2025년 12월 31일. 2025년의 마지막 마감을 앞두고 글로벌 시장은 완전히 ‘휴가 모드’로 전환했습니다. 기관 투자자들이 대부분 자리를 비우면서 시장의 관심은 거시 경제 펀더멘털에서 기술적 포지션 청산과 마진 주도 변동성으로 옮겨갔습니다. 연말 차익 실현 매물로 인해 주식 시장은 소폭의 압력을 받고 있는 가운데, 귀금속 시장은 유동성이 부족한 환경 속에서 급격한 디레버리징을 겪으며 주목을 받았습니다. 미국 달러 지수는 핵심 시장 갈등이 거시 경제 데이터에서 포지션, 마진, 연말 펀드 배분으로 옮겨가면서 제한적인 범위 내에서 횡보세를 유지했습니다.
자산 유형별 시장 성과 및 기본적 분석
1. 미국 주식 시장
지수 성과: 미국의 3대 주요 지수는 전반적으로 약세를 보이며 다우존스, S&P 500, 나스닥 모두 소폭 하락 마감했습니다. 시장은 뚜렷한 주요 상승 동력을 찾지 못했고, 거래량 또한 평소보다 현저히 낮아 전형적인 연말 시장 양상을 나타내고 있습니다.
2. 외환 시장:
- 미국 달러 지수(DXY)는 소폭 상승했지만 추세 돌파에는 실패하며 관망세가 강하게 반영되었습니다.
- EUR/USD는 새로운 촉매제 없이 1.17 이상에서 등락을 반복했습니다.
- USD/JPY는 156~157 범위에서 횡보세를 유지하며 고점에서 후퇴했지만 하락 모멘텀은 제한적이었습니다.
- GBP/USD는 상대적으로 회복력을 보이며 유로화보다 약간 나은 성과를 냈지만, 마찬가지로 연휴 유동성의 제약을 받았습니다.
주요 요인: 외환 시장은 전형적인 "연말 조정 국면"에 진입했으며, 이 기간 동안 단기적인 움직임은 추세 매매보다는 기술적 변동에 더 가깝습니다.
3. 귀금속 및 원자재
귀금속:
- 금 현물(XAUUSD): 단기적인 압력에도 불구하고, 금 가격은 역사적 고점 부근에서 거래되고 있어 중장기적인 상승 추세가 유지되고 있음을 보여줍니다.
- 은 현물(XAGUSD): 전날 급락 후 은 가격이 강한 기술적 반등을 보이며 9%를 돌파해 온스당 약 $78 수준까지 상승했습니다(매도 압력 이후 저점에서 반등하여 당일 최고점을 기록했습니다). 이러한 "급락 후 급등"은 "마진 조정 → 강제 청산 → 역매수/저점 매매"의 전형적인 패턴입니다.
핵심 드라이버:
- 이전의 "압축형" 랠리에서는 고레버리지 롱 포지션이 대량으로 축적되었습니다.
- 연말 유동성 부족으로 인해 특정 포지션의 집중적인 청산이 더욱 증폭되었습니다.
- 거래소 증거금 증가와 위험 관리 요건 강화로 인해 수동적 레버리지 축소가 촉발되었습니다.
상품:
- WTI 원유는 배럴당 $58 수준에서 등락을 반복했습니다. 이러한 추세는 비교적 안정적이며 에너지 부문 내에서 안정화 요인으로 작용하고 있습니다.
5. 오늘의 초점
- 12월 FOMC 회의록.
- 중국의 12월 제조업 구매관리자지수(PMI)입니다.
- 미국 신규 실업수당 청구 건수(12월 27일 종료 주간).
