Amillex安迈每日汇评｜通胀忧虑重燃黄金承压，地缘局势助推原油破百

2026 — 5 января 13 месяца, 现货黄金在亚市早盘延续弱势震荡,交投于4718.40美元附近。金价在周二录得明显跌幅，主因市场对全球通胀持续高企及利率上升的担忧显著升温。随着最新经济数据暗示通胀韧性超预期,美联储年内加息的概率已陡增至34.7%,这一预期转变不仅强化了美元的避险吸引力,更对处于高位运行的无息资产黄金构成沉重抛压。短期内,市场交易逻辑已从单纯的避险驱动转向对紧缩政策路径的重新定价, 4700 美元关口的支撑力度将面临严峻考验。

与此同时，能源市场则呈现截然不同的态势。美原油周二大幅上涨近4%,目前企稳于102美元/桶上方。本轮油价上行的核心逻辑在于地区局势的不确定性,尤其是相关方面关于能源供应及政策的强硬表态,令市场对供应端风险的担忧再度升温。在供应端预期偏紧与风险溢价的双重加持下, 原油展现出较强的上行动能。展望后市, 若相关地区僵局无法实质性缓解,能源价格的波动将继续通过通胀预期反向传导至货币政策,从而加剧全球金融市场的动荡格局。

各类资产行情与基本面分析

1. 美股市场

指数表现

道琼斯工业平均指数 (DJI): 报 49 765,97 点, 微 56,99 点, 0,11%。指数在 50 000点大关下方维持窄幅整理,在宏观政策迷雾期,传统价值蓝筹显示出较强的防御属性,支撑指数横盘。
标普 500 指数 (СП500): 报 7,410 点(7,41K), 上涨约0.19%。标普在历史高位区间窄幅震荡，市场正处于财报季尾声与宏观数据真空期的博弈中。
纳斯达克 100 指数 (NQ1): 报 29,095,00 点, 下跌 75,00 点, 跌幅0.26%。科技成长股在当前利率预期波动下表现偏弱,市场对高估值科技资产的定价审慎。

个股焦点

苹果 (AAPL): 报 294,80 美元, 逆势上涨300美元整数关口推进。
特斯拉 (TSLA) 与 英特尔 (INTC): 分别重挫 2.60% 与6.82%.开支压力的担忧；特斯拉则受行业需求端预期及估值修正压力持续走低。

2. 外汇市场

美元指数 (DXY): 报 98,313。日内微涨 0,02%。美元在 98关口上方维持强势震荡,尽管政策面出现分歧,但全球不确定性上升带来的流动性需求支撑了美元的高位定价。
美元/日元 (USDJPY): 报 157,656. 0.03%。尽管日本央行存在干预预期的口头指引, 但在美日利差仍具有套利空间的背景下, 日元汇率在158 дней в году.
欧元/美元 (EURUSD): 报 1,17369. 0,02%.

3. 贵金属与大宗商品

贵金属

现货黄金 (XAUUSD): 报 4,723,48 美元/盎司。上涨 8,14 美元, 涨幅0.17%。金价在前期大幅波动后进入高位盘整，尽管美元走强，但避险买盘依然支撑金价在4700 фунтов стерлингов.
现货白银 (XAGUSD): 报 84.240 美元/盎司。日内大跌1.50%。白银作为高β资产,在经历此前的暴涨后遭遇显著的获利了结压力,波动率显著高于黄金。

大宗商品

ВТИ 原油 (XTIUSD): 报 101,72 美元/桶。下跌 0,63%。油价虽小幅回撤, 但仍站稳 100美元整数关口。当前定价逻辑主要受地缘溢价及供应端偏紧支撑,市场正密切关注库存数据的最新指引。

4. 加密资产与宏观动态

比特币 (BTCUSD): 80 568 фунтов стерлингов, 0,10%, 80 долларов США, BTC — 8.万美元关口展现出技术性支撑,但缺乏明确的利好催化导致其在整数关口附近维持横盘。
以太坊 (ETHUSD): 报 2,282,11 美元。上涨 0,34%。ETH的表现略好于大盘，但在整体风险偏好回落的环境下, 其反弹力度仍受制于 2,300美元附近的阻力位。

5. 今日关注