در 20 ژانویه 2026، بازارهای جهانی با فشار مضاعف ناشی از عدم قطعیت تعرفهها و مانورهای ژئوپلیتیکی مواجه شدند و تقاضای پناهگاه امن را به اوجهای جدیدی رساندند. قیمت طلا در روز دوشنبه از 1.5% عبور کرد و روند صعودی خود را به رکورد 4690.46 دلار در هر اونس افزایش داد و به سطح کلیدی 4700 دلار نزدیک شد. قیمت نقره نیز با حفظ روند صعودی قوی، نزدیک به 93.40 دلار معامله شد، اگرچه پس از آزمایش کوتاه مدت منطقه تاریخی 94.099 دلار، نوسانات قیمت به سطح بالایی رسید. در مقابل، نفت خام ایالات متحده در حدود 59.36 دلار در هر بشکه نسبتاً پایدار ماند، زیرا کاهش ناآرامیها در ایران بخشی از افزایش ریسک ژئوپلیتیکی را جبران کرد. به طور کلی، تشدید تنشهای تجاری مرتبط با مسئله گرینلند، جریان سرمایه به داراییهای فیزیکی را تسریع میکند و نوسانات بازار وارد مرحله جدیدی از گسترش میشود.
عملکرد دارایی و تحلیل بنیادی
۱. بازارهای سهام ایالات متحده
عملکرد شاخص
- میانگین صنعتی داو جونز: در حال حاضر حدود ۴۹,۳۶۰ واحد (-۰.۱۷۱TP3T). این شاخص در نزدیکی بالاترین سطوح قبلی در حال تثبیت است که نشان دهنده حساسیت بالای بخشهای صنعتی سنتی به اصطکاکهای تجاری بالقوه است.
- شاخص S&P 500: در حال حاضر حدود ۶۸۸۰ واحد (-۰.۰۶۱TP3T). اگرچه رسیدن به نقطه عطف ۷۰۰۰ واحدی در دسترس است، اما احساسات سرمایهگذاران همچنان محتاطانه است. جریانهای سرمایه واگرایی ساختاری واضحی را نشان میدهند و بخشهای دفاعی مورد توجه قرار گرفتهاند.
- شاخص ترکیبی نزدک: در حال حاضر حدود ۲۳۳۵۰ واحد (-۰.۰۶۱TP3T). سهام فناوری نسبتاً مقاوم باقی ماندهاند، که توسط عوامل بنیادی قوی در زنجیره تأمین تراشه هوش مصنوعی پشتیبانی میشود و بخشی از فشار فروش ریسکگریز ناشی از عدم قطعیت تعرفه را جبران میکند.
برجسته سهام
- انویدیا (NVDA): قیمت پایانی تقریباً ۱۸۶.۲۳ دلار آمریکا است. این سهم در حال حاضر در مرحله چرخش موقعیت است و سرمایهگذاران باید نسبت به فشار احتمالی حاشیه سود ناشی از هزینههای زنجیره تأمین هوشیار باشند.
۲. بازار ارز خارجی
- شاخص دلار آمریکا (DXY): در حال حاضر حدود ۹۹.۰۵، با کاهش حدود ۰.۳۴۱TP3T در روز، به سمت پایین حرکت میکند.
- یورو/دلار آمریکا: در ۱.۱۶۴۰. به دلیل تهدیدات تعرفهای ایالات متحده علیه برخی از کشورهای اروپایی، یورو همچنان در سطوح پایینتر به تست حمایت ادامه میدهد. با وجود یک بازگشت تکنیکال متوسط در طول روز، اگر مسئله گرینلند و اقدامات تلافیجویانه تجاری بدتر شود، این جفت ارز ممکن است به زیر سطح روانی ۱.۱۶۰۰ شکسته شود.
- دلار آمریکا/ین ژاپن: در قیمت ۱۵۸.۰۹. ین ژاپن در محدودهی فروش بیش از حد، فضای تنفس پیدا کرده و در تلاش است تا یک پایهی کوتاهمدت در نزدیکی سطح ۱۵۸.۰۰ تشکیل دهد.
۳. فلزات گرانبها و کالاها
فلزات گرانبها
- طلای اسپات (XAUUSD): هدف قرار دادن سطح ۴۷۰۰. طلا امروز به طرز فوقالعادهای قوی باقی مانده است، که ناشی از تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی پیرامون گرینلند و تشدید اختلافات تعرفهای ایالات متحده و اتحادیه اروپا است که باعث ورود انفجاری سرمایههای امن به بازار شده است.
- نقره اسپات (XAGUSD)پس از عبور از سطح ۹۳ دلار، قیمتها به بالاترین سطح روزانه خود در نزدیکی منطقه تاریخی ۹۴.۰۹۹ دلار در هر اونس رسیدند. اگرچه قیمتها در طول جلسه آمریکای شمالی به حدود ۹۳.۴۰ دلار عقبنشینی کردند که نشاندهنده واگرایی سودگیری در بالاترین سطوح است، اما روند صعودی گستردهتر تحت روایت قیمتگذاری مجدد کلان، کاملاً دست نخورده باقی مانده است.
کالاها
- نفت خام WTIدر حال حاضر حدود ۵۹.۳۶ دلار در هر بشکه است. در غیاب کاتالیزورهای صعودی اضافی، تمرکز بازار به سمت نگرانیهای مربوط به تقاضا تغییر یافته و قیمت نفت را در یک تثبیت ضعیف زیر سطح ۶۰ دلار نگه داشته است.
۴. داراییهای رمزنگاریشده و تحولات کلان
- بیت کوین (BTC): تمایلات ریسکگریزی، قیمتها را به سمت سطح حمایت ۹۲۰۰۰ دلار سوق میدهد. بیتکوین که تحت تأثیر نگرانیهای نقدینگی ناشی از اختلافات تعرفهای ایالات متحده و اتحادیه اروپا قرار گرفته است، نتوانست در کنار طلا افزایش قیمت داشته باشد و در عوض تحت فشار قرار گرفت و در حال حاضر حدود ۹۲۵۸۰ دلار معامله میشود.
- اتریوم (ETH)امروز قدرت قابل توجهی را نشان میدهد و به طور مستقل حرکت میکند، در حال حاضر حدود 3175 دلار. پس از یک دوره طولانی تثبیت پایه، اتریوم سرانجام حرکت قوی خود را برای جبران عقبماندگی آغاز کرد و با موفقیت دوباره به سطح بحرانی 3100 دلار بازگشت و آن را بالاتر از آن نگه داشت.
5. تمرکز امروز
- تغییر تعداد مدعیان بیمه بیکاری در بریتانیا در ماه دسامبر
- میانگین درآمد سه ماهه بریتانیا نسبت به سال گذشته
- نشست سالانه مجمع جهانی اقتصاد (WEF) - روز دوم
- سخنرانی بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلستان
