2026 — 5 января 18 января, 周一亚市早盘, 全球大宗商品市场在宏观环境变化与供应链预期的交织下步入分化。现货黄金交投于4542美元/盎司 附近,短期内正面临 4500美元/盎司 整数关口的下行测试。由于市场对供应链焦虑引发的通胀担忧依然存在，这在一定程度上强化了主要央行长期维持高利率或再度紧缩的宏观预期。在强硬货币政策预期的推动下,美元指数持续走强,对无息资产黄金形成直接的流动性挤压,导致金价在避险需求与实际利率走高的博弈中高位承压。 

相比之下, 能源市场对供需面溢价的反应则更为敏感和直接。美原油今日开盘录得超1%的涨幅,交投于102.27美元/桶 附近。尽管外部表态一度试图借此缓和市场恐慌, 但相关地区局势的不确定性依然处于高位,供给端潜在中断的风险成为支撑油价结构性走强的主要动能。后市各方将继续密切注视基本面数据的最新演变及宏观政策的边际变化,大宗商品市场整体仍将维持高维度的多空博弈。 

各类资产行情与基本面分析 

1. 美股市场 

指数表现 

• 道琼斯工业平均指数 (DJI): 报 49,530,94。日内下跌 537,07 点,跌幅1.07%。受地缘政治溢价带来的通胀担忧影响,权重工业股出现显著获利了结,指数承压跌破50 000 фунтов стерлингов. 
• 标普 500 指数 (СП500): 7,410, 92,74, 1,24%, индекс CPI.数据削弱了美联储年内的降息预期,市场在前期估值扩张后出现技术性回撤。 
• 纳斯达克 100 指数 (NQ1!): 报 29,004,50。下跌 227,25 点，跌幅 0,78%。尽管利率压力对科技成长股构成下行推力,但AI 基础设施相关资产的避险属性抵消了部分跌幅。 

个股焦点 

• 英特尔 (INTC): 报 108.77 美元, 大幅下跌 6.18%。在 2026年初大幅冲高后,因市场对代工业务盈利节点的重新评估,股价遭遇剧烈震荡。 
• 特斯拉 (TSLA): 报 422.24 美元, 重挫4.75%. 
• 苹果 (AAPL): 报 300.23 美元, 逆市上涨0.68%。在市场波动的背景下,投资者倾向于拥抱高现金流、稳健基本面的核心资产,AAPL的 “避风港”属性凸显。 

2. 外汇市场 

• 美元指数 (DXY): 报 99.376. 日内上涨. 0,11%。尽管面临地缘波动，但强韧的美国通胀数据强化了“高利率维持更久（Выше для Длиннее）”的逻辑，美元在 99 关口上方获得支撑。 
• 美元/日元 (USDJPY): 报 158,87. 0.06%。尽管日本央行存在口头干预预期,但在美日利差依然维持宽阔的背景下,日元套利交易（Carry Торговля）平仓动力不足. 
• 欧元/美元 (EURUSD): 报 1.16116。日内微跌0.11%. 

3. 贵金属与大宗商品 

贵金属 

• 现货黄金 (XAUUSD): 报 4,485,30 美元/盎司, 日内大跌 52,98 美元, 跌幅1.17%。金价在前期创下新高后，受制于美元走强及实际利率维持高位的影响,遭遇阶段性技术回踩,回撤至4500 фунтов стерлингов. 
• 现货白银 (XAGUSD): 报 84.240 美元/盎司。下跌1.50%。白银波动率显著高于黄金，在热钱撤出避险金属时,白银受到工业需求预期放缓的额外拖累。 

大宗商品 

• 原油 (XTIUSD): 报 106,52 美元/桶。强劲上涨1.16%。中东局势的僵持及霍尔木兹海峡的航运风险对供应端构成了实质性扰动,原油在100 美元上方继续定价“风险溢价”。 

4. 加密资产与宏观动态 

• 比特币 (BTCUSD): 77,089 фунтов стерлингов, 0,42%, 9 долларов США, BTC, 7,5 долларов США.万至 8 万美元区间进行震荡整合。 
• 以太坊 (ETHUSD): 报 2,108,41 美元。跌幅 1,00%。ETH 的表现持续疲于BTC, 反映出在宏观不确定性高企的环境下, 资金更偏好具备“数字黄金”属性的资产,而非应用端协议。 

5. 今日关注 

• 无