Amillex Daily Market Commentary | Safe Havens Take the Lead as Gold Hits New Highs and Bitcoin Suffers a Sharp Pullback

2026年1月21日 — グリーンランド問題に関連する貿易紛争リスクが市場に急速に波及する中、今朝のアジア市場では世界的なリスクオフのセンチメントが再び強まりました。スポット金は昨日の力強い勢いを維持し、火曜日に1オンスあたり$4,780の史上最高値を更新し、現在は1オンスあたり$4,760を堅調に上回っています。強気派は心理的水準である1オンスあたり4,800に向けて再び押し上げる勢いを強めています。一方、リスク選好度の衰退は仮想通貨市場に冷や水を浴びせています。ビットコインは24時間で約5%下落し、日中最安値の1オンスあたり87,814.93を記録し、数週間ぶりの安値となりました。この大幅な下落は、米欧間の貿易摩擦の激化と地政学的緊張の高まりを背景に、投資家の間で明確な守勢へのシフトが見られることを示しています。市場参加者は市場のより広範な混乱に備え、高ボラティリティ資産や新興金融市場から資金が流出しています。全体的に、世界の資産価格は安全資産の論理によってますます支配されるようになり、関税政策と地政学的摩擦が引き続き激化しているため、市場のボラティリティは新たな拡大段階に入りました。

資産パフォーマンスとファンダメンタル分析

1. 米国株式市場

インデックスパフォーマンス

ダウ・ジョーンズ工業株平均: 48,500ポイント（-1.34%）。リスクオフのセンチメントが高まり、指数が49,000ポイントの節目を下回ると、大型工業株が下落を主導した。
S&P 500: 6,800付近（-1.61%）。指数は7,000を上回る水準を維持できず、大幅な利益確定売りが引き起こされた。
ナスダック総合指数: 約25,200（-1.85%）。今日の売り圧力の大半は、かつて市場をリードしていた銘柄、特にハイテク株に及んだ。

株式ハイライト

アップル（AAPL）： $246.86（-3.39%）付近。トランプ政権によるインドやその他の製造拠点への潜在的な関税に関する発言は、Appleの世界的なサプライチェーンコストに対する懸念を強めた。最近の業績は予想を上回ったものの、政策をめぐる不確実性により、株価は主要なテクニカルサポートレベルを下回った。

2. 外国為替市場

米ドル指数（DXY）： 98.60付近。安全資産への需要に支えられ、「強いドル」スタンスへの期待が再燃し、ドルは序盤の安値から反発した。指数は心理的節目の100を下回ったままで、より明確な政策シグナルを待っている。
ユーロ/米ドル: 1.1720付近。複数の欧州経済に対する米国の継続的な関税脅威により、ユーロは引き続き下落圧力にさらされている。
米ドル/円: 158.20円付近。円は158円付近で若干のサポートを示しているものの、米国債利回りの堅調さが引き続きキャリートレードを後押ししている。

3. 貴金属および商品

貴金属

スポットゴールド（XAUUSD）： $4,800を目指します。本日、金はグリーンランド関連の地政学的緊張と米EU間の貿易摩擦の激化という二重の要因を背景に、異例の力強い上昇を記録しました。安全資産への資金流入が急増し、価格は$4,780付近で過去最高値を更新しました。
スポットシルバー（XAGUSD）： $95を突破。銀は$93を突破後、急騰し、日中最高値$95.80/オンスに達し、史上最高値を更新した。

商品

WTI原油: 新たな強気のきっかけがない中で、市場の焦点は需要側の懸念に移っており、1バレルあたり$59.67前後。

4. 暗号資産とマクロ経済動向

ビットコイン（BTC）： リスクオフ圧力、$88Kサポートを試す。米欧間の貿易摩擦による流動性懸念とリスク資産全般の売りが広がる中、ビットコインは金と並んで上昇することができず、むしろ大きな圧力にさらされた。
イーサリアム（ETH）： 反落し、$3,000を下回る。イーサリアムは一時的に$3,100を上回って安定しようと試みたものの、市場全体と連動して急落し、現在は$2,980付近で取引されている。

5. 今日の焦点