2025年10月17日，昨日台积电Q3业绩超预期引爆AI产业链乐观情绪，美股三大指数集体收涨；现货黄金突破4250美元创历史新高，年内涨幅超60%；国际原油跌破58美元/桶，供需失衡忧虑持续发酵；加密货币震荡，比特币坚守11.2万美元关口。

美股市场：台积电引领板块科技股，周期与防御共舞

标普500指数涨0.32%，道指涨0.19%，纳指涨0.41%，费城半导体指数涨超1.5%。  

领涨板块：AI芯片股（台积电涨超3%）、稀土概念股（Critical Metals涨14%）、金融股（银行板块护盘）。  

核心驱动：  

台积电业绩超预期：3季度同比增18%，2纳米制程量产进度提前，结合AI算力资本支出持续扩张。  

经济数据倾向：美国9月核心CPI同比涨2.2%（前值2.0%），缓解了硬着陆的担忧，但通胀的疑虑性支撑了美联储的支撑降息。  

贵金属：黄金突破4250美元，交易所紧急提示风险

现货黄金最高支撑4255美元，收盘报4232美元，连续第四日创历史新高；国内足金饰品价格突破1248元/克。  

现货白银站上52美元，年内涨幅达83%，但ETF持仓量远未及历史高点。  

基本面解析：  

政策预期强化：美联储10月降息概率接近100%，实际利率下行预期支撑金价。  

避险需求升级：中东局势紧张（美国核武器进驻阿拉伯海）、美国政府第16天停摆，触发避险资金流入。  

监管预警：上海黄金交易所提示“价格波动，情绪控制仓位”，多家银行上调积存金购买资金。  

大宗商品：原油跌至58美元，供需对比增强

WTI原油跌1.2%至58.30美元/桶，布伦特原油失守62美元，创6月以来新低。  

利空户籍：  

供应过剩：EIA原油库存增460万桶超预期，OPEC+11月增产计划落地。  

需求担忧：全球制造业PMI疲软，贸易困难威胁能源消费。  

加密货币：比特币震荡整理，AI板块逆势上涨

主流币种：比特币跌1.29%至11.2万美元，以太坊跌2.6%至4100美元。  

结构性机会：AI代币板块涨4.51%，ChainOpera AI（COAI）单日飙涨56%。  

市场情绪：杠杆多头成都压力缓解，但宏观不确定性抑制风险偏好。  

外汇与债券：美元指数回落，美债其实持稳

美元指数微跌至98.10，日元兑美元反弹至151.50。  

美债市场：10年期持平于4.12%，美联储褐皮书暗示经济“温和扩张”。  

今日关注：

美国9月新屋开工总数：预期131万户，若低于前值（130.7万）或强化经济恐慌。  

欧元区9月CPI终值：同期2.2%若确认，可能否定欧央行降息空间。  

美联储褐皮书：重点关注“就业市场”与“饥饿性”大象。  

欧盟财政会议：讨论希腊债务重组方案，若进展顺利或提振欧元。  

台积电法说会：关注2026年资本支出指引，若上调或提振全球半导体板块。  

摩根士丹利、美国运通：金融股盈利能否验证消费心理学成关键。