في 8 يوليو 2026، شهدت الأسواق المالية العالمية، خلال الجلسة الآسيوية المبكرة، حالة من التوتر مجدداً، سيطر عليها عدم اليقين الخارجي وتوقعات السياسة النقدية. ومع تصاعد التوترات الإقليمية وتفاقم المخاوف بشأن إمدادات الطاقة، ارتفع سعر خام النفط الأمريكي إلى ما يزيد عن 51 تريليون دولار أمريكي خلال اليوم، ليعود إلى ما يقارب 72.45 دولارًا أمريكيًا للبرميل. ومع ذلك، لم يُترجم هذا الارتفاع في رأس المال إلى اختراق أحادي الجانب لأسعار الذهب؛ إذ تذبذب سعر الذهب الفوري ضمن نطاق ضيق حول 4105 دولارات أمريكية للأونصة في بداية التداول، ليواجه اختباراً صعباً عند مستوى 4100 دولار أمريكي. وقد أعاد الارتفاع السريع في أسعار الطاقة إشعال مخاوف السوق بشأن التضخم الثانوي، مما عزز بدوره التوقعات باستمرار ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول أو حتى تشديدها. ونتيجة لذلك، واجه الذهب، الذي لا يُدرّ عائداً، صراعاً بين الطلب عليه كملاذ آمن وارتفاع عوائده. 

بالنظر إلى المستقبل، فإن قوة السوق السعرية مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بمحضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر يونيو، والمقرر صدوره هذا الأسبوع. في ظل إطار عمل مجلس الاحتياطي الفيدرالي لاتخاذ القرارات، يحتاج السوق بشكل عاجل إلى تقييم الموازنة الأخيرة التي يجريها المسؤولون بين "مخاطر تضخم سلاسل التوريد" و"تباطؤ سوق العمل" من خلال المحضر. إذا تضمن المحضر توجيهات متشددة بشأن أسعار الفائدة، فقد يواجه الذهب خطر انهيار قصير الأجل بحثًا عن مستويات دعم أدنى. في المقابل، إذا كان الموقف السياسي يميل نحو الاعتماد على البيانات والترقب، فإن زيادة الطلب بعد تشكل القاع قد تستفيد من المعنويات السائدة لدفع انتعاش تدريجي في أسعار الذهب. 

أداء فئات الأصول والتحليل الأساسي 

1. أسواق الأسهم الأمريكية 

أداء المؤشر 

• مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SP500)تم تداول السهم عند حوالي 7540 نقطة، مرتفعًا 54.19 نقطة خلال اليوم، أو 0.721 من إجمالي سعر السهم. وبفضل التباين في أداء الشركات التقنية الرائدة وتغير القطاعات، حافظ مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على مرونته في التعافي، حيث استقرت الأسعار قرب أعلى مستوياتها التاريخية. وفي ظل ترقب توقعات أرباح الربع الثاني ومسارات أسعار الفائدة، ظل الدعم المؤسسي قويًا لأسهم الشركات الكبرى ذات القيمة السوقية العالية. 
• مؤشر ناسداك 100 (NQ1!)تم تداول السهم عند 29,407.75 نقطة، بارتفاع طفيف قدره 16.25 نقطة، أو 0.061 من إجمالي سعر السهم. وقد تراجع الأداء نتيجةً لتباينات في قطاع أشباه الموصلات وتراجعات في أسهم بعض شركات التكنولوجيا العملاقة، حيث استقر السهم بشكل متقارب قرب مستوى 29,400 نقطة. ويحافظ السوق على تقييم حذر لدورة تحقيق الربحية من النفقات الرأسمالية المرتفعة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. 
• مؤشر داو جونز الصناعي (DJI)تم تداول المؤشر عند 52,930.28 نقطة، بانخفاض قدره 131.01 نقطة خلال اليوم، أو 0.251 من إجمالي سعر السهم. بعد تجاوزه مستوى 53,000 نقطة، شهد المؤشر عمليات جني أرباح واسعة النطاق. وتعرضت القطاعات الصناعية التقليدية والقطاعات الدورية لضغوط نتيجة إعادة توازن محافظ الاستثمار على المدى القصير نحو أهداف ذات خصائص دفاعية وتدفقات نقدية عالية. 

أبرز مميزات الأسهم 

• إنتل (INTC)تم تداول السهم عند 110.39 نقطة، بانخفاض حاد قدره 9.661 نقطة (-11.81 نقطة). تأثر السهم بجني الأرباح على المدى القصير في أسهم شركات تصنيع الرقائق الإلكترونية، ومخاوف السوق بشأن توقعات أرباح بعض أجهزة أشباه الموصلات، مما أدى إلى انخفاض كبير في سعر السهم، وأثر سلبًا على شهية المخاطرة العامة في قطاع التكنولوجيا. 
• تسلا (TSLA)تم تداول السهم عند $402.90، بانخفاض قدره 4.02% (-$16.87). اشتدت المنافسة قرب مستوى $400، حيث تراقب الأسواق عن كثب بيانات التسليم قصيرة الأجل والتقدم المحرز في تسويق القيادة الذاتية. 

2. سوق الصرف الأجنبي 

• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)تم تداول الدولار الأمريكي عند 101.175، بارتفاع طفيف قدره 0.05% (+0.054) خلال اليوم. وقد وفرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة دعماً قوياً للدولار. واستمر السوق في استيعاب المنطق الاقتصادي الكلي لسياسة الاحتياطي الفيدرالي المتمثلة في "رفع سعر الفائدة لفترة أطول"، مما أبقى مؤشر الدولار الأمريكي يتذبذب فوق مستوى 101. 
• زوج اليورو/الدولار الأمريكي (EURUSD)تم تداول اليورو عند 1.14039، بانخفاض قدره 0.07% (-0.00075). وقد حدّت العوامل الاقتصادية الأساسية الضعيفة في منطقة اليورو وانخفاض التضخم من فرص ارتفاع اليورو، حيث استمر سعر الصرف في تذبذبه الضعيف فوق مستوى 1.14. 
• زوج العملات USD/JPY (USDJPY)تم تداول السندات عند 162.378، بارتفاع قدره 0.161 نقطة (+0.260) خلال جلسة التداول. وظلت فروق العائد بين الولايات المتحدة واليابان عند مستويات قياسية، ولم يُظهر زخم تجارة الفائدة أي انخفاض ملحوظ، مما دفع السعر نحو 162.50. وظل السوق في حالة تأهب قصوى تحسباً لتدخل محتمل من بنك اليابان ورفع أسعار الفائدة. 

3. المعادن الثمينة والسلع 

المعادن الثمينة 

• سعر الذهب الفوري (XAUUSD)تم تداول الذهب عند 4103.31 دولارًا للأونصة، بانخفاض قدره 0.071 دولارًا (-2.77 دولارًا) خلال اليوم. بعد تجاوز مستوى 4100 دولار، دخلت أسعار الذهب مرحلة توطيد عند مستوى مرتفع. ورغم أن العلاوات الجيوسياسية وعمليات شراء البنوك المركزية العالمية وفرت دعمًا طويل الأجل عند مستويات أدنى، إلا أن ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل فرض مقاومة فنية قصيرة الأجل. 
• سعر الفضة الفوري (XAGUSD)تم تداولها بسعر $59.75550/أونصة، بانخفاض قدره 0.37% (-$0.22200) خلال اليوم. وقبل اقترابها من مستوى المقاومة الرئيسي عند $60، قام بعض المستثمرين بجني الأرباح، مما أدى إلى تصحيح فني قصير الأجل في الأسعار بالتزامن مع قطاع المعادن الثمينة بشكل عام. 

السلع 

• خام غرب تكساس الوسيط (XTIUSD)تم تداول النفط عند $72.83 دولارًا للبرميل، بزيادة قدرها 0.55% (+$0.40). وتأثرت أسعار النفط بالتقلبات الجيوسياسية وتعديلات العرض الديناميكية من قبل كبار منتجي النفط، واستمرت في التداول بقوة فوق $72 دولارًا، حيث قدمت علاوات المخاطر الجيوسياسية دعمًا تدريجيًا لقطاع الطاقة. 

4. الأصول المشفرة والديناميكيات الكلية 

• بيتكوين (BTCUSD)تم تداول البيتكوين عند $63,524، بارتفاع طفيف قدره 0.34% (+$213) خلال اليوم. وقد وصل سعر البيتكوين إلى أدنى مستوى له في نطاق $63,000–$64,000، حيث يسعى السوق إلى تحقيق توازن بين تشديد السيولة الكلية وتوقعات تدفقات رأس المال المؤسسي. 
• إيثيريوم (ETHUSD)تم تداول الإيثيريوم عند 1775.88 نقطة، بارتفاع قدره 0.331 نقطة (+5.79 نقطة). وبحركة متزامنة مع البيتكوين، حافظ الإيثيريوم على نطاق ضيق فوق مستوى الدعم 1750 نقطة. ولا تزال شهية المخاطرة في سوق الأصول الرقمية محدودة بسبب بيئة أسعار الفائدة الكلية. 

5. أهم أحداث اليوم 

• سعر الفائدة الرسمي للبنك الاحتياطي النيوزيلندي 
• بيان السياسة النقدية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي 
• مؤتمر صحفي لبنك الاحتياطي النيوزيلندي 
• محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة