في 20 أغسطس/آب 2026، شهدت الأسواق المالية العالمية موجة نادرة من التقلبات الحادة يوم الأربعاء. وتداول الذهب الفوري عند حوالي 4516 دولارًا للأونصة، مرتفعًا بأكثر من 41000 دولار في يوم واحد، متجاوزًا حاجز 4527 دولارًا ومسجلًا أعلى مستوى له في شهرين. وكان الدافع الرئيسي وراء هذا الارتفاع هو إعلان مفاجئ من وزارة الخزانة الأمريكية عن مضاعفة برنامج إعادة شراء السندات الحكومية طويلة الأجل لضخ سيولة في السوق. وأدى هذا الإجراء إلى انخفاض حاد في عوائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا من مستويات قريبة من أعلى مستوياتها في 19 عامًا، ودفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر، مما وفر زخمًا صعوديًا قويًا للذهب الذي لا يدر عوائد. وفي الوقت نفسه، تلقت أسواق الطاقة دعمًا من التوترات الجيوسياسية، حيث استقر سعر خام غرب تكساس الوسيط عند 84.54 دولارًا للبرميل، في حين زادت التحذيرات الشديدة من إدارة ترامب بشأن فرض "أشد العقوبات الاقتصادية" على إيران من مخاوف السوق بشأن اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط.

بالنظر إلى المستقبل، يُعيد التباين في السياسات بين تدخل وزارة الخزانة المباشر في عوائد السندات طويلة الأجل ومحاضر اجتماعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتشددة تشكيل المشهد الاقتصادي الكلي. على المدى القريب، مهّد تراجع الدولار، إلى جانب النفور من المخاطر الجيوسياسية، الطريق أمام ارتفاع أسعار الذهب. ومع استقرار سعر الذهب فوق مستوى 4500 دولار، يبقى احتمال التوجه نحو منطقة 4540-4600 دولار واردًا. مع ذلك، إذا أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة استمرار القوة ودفعت مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى إعادة تأكيد سياسته المتشددة، فقد يؤدي جني الأرباح عند مستويات أعلى إلى تراجع فني مؤقت.

أداء الأصول والتحليل الأساسي

1. سوق الأسهم الأمريكية

أداء المؤشر

• مؤشر داو جونز الصناعي (DJI)بلغ المؤشر 53,468.36 نقطة، مرتفعاً 120.01 نقطة (+0.22%). وقد استقر المؤشر فوق مستوى 53,000 نقطة، مدعوماً بأسهم القطاع الصناعي وأسهم القيمة المرجحة، مما أبقى السوق الأوسع في اتجاه جانبي معتدل.

• مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SP500): عند 7728.38، بارتفاع قدره 8.58 نقطة (+0.11%). اشتدت حدة الصراع بين المشترين والبائعين بعد تجاوز مستوى 7700. وبينما وفرت مكاسب أسهم شركات التكنولوجيا العملاقة دعماً، إلا أن حالة عدم اليقين المحيطة بسياسات أسعار الفائدة الكلية حدّت من المزيد من الارتفاع.

• مؤشر ناسداك 100 (NQ1!): عند 29,654.25، بارتفاع قدره 141.50 نقطة (+0.48%). تفوقت شركات التكنولوجيا الكبرى على أداء السوق بشكل عام، حيث قادت المكاسب مع استمرار تدفق رؤوس الأموال إلى الشركات العملاقة ذات الأرباح الواضحة والمزايا التنافسية القوية في مجال الذكاء الاصطناعي.

أبرز مميزات الأسهم

• تسلا (TSLA): عند $351.12، ارتفع السعر بشكل حاد بمقدار 4.23%. مدفوعًا بتوقعات السوق المتفائلة بشأن تقنية القيادة الذاتية من الجيل التالي وتوسيع الطاقة الإنتاجية، زادت التدفقات المؤسسية بشكل ملحوظ، مما أدى إلى ارتفاع أسهم النمو.

• أبل (AAPL): عند مستوى $316.83، مرتفعاً بمقدار 2.19%. حقق أداءً قوياً خلال الجلسة وسط زخم قطاع التكنولوجيا الأوسع، محافظاً على استقراره فوق مستوى $310. وتستمر دورات ترقية الأجهزة القادمة وتوقعات إيرادات الخدمات ذات الهوامش الربحية العالية في جذب رؤوس الأموال المؤسسية والدفاعية.

• إنتل (INTC): عند $92.80، بانخفاض قدره 4.02%. خالفت الشركة الاتجاه العام وانخفضت بشكل حاد نتيجة لجني الأرباح الفنية، متأثرة بضغوط الهامش في أعمالها المتعلقة بالمسابك وتزايد المنافسة في الصناعة.

• أمازون (AMZN): عند $265.84، بارتفاع قدره 2.46%. وقد دفع النمو القوي لخدمات الحوسبة السحابية AWS ومكاسب كفاءة الإنفاق الرأسمالي الأسهم إلى الاقتراب من أعلى مستوياتها الأخيرة.

• الأبجدية (GOOG): عند مستوى $341.70، بارتفاع قدره 0.12%. يستقر السعر قرب مستوى $340 بينما ينتظر المستثمرون بيانات جديدة حول تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي.

2. سوق الصرف الأجنبي

• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): عند 98.837، بارتفاع قدره 0.071 نقطة. ومع ترقب الاحتياطي الفيدرالي للأحداث، على الرغم من انخفاض توقعات التضخم، فإن جمود سوق العمل يُبقي على سردية "ارتفاع الأسعار لفترة أطول"، مما يجعل مؤشر الدولار يتداول في نطاق ضيق بين 98.5 و99.0.

• زوج اليورو/الدولار الأمريكي: عند مستوى 1.16744، بانخفاض قدره 0.02%. استمر زوج اليورو/الدولار الأمريكي في التذبذب دون مستوى 1.17، متأثراً بتوقعات التيسير النقدي من قبل البنك المركزي الأوروبي وضعف أساسيات التصنيع الإقليمي.

• الدولار الأمريكي/الين الياباني: عند 158.343، بارتفاع قدره 0.121 نقطة. استمر ضعف الين مع تراجع الزوج نحو مستوى 160 النفسي المهم. وعلى الرغم من التحذيرات المتكررة من مسؤولي بنك اليابان بشأن التدخل، إلا أن فوارق العائد الكبيرة بين الولايات المتحدة واليابان أبقت عمليات المضاربة على فروق أسعار الفائدة نشطة.

3. المعادن الثمينة والسلع

المعادن الثمينة

• الذهب الفوري (XAUUSD): عند مستوى 4511.39 دولارًا للأونصة، بانخفاض قدره 11.66 نقطة (-0.261 من مستوى 4500 دولار). دخل الذهب مرحلة جني الأرباح بعد تجاوزه مستوى 4500 دولار. في حين أن ارتفاع عوائد سندات الخزانة حدّ مؤقتًا من عوائد الأصول غير المدرة للدخل، إلا أن المخاطر الجيوسياسية وعمليات شراء البنوك المركزية لا تزال توفر دعمًا قويًا.

• الفضة الفورية (الفضة): عند سعر $67.09/أونصة، بارتفاع قدره 0.22%. حافظت الفضة على أدائها بشكل أفضل من الذهب قرب سعر $67، مدعومة بتوقعات الطلب الصناعي الإيجابية في مجالي الطاقة الشمسية والإلكترونيات إلى جانب جاذبيتها كمعدن ثمين.

السلع

• خام غرب تكساس الوسيط (XTIUSD): عند مستوى $85.16/برميل، بارتفاع قدره 0.14%. استقر سعر النفط الخام فوق مستوى المقاومة $85، مدفوعًا بتزايد المخاطر الجيوسياسية في ممرات الشحن الرئيسية وتوقعات قيود العرض.

4. الأصول المشفرة والديناميكيات الكلية

• بيتكوين (BTCUSD): عند مستوى $69,666، ارتفع سعر البيتكوين بمقدار 0.53%. استقر سعر البيتكوين دون مستوى $70,000 الرئيسي. وبعد تراجعات سابقة، تحسنت سيولة السوق مع ظهور مؤشرات واضحة على استقرار المؤسسات.

• إيثيريوم (ETHUSD): عند مستوى $2,264.92، بارتفاع قدره 0.59%. وقد عكس الإيثيريوم مسار تعافي البيتكوين، حيث حافظ على ثباته فوق مستوى الدعم $2,200، على الرغم من أن نقص المحفزات المستقلة حد من حجم ارتداده.

5. أهم الأحداث اليوم

• محاضر اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

• تغيير التوظيف في أستراليا

• معدل البطالة في أستراليا

• مؤشر التصنيع الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا بالولايات المتحدة

• طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة