周一，美国股指期货小幅反弹，标普500指数期货上涨0.31点。美元指数持平，日元升至一周高位。现货黄金上涨1.11点至每盎司4347美元，接近历史高点；白银飙升31点至每盎司63.87美元；比特币反弹至每盎司89900美元。市场焦点仍然集中在“人工智能泡沫担忧”和“美联储政策预期”之间的拉锯战上。

关键市场动态和基本面分析

1. 美国股市：科技股抛售压力缓解，经济数据成为关注焦点

标普500指数期货上涨0.3%，纳斯达克100指数期货上涨0.2%，试图从上周五超过1%的跌幅中恢复过来。

股票亮点：英伟达盘前上涨 0.66%；苹果股价小幅下跌 0.1%；iRobot 在申请破产后股价暴跌超过 80%。

关键驱动因素：

AI估值担忧：Yardeni Research将“七大巨头”的评级下调至减持，质疑AI应用的成本效益动态。

数据预期：市场正等待周二公布的11月非农就业报告（预计新增就业岗位5万个）和周四公布的CPI数据。

2. 外汇市场：日元触及一周高位，因市场对日本央行加息的预期升温

美元指数基本保持不变；欧元/美元汇率在 1.1650 附近徘徊。

日元兑美元上涨0.6%至154.955，创一周新高。

政策背景：

短观调查强劲：大型制造商信心指数达到四年来的最高点，强化了市场对日本央行12月加息的预期。

对美联储独立性的担忧：前总统特朗普表示，他正在考虑任命凯文·沃什为美联储主席，并主张将利率降至 1% 以下。

3. 贵金属：黄金延续五日涨势，白银供需紧张局势加剧

现货黄金价格上涨 1.1% 至 4,347 美元/盎司，略低于 4,381 美元/盎司的历史最高价。

现货白银价格飙升 3%，至每盎司 63.87 美元；铂金价格上涨 3.2%，至每盎司 1,815 美元，为 2011 年 9 月以来的最高水平。

基本支持：

避险需求：科技行业波动性上升（VIX 指数高达 18.5），推动资金流入贵金属。

央行持续购金：新兴市场央行的黄金购买量同比增加 231 万亿至 3 万亿英镑，加剧了结构性供应缺口。

4. 大宗商品：铜价受技术因素提振反弹，油价受地缘政治风险影响上涨

铜：伦敦金属交易所铜价上涨1.5%，至每吨11,680美元；澳新银行预计2026年供应缺口将扩大。

石油：WTI原油上涨0.4%至每桶57.35美元，布伦特原油也走高。

地缘政治：美国扣押委内瑞拉油轮的后续影响仍在持续，而欧佩克+遵守减产协议的人数已上升至92%。

5. 加密货币：比特币企稳反弹，监管不确定性持续存在

主要代币：比特币上涨 1.6% 至 89,862 美元；以太坊上涨 1.9% 至 3,140 美元。

市场情绪回暖：对美联储降息的预期部分抵消了美国证券交易委员会加强对稳定币审查带来的负面情绪。

今日焦点

英国10月份三个月国际劳工组织失业率

英国11月失业率

法国12月制造业采购经理人指数（初值）

德国12月制造业采购经理人指数（初值）

欧元区12月制造业采购经理人指数（初值）

英国12月制造业采购经理人指数（初值）

英国12月服务业采购经理人指数（初值）

德国12月ZEW经济景气指数

欧元区12月ZEW经济景气指数

美国11月失业率

美国11月经季节调整后非农就业人数（千人）

美光科技财报（盘后发布）：人工智能存储芯片需求成为关注焦点

特斯拉人工智能日：展示第二代人形机器人Optimus，重点关注技术突破