2025년 12월 10일 — 미국의 3대 주요 지수는 하락 출발했으나 이후 소폭 반등하며 S&P 500 지수는 0.09% 상승했습니다. 달러 지수는 변동이 없었고, 엔화는 156.28까지 약세를 보였습니다. 은 현물 가격은 사상 처음으로 온스당 60달러를 돌파했습니다. 비트코인은 하락세를 멈추고 91,622달러까지 반등했습니다. 구리는 기술적 조정을 보였고, 원유는 소폭 회복했습니다. 시장은 경제 회복력과 향후 정책 방향에 대한 기대 사이의 치열한 줄다리기로 움직이고 있습니다.
주요 시장 동향 및 기본 분석
1. 미국 증시: 노동 시장 데이터 호재, 기술주는 하락세
S&P 500: 하락 출발 후 +0.09% 상승
다우존스: –0.03%
나스닥: –0.18%
부문별 실적:
은행 ETF: +0.7%
에너지 ETF: +0.7%
반도체 ETF: –0.7%
기술주 전반적으로 하락세
핵심 드라이버:
탄력적인 노동 시장:
10월 JOLTS 구인 건수는 767만 건으로 증가(예상치 712만 건 상회)하며 경기 침체 우려를 완화했습니다.
관망세로 전환:
시장에서는 12월 25bp 금리 인하 가능성을 90%로 반영하고 있지만, 관심은 점도표에서 2026년 금리 인하를 암시하는 매파적 신호에 집중되고 있다.
2. 외환 시장: 달러는 보합세, 엔화는 금리 차이 압력으로 약세
달러 지수는 거의 변동이 없었습니다.
EUR/USD는 1.1650 부근에서 등락을 반복했습니다.
USD/JPY는 0.2% 상승한 156.28을 기록하며 11월 28일 이후 최고치를 경신했습니다.
정책적 맥락:
일본은행 금리 인상 전망:
우에다 일본은행 총재는 "경제 전망이 부합하면 금리를 인상할 것"이라고 밝혔지만, 엔화는 상승세를 보이지 못했다.
미국과 일본 간 금리 스프레드 확대:
미국 10년 만기 국채 수익률이 4.181%p(9월 이후 최고치)까지 상승하면서 캐리 트레이드 청산 움직임이 위축되었다.
3. 귀금속: 은, 60달러 돌파하며 사상 최고치 경신
은 현물 가격이 1.5% 이상 급등하며 온스당 60달러를 돌파했습니다.
금 현물 가격은 4,200달러 이상을 유지했습니다.
기본적 지원:
산업 수요 급증:
태양광(PV) 및 인공지능(AI) 하드웨어 수요가 가속화되고 있으며, 전 세계 은 재고는 10년 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다.
안전자산 + 금리 인하 조합:
연준의 완화적인 통화정책 전망과 지정학적 위험(우크라이나-러시아 협상 교착 상태)이 귀금속 가격 상승을 부추기고 있다.
4. 원자재: 구리, 기술적 조정, 유가 소폭 상승
구리:
런던금속거래소(LME) 구리 가격은 0.8% 하락하여 톤당 11,535.5달러를 기록했습니다.
RSI가 70을 넘어서면서 차익 실현 매물이 나왔지만, 공급 부족(LME 재고량 10만 톤 미만)으로 하락폭이 제한적입니다.
기름:
WTI 원유는 0.3% 상승하여 배럴당 59.05달러를 기록했습니다.
혼합된 세력:
이라크의 웨스트 쿠르나-2 유전이 생산을 재개(일일 46만 배럴)하면서 유가에 하락 압력을 가하고 있습니다.
하지만 현재 진행 중인 러시아-우크라이나 분쟁은 지정학적 지원을 제공합니다.
5. 암호화폐: 비트코인 반등했지만 규제의 그림자는 여전히 드리워져 있다.
비트코인: +0.3% 상승하여 미화 91,622달러
이더리움: +0.8% 상승, 미화 3,173달러
감정:
연준의 금리 인하 기대감이 위험 선호도를 개선합니다.
하지만 중국의 7대 주요 협회들이 암호화폐 위험에 대한 새로운 공동 경고를 발표하면서 상승 모멘텀이 억제되었습니다.
