29 يناير 2026 - شهدت الأسواق المالية العالمية موجة تاريخية من التقلبات الحادة في وقت مبكر من اليوم. ودخل سعر الذهب الفوري في حالة تقلبات حادة، مخترقًا مستويات نفسية متعددة كقطار جامح، ليصل إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 5600 دولار أمريكي للأونصة، مسجلًا بذلك رقمًا قياسيًا جديدًا. ورغم تراجع الأسعار لاحقًا نتيجة عمليات جني الأرباح، واستمرارها في اختبار مستوى 5500 دولار أمريكي، إلا أن حجم وكثافة الطلب على الملاذات الآمنة -المدفوع بحالة عدم اليقين الجيوسياسي الشديدة- قد بلغا مستويات شبه نشوة. وعلى الصعيد الاقتصادي الكلي، اختتم مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الأول للسياسة النقدية لهذا العام في الساعات الأولى من اليوم، حيث قرر الإبقاء على سعر الفائدة القياسي دون تغيير عند 3.51-3.751 ضعف سعر الفائدة على المدى الطويل، بما يتماشى مع التوقعات. وبينما أقرّ مجلس الاحتياطي الفيدرالي بتحسن واضح في آفاق النمو وتخفيف المخاطر على التضخم والتوظيف، أكد صناع السياسة أن التضخم لا يزال مرتفعًا. وقد تفاعلت الأسواق بهدوء، معتبرةً البيان دون تغيير جوهري في مضمونه. يواصل المتداولون التمسك بتوقعاتهم بأن شهر يونيو هو الفترة الأكثر ترجيحاً لخفض سعر الفائدة لأول مرة في دورة التيسير القادمة. 

أداء الأصول والتحليل الأساسي 

1. أسواق الأسهم الأمريكية 

أداء المؤشر 

• مؤشر داو جونز (US30): 49,015.60. ارتفع المؤشر مرة أخرى فوق مستوى 49,000، حيث أظهرت أسهم القيمة علامات مبكرة على الاستقرار بعد الانخفاضات الأخيرة. 
• مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX): 6970 (أعلى مستوى خلال اليوم: 7012). تجاوز مؤشر ستاندرد آند بورز لفترة وجيزة مستوى 7012. 7,000 سجل المؤشر مستوىً قياسياً لأول مرة خلال جلسة التداول، لكن هذه الحركة بدت وكأنها "اختبار ضغط" أكثر من كونها اختراقاً حقيقياً. وقد أثرت الأسهم ذات القيمة السوقية العالية سلباً على الأداء، ولم يتمكن المؤشر من الثبات فوق هذا المستوى عند الإغلاق، مما يسلط الضوء على استمرار ضغوط البيع. 
• مؤشر ناسداك المركب (IXIC): 26130. عوضت قوة أسهم أشباه الموصلات والذاكرة الحذر الذي سبق الإعلان عن الأرباح، مما سمح لمؤشر ناسداك بالحفاظ على مرونته فوق مستوى 26000. 

تسليط الضوء على الأسهم 

• تسلا (TSLA): 431.42 دولارًا أمريكيًا. أصدرت تسلا تقرير أرباحٍ لافتًا بعد إغلاق السوق. ورغم تسجيلها أول انخفاض سنوي في إيراداتها على الإطلاق، أعلنت الشركة تعليق إنتاج طرازَي S وX. وقد أثار هذا التحوّل نحو الذكاء الاصطناعي المادي ردود فعل متباينة، حيث استقرت أسهم الشركة قرب مستوى الدعم البالغ 430 دولارًا أمريكيًا. 

2. أسواق الصرف الأجنبي 

• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): 96.334. انتعش مؤشر الدولار بشكل طفيف، لكنه لا يزال قرب أدنى مستوياته منذ سنوات. وبينما أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة، فقد حذف عبارة تشير إلى "تزايد المخاطر السلبية على التوظيف"، مما يشير إلى موقف أكثر حيادية. 
• الدولار الأمريكي/الين الياباني: 153.05. تذبذب الزوج حول مستوى 153. ومع توقع تقلص الفروقات في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان - وسط توقعات بتوقف الاحتياطي الفيدرالي مؤقتًا واحتمال تشديد السياسة النقدية من قبل بنك اليابان - لا تزال عمليات تغطية مراكز البيع على المكشوف للين نشطة. 
• زوج اليورو/الدولار الأمريكي: 1.1978. فشل الزوج في الصمود فوق هذا المستوى. 1.20. على الرغم من أن ضعف الدولار على نطاق واسع وفر الدعم، إلا أن زخم النمو الضعيف في أوروبا أدى إلى تراجع فني واضح بالقرب من المستوى النفسي. 

3. المعادن الثمينة والسلع 

المعادن الثمينة 

• الذهب الفوري (XAUUSD): 5500 دولار أمريكي للأونصة. ذهب مخترق مباشرة 5200 دولار أمريكي منطقة مقاومة وارتفعت بعنف نحو 5500. وإلى جانب توقف الاحتياطي الفيدرالي، أجبرت التهديدات التجارية الأمريكية المتصاعدة تجاه أوروبا وكندا رؤوس الأموال العالمية على التهافت المحموم على أصول الملاذ الآمن. 
• سعر الفضة الفوري (XAGUSD): 117 دولارًا أمريكيًا للأونصة. وكانت حركة الفضة أكثر شراسة، حيث اخترقت 112 دولارًا أمريكيًا مستوى الدعم بسهولة. مدفوعًا بالطلب الصناعي وتدفقات التجزئة المضاربة،, 120 دولارًا أمريكيًا أصبح الآن في متناول اليد. 

السلع 

• خام غرب تكساس الوسيط (XTIUSD): 63.67 دولارًا أمريكيًا للبرميل. على الرغم من توقعات النمو العالمي المحايدة، إلا أن ضعف الدولار وتجدد التوترات في الشرق الأوسط قد وفرا دعمًا قويًا فوق هذا المستوى. 63 دولارًا أمريكيًا مستوى. 

4. الأصول المشفرة والتطورات الاقتصادية الكلية 

• بيتكوين (BTCUSD): 88,926 دولارًا أمريكيًا. أظهر البيتكوين وعيًا قويًا بـ 90,000 دولار أمريكي حاجز نفسي. على الرغم من محاولة الأسعار الارتفاع خلال اليوم، إلا أن الزخم تلاشى وتراجع السوق نحو منطقة 89000. 
• إيثيريوم (ETHUSD): 3001 دولار أمريكي. كان أداء الإيثيريوم أقل من أداء الذهب، مما يعكس تفضيل السوق الحالي لـ أصول الملاذ الآمن الخالص بدلاً من الرموز المميزة التي تعتمد على التطبيق. 

5. محور التركيز اليوم   

• طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 24 يناير