13 octobre 2025 — Les marchés mondiaux ont connu un rare mélange d'inquiétudes liées aux tensions commerciales et d'optimisme suscité par l'IA. Les valeurs technologiques américaines ont fortement rebondi, le Nasdaq gagnant plus de 1,7%, tandis que les valeurs refuges ont bondi, l'or au comptant franchissant la barre des $4 100 pour atteindre un nouveau record et l'argent dépassant $52 l'once. Le sentiment du marché a été influencé par le bras de fer entre les négociations tarifaires entre les États-Unis et la Chine et l'accélération des investissements dans les infrastructures d'IA.

Bourse américaine : la technologie mène la reprise ; les ADR chinois et les actions de terres rares explosent

Le Nasdaq a progressé de 1,71%, le S&P 500 a gagné 1,16% et le Dow Jones a progressé de 0,82%, récupérant une partie des fortes pertes de vendredi dernier.

L'indice Philadelphia Semiconductor a bondi de plus de 4%, marquant sa plus forte hausse en un jour depuis un mois.

Meilleurs gagnants :

Actions de puces : Broadcom a bondi de plus de 8% suite à des informations selon lesquelles il s'associe à OpenAI pour co-développer des puces de centre de données personnalisées prévues pour 2026 ; Nvidia a gagné plus de 2%.

Actions des terres rares et de l'énergie : USA Rare Earth a bondi de 17% ; l'entreprise d'énergie nucléaire Energy Fuels a gagné 14% ; Bloom Energy a bondi de 20% grâce à de nouvelles collaborations en matière d'infrastructures d'IA.

ADR chinois : l'indice Nasdaq Golden Dragon China a augmenté de 2,7%, mené par Alibaba, qui a grimpé de plus de 5%.

Facteurs fondamentaux :

Boom des dépenses d'investissement en IA : le partenariat OpenAI-Broadcom a souligné la nature à long terme de la demande de calcul, encore soutenue par l'investissement de 14 milliards de livres sterling (TP4T5) de Brookfield dans l'infrastructure de l'IA.

Tensions commerciales : la Chine a répondu aux menaces tarifaires américaines en déclarant qu’elle « ne veut pas se battre mais n’en a pas peur », suggérant des risques contrôlés et une flexibilité dans les négociations.

Métaux précieux : l'or franchit la barre des 4 100 £, l'argent progresse de près de 601 £ depuis le début de l'année

L'or au comptant a augmenté de plus de 2% à $4 090 l'once, en hausse de 56,24% depuis le début de l'année, tandis que l'argent a grimpé de 4,07% à plus de $52.

Facteurs fondamentaux :

Demande de valeurs refuges : les tensions commerciales croissantes entre les États-Unis et la Chine — Washington menaçant d’imposer des droits de douane sur les terres rares et les logiciels — ont entraîné des entrées de capitaux dans les métaux précieux.

Vents favorables monétaires : les marchés anticipent une probabilité de 100% d'une baisse des taux de la Fed en octobre, avec des rendements réels en baisse, ce qui offre un soutien solide à l'or.

Rupture technique : L'or est sorti d'un modèle de consolidation à long terme ; l'argent a bénéficié à la fois de la demande industrielle (solaire + électronique) et de la couverture des positions courtes.

Matières premières : rebond du pétrole ; dollar et yen stables

Énergie : le brut WTI a augmenté de 1,68% à $59,46 le baril, alors que les attentes de réduction de la production de l'OPEP+ ont compensé les inquiétudes concernant la demande.

FX : L'indice du dollar américain est resté stable ; le yen a légèrement glissé à 151,93 pour un dollar ; le yuan offshore est resté stable.

Logique du marché : Si l’escalade des tensions commerciales pourrait freiner la demande mondiale, le risque géopolitique — en particulier le fragile cessez-le-feu au Moyen-Orient — contribue à former un prix plancher.

L'objectif du jour

Négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine : si Washington publie une nouvelle liste de tarifs douaniers, la volatilité du marché pourrait augmenter.

Fermeture du gouvernement américain — Jour 14 : Les données clés (par exemple, les salaires non agricoles, l'IPC) restent retardées, ce qui entretient l'incertitude autour de la trajectoire politique de la Fed.

Résultats des banques américaines : JPMorgan, Citigroup et Goldman Sachs publient leurs résultats du troisième trimestre (avant bourse) ; les investisseurs se concentrent sur la croissance des prêts et la qualité du crédit à la consommation.

Données commerciales chinoises : tout affinement des contrôles à l’exportation des terres rares pourrait influencer le sentiment de la chaîne d’approvisionnement mondiale.

Discours du gouverneur de la Fed Bowman (20h45 HE) : Les marchés analyseront ses remarques à la recherche de signaux sur le ralentissement du marché du travail.