2025年10月24日——昨日，WTI原油期货飙升5%，至每桶$61.59美元，创下今年最大单日涨幅。现货黄金反弹逾1%，突破每盎司$4140美元。美国股指收盘涨跌互现，特斯拉股价暴跌逾5%，拖累纳斯达克指数。美元指数企稳于99关口。市场情绪被“制裁导致俄罗斯石油供应中断”与“衰退交易”回归之间的激烈拉锯战所主导。

美国股市：业绩喜忧参半，能源股领涨

道琼斯指数下跌 0.04%，标准普尔 500 指数上涨 0.1%，纳斯达克指数持平，因为特斯拉 5% 的暴跌拖累了科技板块。

领先板块：受油价飙升支撑，能源股表现优异；航空股也出现上涨，美国航空在上调盈利预期后上涨逾4%。

股票走势：沃尔沃汽车公布第三季度收益好于预期后，在欧洲市场飙升 29%；Netflix 和德州仪器的业绩较弱，令人失望。

关键驱动因素：

地缘政治风险溢价：特朗普政府对俄罗斯主要石油公司实施制裁，引发全球供应中断的担忧。

盈利韧性测试：特斯拉第三季度销量大幅增长，但利润不及预期，凸显投资者对高估值科技股的立场更为严格。

大宗商品：油价创年内最大涨幅，黄金重拾避险吸引力

WTI原油上涨5%至$61.59美元/桶，布伦特原油同步上涨。

制裁的影响：俄罗斯石油巨头约占全球供应量的 12%——任何出口限制都可能推翻国际能源署的盈余前景。

贵金属反弹：

现货黄金上涨逾1%，至$4,140美元/盎司，白银跟随上涨。

驱动逻辑：原定的“特朗普-普京峰会”取消，凸显了地缘政治的不确定性。尽管美元稳定，但对避险资产的需求依然强劲。

外汇和债券：美元坚守99，美国国债收益率小幅走高

美元指数：稳定在99.0附近，欧元兑美元跌至1.1580。

债券市场：美国10年期国债收益率上升2个基点至3.96%；通胀预期上升抑制债券需求。

核心逻辑：美欧政策分歧（欧洲股市走弱）支撑美元，但油价飙升可能推高全球通胀预期。

欧洲及亚太市场：欧股反弹，日股震荡

欧洲市场：德国DAX指数开盘下跌0.6%，但随后缩减跌幅；欧元区斯托克50指数下跌0.84%。

亚太地区：日本日经225指数在财报季波动加剧；韩国综合股价指数创下历史新高后回落。

今日焦点

美国9月CPI公布

美国和欧元区PMI数据

欧元区10月制造业PMI

俄罗斯石油制裁细节——关注七国集团可能采取的后续措施

盘后企业财报：苹果、亚马逊、Meta（重点关注人工智能资本支出和广告需求）

雪佛龙、埃克森美孚：油价上涨提振能源盈利前景

美联储进入会前静默期——CPI数据将作为10月政策会议前的最后指标。