلزات گرانبها

طلای اسپات (XAUUSD): قاطعانه از مرز ۱TP4T4,500 در هر اونس عبور کرد. علیرغم دلار قوی‌تر، طلا همچنان در بحبوحه تغییر شکل اعتبار پولی جهانی و حفظ حق بیمه ریسک ژئوپلیتیکی، مقاومت نزولی قوی از خود نشان می‌دهد.
نقره اسپات (XAGUSD): در حدود $78/oz معامله می‌شود و روند صعودی طلا را دنبال می‌کند. انتظارات بهبود تقاضای صنعتی، باعث شده است که نقره در اوایل سال 2026 کشش قیمتی بیشتری نسبت به طلا داشته باشد.

کالاها

نفت خام WTIیک متغیر عمده پدیدار شده است. رئیس جمهور ترامپ اظهار داشت: ونزوئلا 30 تا 50 میلیون بشکه نفت خام با کیفیت بالا و تحریم شده را به ایالات متحده منتقل خواهد کرد. این اعلام باعث ایجاد انتظارات برای افزایش ناگهانی عرضه شد و منجر به نوسانات شدید قیمت نفت در حدود $57/بشکه شد.

عوامل کلیدی: کشمکش بین انتظارات گسترش عرضه ناشی از عوامل ژئوپلیتیکی و بهبود تقاضای فصلی در آغاز سال، همچنان روایت اصلی در بازارهای انرژی است.

۴. دارایی‌های رمزنگاری‌شده و پویایی‌های کلان

بیت کوین (BTC)در معاملات اولیه آسیا، قیمت بیت کوین (BTC) اندکی بالاتر از ... تثبیت شد. ۱TP4T92,000 سطح، کمی به اندازه 0.9% عقب‌نشینی کرد. در بحبوحه رکود داده‌های کلان و عدم قطعیت ژئوپلیتیکی مداوم، بیت‌کوین همچنان مقاومت نزولی قابل توجهی را نشان می‌دهد و روند کوتاه‌مدت قیمت به سمت تثبیت در محدوده‌ی رنج متمایل است.
ریپل (XRP/USD)پس از یک افزایش قیمت قوی قبلی، XRP شاهد یک عقب‌نشینی قابل توجه بود و سقوط کرد. ۵.۴۱TP3T در روز به حدود $2.27. تحت تأثیر احساسات گسترده سودگیری در بازارهای آسیایی، XRP با فشار سودگیری کوتاه‌مدت بالایی روبرو است.

۵. تمرکز امروز