23 يوليو/تموز 2026 - عادت التصعيدات الحادة في الصراعات الجيوسياسية في الشرق الأوسط لتتصدر المشهد مجدداً كمحرك رئيسي للأسواق المالية العالمية. ومع تصاعد التوترات عبر مضيق هرمز والمناطق المجاورة، برزت المخاوف الأمنية على طول الممرات الملاحية الرئيسية واحتمالية انقطاع إمدادات النفط الخام. ونتيجة لذلك، ارتفعت أسعار النفط الخام العالمية لتتجاوز 21 تريليون دولار يوم الأربعاء. ويتداول خام غرب تكساس الوسيط حالياً عند حوالي 88.17 دولاراً للبرميل، مقترباً من عتبة 90 دولاراً الرئيسية خلال التداول اليومي. وقد أدى هذا الارتفاع الحاد في أسعار الطاقة إلى تفاقم مخاوف السوق بشأن تجدد الضغوط التضخمية.

مدفوعةً بمزيج من تداعيات السوق وعمليات الشراء كملاذ آمن، شهد سوق المعادن الثمينة ارتفاعًا قويًا. تداول الذهب الفوري قرب 4126 دولارًا للأونصة خلال الجلسة الآسيوية المبكرة، بعد أن تجاوز 4165.92 دولارًا للأونصة في جلسة التداول السابقة ليسجل أعلى مستوى له في أسبوعين تقريبًا. ورغم أن تراجعًا طفيفًا في مؤشر الدولار الأمريكي وعمليات الشراء الفنية قدّمت دعمًا إضافيًا، إلا أن اتجاه السوق سيعتمد بشكل كبير على تطورات الأوضاع الجيوسياسية. في حال اتساع نطاق حالة عدم اليقين، قد يدفع الطلب على الملاذ الآمن أسعار الذهب إلى الارتفاع لاختبار مستويات المقاومة السابقة.

أداء الأصول والتحليل الأساسي

1. سوق الأسهم الأمريكية

أداء المؤشر

• مؤشر داو جونز الصناعي (DJI): عند 52,224.23 نقطة، بانخفاض طفيف قدره 6.00 نقاط (-0.01%). تداول المؤشر ضمن نطاق ضيق فوق مستوى 52,200 نقطة. ومع استيعاب الأسواق لتوقعات السياسات السابقة والغموض الاقتصادي الكلي، دخلت الشركات الكبرى التقليدية مرحلة مؤقتة من التماسك وتعديل التقييم.
• مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SP500): عند 7514.82، مرتفعًا بشكل طفيف بمقدار 3.27 نقطة (+0.04%). وبثباته فوق العتبة النفسية البالغة 7500، يشهد المؤشر صراعًا بين المضاربين على الصعود والهبوط، مع تداول رؤوس الأموال بحذر بين القطاعات الدفاعية والأصول المؤيدة للدورة الاقتصادية.
• العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 (NQ1!): عند 29,237.25، مسجلةً ارتفاعاً قدره 56.00 نقطة (+0.19%). على الرغم من الضغوط الواسعة النطاق على شركات التكنولوجيا العملاقة، أظهرت العقود الآجلة للتكنولوجيا مرونةً قوية، إذ حافظت على مستواها فوق 29,200، مما يعكس ثقةً هيكليةً مستمرةً في أساسيات القطاع على المدى الطويل.

أبرز مميزات الأسهم

· أبل (AAPL): عند $325.89، بانخفاض قدره 0.56% (-$1.85)، مع استقرار فوق $325.

· تسلا (TSLA): عند $374.01، بانخفاض قدره 1.30% (-$4.92)، حيث شهدت أسهم النمو ذات بيتا العالية عمليات جني أرباح فنية.

· إنتل (INTC): عند $102.62، متراجعة بمقدار 2.68% (-$2.83)، من بين أسوأ الشركات أداءً في قطاع التكنولوجيا العملاقة.

· أمازون (AMZN): عند $244.85، بانخفاض قدره 1.09% (-$2.70).

· ألفابت/جوجل (GOOG): عند $342.09، بانخفاض قدره 1.46% (-$5.06).

2. سوق الصرف الأجنبي

• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): عند 101.098، بانخفاض قدره 0.041 نقطة (-0.042). ومع موازنة الأسواق لتوقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي مقابل استمرار السياسات النقدية على ارتفاعها لفترة أطول، استقر مؤشر الدولار قرب 101.10، في ظل غياب محفزات اتجاهية واضحة على المدى القريب.
• زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني: عند 163.089، بانخفاض قدره 0.05% (-0.077). يحوم الين قرب مستوى 163، ولا يزال مقيدًا باحتمالية رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة ومخاطر التدخل اللفظي؛ ومع ذلك، فإن استمرار اتساع فروق العائدات يشجع على خروج رؤوس الأموال من سوق المضاربة على أسعار الفائدة.
• زوج اليورو/الدولار الأمريكي: عند 1.14135، مرتفعاً بمقدار 0.021 نقطة (+1 نقطة) (+0.00019 نقطة). تداول اليورو بشكل جانبي حول مستوى 1.1410، متأثراً بضعف أساسيات الاقتصاد الكلي لمنطقة اليورو، مما يعيق أي زخم صعودي كبير حتى في ظل ضعف الدولار.

3. المعادن الثمينة والسلع

المعادن الثمينة

• الذهب الفوري (XAUUSD): يتداول قرب 4128.08 دولارًا للأونصة، بانخفاض قدره 0.041 دولارًا (-1.68 دولارًا). استقر سعر الذهب ضمن نطاق 4120-4130 دولارًا. بعد ارتفاعات سابقة، تراجع الزخم الصعودي، إلا أن الطلب على الملاذ الآمن والتوزيعات الهيكلية لا تزال تدعم الأسعار عند مستويات مرتفعة.
• سعر الفضة الفوري (XAGUSD): عند $59.7305/أونصة، مرتفعاً بمقدار 0.04% (+$0.02535). تفوقت الفضة على الذهب بشكل طفيف، وتذبذبت بالقرب من مستوى المقاومة $60، مدعومة بتحسن توقعات الطلب الصناعي وديناميكيات الملاذ الآمن.

السلع

• خام غرب تكساس الوسيط (XTIUSD): عند 88.66 دولارًا للبرميل، مرتفعًا بمقدار 2.061 دولارًا (+1.79 دولارًا). مدفوعًا بتصاعد المخاطر الجيوسياسية واحتمالية حدوث اضطرابات في سلاسل التوريد، تجاوز سعر النفط نطاقه الجانبي ليخترق مستوى المقاومة عند 88.50 دولارًا، مما أدى إلى ارتفاع المعنويات الصعودية على المدى القصير وعلاوات المخاطرة.

4. الأصول المشفرة والديناميكيات الكلية

• بيتكوين (BTCUSD): عند مستوى $66,135، مرتفعًا بمقدار 0.08% (+$52). بعد التراجعات الأخيرة، أظهر البيتكوين علامات استقرار حول مستوى $66,000 المحوري، مع بقاء سيولة السوق الإجمالية محدودة.
• إيثيريوم (ETHUSD): عند 1935.25 نقطة، مرتفعًا بمقدار 0.091 نقطة (+1.71 نقطة). شكّل الإيثيريوم قاعدة سعرية فوق 1930 نقطة. يستمر انخفاض الإقبال على المخاطرة لصالح الأصول التقليدية ذات المخاطر العالية، مما يجعل مؤشرات القوة النسبية للإيثيريوم بدون إشارة اختراق واضحة.

5. أحداث تستحق المتابعة اليوم

• تغيير التوظيف في أستراليا
• معدل البطالة في أستراليا
• قرار البنك المركزي الأوروبي الرئيسي بشأن سعر إعادة التمويل
• بيان السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي
• طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة
• المؤتمر الصحفي لرئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد