افتتحت الأسواق العالمية أسبوع 5 يناير 2026 بتوجه حذر بعد ورود أنباء عن تحرك عسكري أمريكي مفاجئ في فنزويلا. وأدى نبأ اعتقال قوات دلتا الأمريكية للرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى إقبال قوي على الملاذات الآمنة. وارتفع سعر الذهب بشكل ملحوظ وحافظ على استقراره فوق 4300 دولار للأونصة، بينما انتعش خام غرب تكساس الوسيط من أدنى مستوياته الأخيرة، ليختبر مستوى 58 دولارًا للبرميل، حيث أضافت المخاطر الجيوسياسية علاوة سعرية جديدة على الرغم من ارتفاع المخزونات العالمية.
الحدث الرئيسي تحت الأضواء: الجيش الأمريكي يلقي القبض على الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو
في 3 يناير 2026، أكد الرئيس الأمريكي ترامب أن وحدات من قوة دلتا نفذت عملية ليلية في كاراكاس، أسفرت عن اعتقال الرئيس نيكولاس مادورو وزوجته. وتم نقلهما إلى يو إس إس إيو جيما ونُقل جواً إلى نيويورك، حيث صرحت المدعية العامة الأمريكية بام بوندي بأن مادورو يواجه اتهامات تشمل التآمر في مجال الإرهاب المرتبط بالمخدرات والاتجار بالكوكايين على نطاق واسع في المنطقة الجنوبية من نيويورك.
أداء السوق متعدد الأصول والتحليل الأساسي
1. أسواق الأسهم الأمريكية
أداء المؤشر:
- مؤشر داو جونز الصناعي: تجاوز مستوى 48300.00، حيث بلغ آخر مستوى له 48297.53، بزيادة قدرها 0.491 نقطة في اليوم.
- مؤشر ستاندرد آند بورز 500: انخفض بمقدار 0.42% إلى 6832، ويختبر حاليًا مستوى الدعم الفني بالقرب من المستوى النفسي 6800.
- مؤشر ناسداك المركب: أغلق منخفضاً بمقدار 0.03% عند 25,244، بعد أن ارتفع بأكثر من $1 في التداولات المبكرة قبل أن يتراجع وسط التقلبات.
تحليل الأسهم: تسلا (TSLA): انخفض سهمها بمقدار 2.591 تريليون. بلغ إجمالي مبيعاتها لعام 2025 نحو 1.636 مليون سيارة، بانخفاض قدره 8.61 تريليون تقريبًا على أساس سنوي. وهذه هي المرة الأولى في تاريخ تسلا التي تتجاوز فيها مبيعاتها السنوية مبيعات شركة BYD الصينية، حيث خسرت تسلا أكثر من 38 مليار دولار أمريكي من قيمتها السوقية في جلسة تداول واحدة.
2. أسواق العملات الأجنبية: الدولار الأمريكي يستقر، واليورو يواجه ضغوطاً طفيفة
- مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): يستقر قرب مستوى 98.4. وظل التقلب محدوداً في أول يوم تداول بعد العطلة، حيث حافظ الدولار على قوته واستمر في العمل كعامل رئيسي لكبح أسعار السلع.
- زوج اليورو/الدولار الأمريكي: انخفض إلى ما دون مستوى 1.1720 ويتذبذب حاليًا ضمن نطاق 1.1680-1.1720، حيث يحد ضعف زخم النمو الأوروبي من إمكانات ارتفاع اليورو.
- زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني: يحافظ على مستويات مرتفعة حول 156.50. ولا تزال وتيرة تطبيع السياسة النقدية من قبل بنك اليابان متأخرة عن توقعات السوق.
المنطق المحرك: لا يزال عامل "قوة الدولار وفارق العائد" هو السمة السائدة في بداية العام. ومع تزايد التوقعات بهبوط سلس للاقتصاد الأمريكي، تستمر جاذبية الدولار كأصل احتياطي في التأثير سلبًا على العملات الأوروبية والعملات المرتبطة بالسلع.
3. المعادن الثمينة والسلع
- الذهب الفوري (XAUUSD): تراجع بعد ارتفاع قصير، ويُتداول حاليًا عند حوالي 4375 دولارًا للأونصة. على الرغم من أن مؤسسات مثل غولدمان ساكس تتوقع أن يصل سعر الذهب إلى 5000 دولار بحلول نهاية عام 2026، إلا أن الأسعار لا تزال محدودة على المدى القصير بمقاومة قوية قرب 4400 دولار.
- الفضة الفورية (XAGUSD): اشتدت التقلبات، حيث يتم تداولها حول 72.50 دولارًا للأونصة. وبسبب تباطؤ تعافي الطلب الصناعي، دخلت الفضة مرحلة توطيد وتصحيح على مستوى عالٍ بعد ارتفاعها إلى 1471 دولارًا للأونصة في عام 2025.
السلع
- خام غرب تكساس الوسيط: يُتداول عند 57.80 دولارًا للبرميل. وتتراوح الأسعار حاليًا بين 56 و60 دولارًا، متأثرة بشكل رئيسي بتوقعات زيادة إنتاج أوبك+ وارتفاع المخزونات العالمية. وبدون بيانات قوية من جانب الطلب، يبدو حدوث ارتفاع مفاجئ في الأسعار على المدى القريب أمرًا مستبعدًا.
الأصول المشفرة
- البيتكوين (BTC): تجاوز مستوى $90,000 الرئيسي، مما أظهر خصائص التجميع الجانبي عالي المستوى.
- إيثيريوم (ETH): أداء ضعيف بشكل ملحوظ مقارنة بالسوق الأوسع، حيث يتم تداوله حول $3,110. انخفضت الأسعار إلى ما دون الحد الأدنى لنطاق التجميع السابق، وهي الآن تتراجع لاختبار منطقة الدعم النفسي الحاسمة بين $3,000 و$3,100.
4. محور التركيز اليوم
- مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي (ISM)
- مؤشر أسعار التصنيع الأمريكي الصادر عن معهد إدارة التوريد
