10 فبراير 2026 - لا تزال الأسواق العالمية تتأثر بمزيج من النفور من المخاطرة والتكهنات السياسية. في بداية التداولات الآسيوية، استقر سعر الذهب الفوري حول 5050 دولارًا للأونصة، محافظًا على مستواه القريب من أعلى مستوياته الأخيرة. خلال ساعات التداول الأمريكية، انخفض الدولار الأمريكي مع توقع المستثمرين بيانات أضعف من المتوقع لقطاع الوظائف غير الزراعية ومؤشر أسعار المستهلك، مما أعطى الذهب دفعة قوية. تترقب الأسواق الآن بيانات التوظيف الأمريكية الرئيسية في وقت لاحق من هذا الأسبوع لتقييم احتمالية خفض أسعار الفائدة مرتين على الأقل في عام 2026. على الرغم من عدم وجود صدمات سوقية حادة، إلا أن علاوات المخاطرة المستمرة تُبقي على التفاؤل. يحاول الذهب، بعد تصحيح حديث من أعلى مستوياته، بناء مستوى دعم جديد فوق 5000 دولار. 

أما على صعيد الأساسيات، فتواصل البنوك المركزية الآسيوية الكبرى إضافة إلى احتياطيات الذهب, مما يوفر دعماً طويل الأجل. وبحلول نهاية يناير، بلغت حيازات الذهب 74.19 مليون أونصة, ، مسجلاً بذلك 15 شهراً متتالياً من النمو - وهي علامة واضحة على استراتيجيات الاحتياطي المتنوعة. 

أداء الأصول والتحليل الأساسي 

1. أسواق الأسهم الأمريكية 

أداء المؤشر 

• داو جونز (DJI): 50,135.87، +0.04% – تعكس المكاسب الضئيلة إعادة تقييم السوق لتقييمات الشركات الكبرى وسط محفزات جديدة محدودة. 
• مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SP500): 6,962.52, -0.07% – التداول دون مستوى 7,000، والمستثمرون لا يزالون حذرين. 
• ناسداك 100 (NQ1): 25,339.75, -0.06% – أسهم التكنولوجيا في مرحلة تصحيح فني، في انتظار إشارات اقتصادية كلية أوضح. 

أبرز الأسهم 

• أبل (AAPL): 274.62، -1.26% – يشير التراجع الأكبر من المتوسط إلى إعادة تموضع دفاعي بعيدًا عن حيازات التكنولوجيا الرئيسية. 

2. سوق صرف العملات الأجنبية 

• مؤشر الدولار (DXY): 96.869، -0.83% – عمليات بيع كبيرة حيث تنتقل الأموال التي تتجنب المخاطر إلى أصول غير مقومة بالدولار الأمريكي أو أصول عالية المخاطر. 
• زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني: 156.192، +0.21% – على الرغم من ضعف الدولار، فشل الين في التعافي. 
• زوج اليورو/الدولار الأمريكي: 1.19038، -0.09% – يشير مستوى المقاومة عند 1.19 إلى ضعف أساسيات منطقة اليورو مما يعوض انخفاض الدولار الأمريكي. 

3. المعادن الثمينة والسلع 

المعادن الثمينة 

• الذهب (XAU/USD): ~$5,050.26, -0.32% – جني الأرباح بعد كسر $5,000 يؤدي إلى تراجع طفيف. 
• الفضة (XAG/USD): 82.323، -1.19% – انخفاض أكبر من الذهب، مما يدل على أن الصناديق المضاربة تخرج بشكل أسرع في ظل ظروف الاقتصاد الكلي غير المؤكدة. 

السلع  

• النفط الخام (XTI/USD): $64.40/bbl, -0.11% – تراجع طفيف بعد المكاسب الأخيرة المدفوعة بالظروف الجيوسياسية. 

4. الأصول المشفرة والتطورات الاقتصادية الكلية 

• بيتكوين (BTC/USD): $70,049, -0.06% – يحافظ على مستوى أعلى من $70k ولكنه يفتقر إلى الزخم اللازم للاختراق. 
• إيثيريوم (ETH/USD): $2,104.5, +0.03% – انحراف طفيف عن BTC، مما يعكس التناوب داخل الرموز المميزة التي تركز على التطبيقات. 

5. محور التركيز اليوم 

• مبيعات التجزئة الأساسية في الولايات المتحدة (يناير) 
• مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة (يناير) 
• مؤشر تكلفة التوظيف في الولايات المتحدة للربع الرابع (ECI)