2025년 11월 17일 - 미국 달러 지수는 주간 0.28% 하락하여 99.26을 기록하며 2주 만에 최저치를 기록했습니다. 현물 금 가격은 $4,245까지 급등한 후 단 한 번의 거래에서 $100 이상 폭락했지만, 2.09% 상승으로 주간 거래를 마감했습니다. 나스닥 지수는 0.45% 하락했고, 다우 지수는 장중 최고치를 기록한 후 하락했습니다. 원유 시장 불균형에 대한 우려가 커지면서 비트코인은 $95,000 아래로 하락했습니다.

외환 시장: 달러화 99.5% 하락, 엔화 155엔으로 약세, 9개월 만에 최저치

미국 달러 지수는 이번 주에 0.28% 하락해 99.26을 기록했습니다.

EUR/USD는 1.1618까지 상승했고, GBP/USD는 1.3165에서 거래되었습니다.

USD/JPY가 2월 이후 처음으로 155를 돌파하면서 BOJ의 개입에 대한 기대감이 커졌습니다.

운전자:

연방준비제도의 강경한 입장: 클리블랜드 연방준비제도 총재인 메스터를 포함한 여러 관계자들은 "점착성 인플레이션"을 강조하며 12월 금리 인하 가능성을 50% 이하로 끌어내렸습니다.

데이터 공백: 정부 폐쇄로 인해 NFP와 CPI 발표가 지연되면서 시장은 기대치를 재조정하기 위해 연준의 논평에 크게 의존했습니다.

귀금속: 안전자산 수요와 달러 강세로 금값 급등

현물 금은 주초에 $4,245까지 급등했지만, 금요일에는 3% 이상 폭락하여 $4,085가 되었고, 이번 주에는 2.09%로 마감했습니다.

현물 은은 4.61% 상승해 $50.58에 도달했으며 변동성은 현저히 높아졌습니다.

기본적인 사항:

상승세: 미국 정부 폐쇄가 해제되면서 지정학적 긴장이 고조되었습니다(미국이 '사우던 스피어 작전'을 개시). 이로 인해 안전 자산에 대한 수요가 유지되었습니다.

하방 압력: 매파적인 연준의 신호가 실질 수익률을 상승시켜 롱 포지션 청산을 촉발했습니다. UBS는 세계 금 수요가 2011년 이후 최고치를 기록했지만, 단기 기술적 지표는 여전히 과매수 상태라고 지적했습니다.

에너지 시장: 수요-공급 균형 악화로 석유 시장 압박, OPEC, 공급 과잉 경고

WTI 원유는 이번 주에 1.8% 하락해 $58.20을 기록했고, 브렌트유는 $62.10에 마감했습니다.

주요 개발 사항:

OPEC의 월간 보고서는 3분기 전망을 "부족"에서 "공급 과잉"으로 수정했고, IEA는 2024년 잉여 전망치를 6개월 연속 상향 조정했습니다.

공급-수요 논리:

공급 압박: 미국 원유 재고가 240만 배럴(예상치보다 높음) 증가했고, 러시아의 생산량은 새로운 최고치를 기록했습니다.

지정학적 프리미엄 제한: 베네수엘라의 정치적 혼란으로 인해 공급이 중단되지는 않았지만 수요에 대한 우려는 지속되고 있습니다(10월 중국의 디젤 수출은 25% 증가).

암호화폐: 레버리지 플러시 가속화로 비트코인 $95,000 아래로 하락

비트코인은 이번 주에 6.3% 하락하여 $94,800을 기록했습니다. 이더리움은 $3,100 아래로 떨어졌습니다.

시장 심리:

코인글래스 데이터에 따르면 주간 청산 규모는 1조 4천억 달러를 넘어섰으며, 레버리지 롱 포지션이 가장 큰 타격을 입었습니다. 기관 자금의 ETF 자금 유출도 확대되었습니다.

정책 영향:

미국 증권거래위원회(SEC)는 스테이블코인에 대한 감시를 강화했고, 중국 인민은행(PBOC)은 암호화폐 투기에 반대하는 입장을 재확인했습니다.

미국 주식 및 채권: 나스닥 기술주 하락, 국채수익률 소폭 상승

다우지수는 이번 주에 0.34% 상승했지만 역대 최고치에서 하락했습니다.

S&P 500은 0.08%를 추가했지만, 나스닥은 0.45%를 하락했습니다.

섹터 회전:

에너지 및 금융 주식이 우수한 성과를 보인 반면, 기술주(엔비디아, 메타)는 가치 평가 우려로 인해 압박을 받았습니다.

채권:

대차대조표 축소에 대한 기대감이 다시 높아지면서 10년 국채 수익률은 3bp 상승해 4.15%에 도달했습니다.

이번 주 주목해야 할 주요 경제 이벤트

미국 9월 비농업 고용

위험 참고: 정부 폐쇄로 인해 발표가 지연되고, 실업률이 누락되어 변동성이 커질 수 있습니다.

엔비디아 수익

의견 일치:

– 매출: $548억(전년 동기 대비 56% 증가)

– AI 칩 주문 가시성은 여전히 주요 시장 초점입니다.

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