في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس 30 يناير 2026، تم تداول الذهب الفوري قرب 4153.35 دولارًا للأونصة. وبالنظر إلى شهر سبتمبر، سجل الذهب خسارة شهرية تجاوزت 61 نقطة، مدفوعة بشكل أساسي بارتفاع أسعار الطاقة العالمية الذي غذّى توقعات التضخم، متجاوزًا إلى حد كبير الدعم الإيجابي الناتج عن انخفاض بيانات التضخم الأمريكية. في غضون ذلك، استمرت حالة الجمود الجيوسياسي مع رفع إيران مستويات التأهب في 46 موقعًا للبنية التحتية الحيوية، وبقاء خلافات جوهرية حول "مقترح الأيام السبعة" بين الولايات المتحدة وإيران. وقد دفع هذا خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط إلى تحقيق مكاسب في سبتمبر بلغت نحو 81 نقطة وأكثر من 41 نقطة على التوالي، حيث يتم تداول خام غرب تكساس الوسيط حاليًا قرب 90.20 دولارًا للبرميل.

بالنظر إلى المستقبل، لا يزال سوق الذهب عالقًا بين المخاطر الجيوسياسية والتضخم الناجم عن ارتفاع أسعار الطاقة. ورغم ظهور بوادر انتعاش في صادرات النفط من الشرق الأوسط، إلا أن علاوات المخاطر الجيوسياسية لم تتلاشَ تمامًا. فإذا أدت أسعار النفط المرتفعة إلى توقعات بتشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي، فقد يواجه الذهب ضغوطًا على المدى القريب ويختبر مستوى الدعم الهبوطي. في المقابل، إذا تدهور الحوار الأمريكي الإيراني أو عادت المخاطر الجيوسياسية إلى الظهور، فقد يستقر الذهب وينتعش ويشهد انتعاشًا في قيمته.

اتجاهات السوق متعددة الأصول والتحليل الأساسي

1. سوق الأسهم الأمريكية

أداء المؤشر

• مؤشر داو جونز الصناعي (DJI): سجل 50,911.09 نقطة، بانخفاض قدره 444.03 نقطة أو 0.861 نقطة خلال جلسة التداول. تراجع المؤشر تحت ضغط دون مستوى 51,000 نقطة، متأثراً بالأداء الضعيف للقطاعات الدورية التقليدية وأسهم القيمة ذات الوزن النسبي الكبير، حيث أثرت مخاوف السوق بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي في ظل ارتفاع أسعار الفائدة على التقييمات. 

• مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SP500): سجل 7,687.33 نقطة، مرتفعاً 15.60 نقطة أو 0.201 من إجمالي ثلاثة أضعاف القيمة السوقية خلال جلسة التداول. مدعوماً بأسهم شركات التكنولوجيا العملاقة، استقر المؤشر ضمن نطاق ضيق قرب أعلى مستوياته، مما يشير إلى تحول نشط في القطاعات مع استمرار تركيز رؤوس الأموال على شركات التكنولوجيا الرائدة ذات القيمة السوقية الضخمة والتي تتمتع برؤية واضحة للأرباح. 

• مؤشر ناسداك 100 (NQ1!): سجل 30,779.25 نقطة، مرتفعاً 80.50 نقطة أو 0.261 نقطة من إجمالي ثلاثة أضعاف القيمة السوقية خلال جلسة التداول. أظهرت أسهم شركات التكنولوجيا النامية مرونةً، حيث عوضت الثقة في تحقيق الربحية من سلاسل توريد الذكاء الاصطناعي تأثيرات أسعار الفائدة الكلية. 

أبرز مميزات الأسهم

• شركة آبل (AAPL): تم تداول أسهمها عند $333.02، بارتفاع قدره 1.10%. تقود الشركة موجة صعود أسهم شركات التكنولوجيا العملاقة، مدعومة بدورات ترقية الأجهزة ونمو إيرادات الخدمات بشكل مطرد، مما يحافظ على الأسهم في مسار تصاعدي. 

• شركة إنتل (INTC): تم تداول أسهمها عند 120.23 نقطة، بزيادة حادة قدرها 3.711 نقطة. تفوقت أسهم شركات أشباه الموصلات على غيرها، حيث سعى المستثمرون وراء توقعات انتعاش الأرباح مدفوعةً بتطورات تقنيات التصنيع وزيادة الطلب. 

• أمازون (AMZN) / ألفابت (GOOGL): أغلقت أسهمها عند 249.15 دولارًا (+1.011) و344.08 دولارًا (+0.931) على التوالي. وقد ساهم الطلب المستمر على خدمات الحوسبة السحابية وقدرات الحوسبة في مجال الذكاء الاصطناعي في استقرار الأداء. 

• تسلا (TSLA): تم تداولها عند $354.81، بزيادة قدرها 0.56%، مسجلة ارتفاعًا طفيفًا بعد فترة توطيد قصيرة الأجل مع تحسن معنويات النمو. 

2. سوق الصرف الأجنبي

• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): سُجّل عند 101.495، مرتفعاً بمقدار 0.031 نقطة خلال جلسة التداول. استقر المؤشر ضمن نطاق ضيق قرب 101.50. ومع دخول الاحتياطي الفيدرالي مرحلة مراقبة "إعادة التوازن"، أبقت الإشارات المتضاربة من التضخم المستقر وتباطؤ سوق العمل المتداولين في حالة حذر. 

• زوج اليورو/الدولار الأمريكي: سُجّل عند 1.13310، مرتفعاً بمقدار 0.021 نقطة خلال اليوم. ومع توقع انخفاض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي، تذبذب اليورو في نطاق قريب من 1.1330، في ظل غياب محفزات اقتصادية كلية قوية لاختراق صعودي. 

• زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني: سُجّل عند 157.726، مرتفعاً بمقدار 0.201 نقطة خلال اليوم. وقد ساهم اتساع فارق العائد بين الولايات المتحدة واليابان في زيادة الاهتمام بعمليات المضاربة على أسعار الفائدة، مما دفع الزوج نحو مستوى 158، في ظل ترقب الأسواق عن كثب لإشارات التدخل المحتملة من بنك اليابان. 

3. المعادن الثمينة والسلع

المعادن الثمينة

• سعر الذهب الفوري (XAUUSD): بلغ 4148.04 دولارًا للأونصة، بانخفاض قدره 9.09 دولارًا أو 0.221 دولارًا خلال اليوم. شهد الذهب تراجعًا فنيًا بعد مكاسب سابقة على مستوى عالٍ، حيث حدّت عمليات جني الأرباح من الارتفاعات قصيرة الأجل، على الرغم من أن حالة عدم اليقين الجيوسياسي وعمليات شراء البنوك المركزية لا تزال توفر دعمًا هبوطيًا على المدى المتوسط إلى الطويل. 

• سعر الفضة الفورية (XAGUSD): بلغ 60.1990 دولارًا للأونصة، بانخفاض قدره 0.341 دولارًا خلال اليوم. تراجعت الفضة متأثرة بانخفاض الذهب، متخلية عن علاوات المخاطر المرتفعة، بينما تأثرت سلبًا بالتماسك العام في أسواق المعادن الصناعية. 

السلع

• خام غرب تكساس الوسيط (XTIUSD): سُجّل عند 92.84 دولارًا للبرميل، بانخفاض قدره 0.041 دولارًا خلال اليوم. وواجه النفط مقاومة قرب مستوى 93 دولارًا. وفي حين حافظت تخفيضات الإمدادات والتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط على علاوة مخاطر قوية، حدّ تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي من الطلب، مما أدى إلى استقرار قوى السوق عند مستوى توازن هش. 

4. الأصول المشفرة والديناميكيات الكلية

• بيتكوين (BTCUSD): بلغ سعرها 83,420 بيتكوين، بانخفاض قدره 0.171 بيتكوين خلال اليوم. دخلت البيتكوين مرحلة تذبذب طفيفة بعد فشلها في اختراق مستويات المقاومة الرئيسية، حيث تراجعت معنويات المستثمرين تجاه المخاطرة بسبب توقعات استمرار ارتفاع أسعار الفائدة، مما دفعهم إلى جني الأرباح. 

• إيثيريوم (ETHUSD): سُجّل عند 2,681.40 نقطة، بانخفاض قدره 0.091 نقطة خلال اليوم. تحرك الإيثيريوم بالتوازي مع السوق بشكل عام، في ظل غياب محفزات أساسية مستقلة، وبقي ضمن نطاق سعري أدنى من 2,700 نقطة. 

5. أهم الأحداث اليوم

• مؤشر أسعار المستهلك السويسري

• خطاب محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي

• طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة

• كلمة رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد

• خطاب محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر

• مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي (ISM)

• كلمة رئيس مجلس إدارة البنك الوطني السويسري مارتن شليغل