۲ ژانویه ۲۰۲۵ در آخرین جلسه کامل معاملاتی سال، بازارهای جهانی به وضوح با سودگیری و کاهش نقدینگی مشخص شدند که فشار گستردهای را بر داراییهای ریسکپذیر وارد میکرد. سه شاخص اصلی ایالات متحده همزمان با هم عقبنشینی کردند، زیرا سرمایهگذاران تصمیم گرفتند پیش از تسویه حساب سالانه، سود خود را حفظ کنند. دلار آمریکا پس از تعطیلات همچنان مقاوم باقی ماند، در حالی که در مجموعه فلزات، طلا و نقره با کاهش حق بیمه پناهگاه امن، از بالاترین رکوردهای اخیر خود عقبنشینی کردند. بازارهای انرژی نیز از این روند پیروی کردند و نفت خام در بحبوحه چشمانداز تقاضای محتاطانه و تعدیل موقعیتها، کاهش یافت. به طور کلی، عملکرد قیمت در 31 دسامبر منعکس کننده یک اصلاح فنی ناشی از جریانهای پایان سال به جای یک تغییر اساسی بود که زمینه را برای مانور تاکتیکی جدید در اوایل سال 2026 فراهم میکند.
عملکرد بازار و تحلیل بنیادی بر اساس طبقه دارایی
۱. بازار سهام ایالات متحده
عملکرد شاخص:
- شاخص میانگین صنعتی داو جونز به دلیل مواجهه با مشکلات مالی و چرخهای، 0.63% کاهش یافت؛
- شاخص S&P 500 با از دست دادن سودهای اولیه، با کاهش 0.74% بسته شد و تعادل مجدد کلاسیک پایان سال را به نمایش گذاشت.
- شاخص نزدک کامپوزیت با افت 0.76%، عقبمانده اصلی بود، زیرا سهام شرکتهای فناوری سنگین بر این شاخص فشار وارد کردند.
محرکهای کلیدی: تعدیل دفتری و متعادلسازی مجدد موقعیتهای سرمایهگذاری نهادی در پایان سال، سودآوری قابل توجه در حوزه فناوری پس از افزایش چشمگیر سالانه و حجم معاملات اندک که نوسانات قیمت را تشدید کرد.
۲. بازار فارکس:
- شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از تعطیلات تقویت شد و نزدیک به 98.3 نوسان کرد و به عنوان یک مانع برای کالاها و داراییهای ریسکپذیر عمل کرد.
- جفت ارز یورو/دلار آمریکا در محدوده ۱.۱۷۰ تا ۱.۱۷۵ نوسان داشت که تحت فشار قدرت دلار و تثبیت قیمت در پایان سال بود.
- جفت ارز دلار آمریکا/ین ژاپن تثبیت سطح بالای خود را بین ۱۵۶ و ۱۵۷ حفظ کرد؛ این جفت ارز همچنان تحت تأثیر دلار است و در صورت تداوم قدرت دلار، خطر کاهش بیشتر ارزش ین وجود دارد.
۳. فلزات گرانبها و کالاها
فلزات گرانبها:
- طلای اسپات (XAUUSD) در روز پایانی کاهش یافت اما سال را با افزایش قابل توجه 64% به پایان رساند.
- نقره نقدی (XAGUSD) نوسانات شدیدتری را تجربه کرد و کاهش روزانه قابل توجهی را تجربه کرد، اگرچه عملکرد سالانه آن با بیش از 147% همچنان درخشان باقی ماند. اگر تقاضای صنعتی تا اوایل سال 2026 ثابت بماند، نقره کشش بازگشتی خود را حفظ خواهد کرد.
کالاها:
- نفت خام WTI با کاهش ۱۱ واحدی و ۳ واحدی، نزدیک به ۱TP4T57.5 در هر بشکه قرار گرفت که نشاندهندهی نقدینگی پایان سال و پیشبینی تقاضای محتاطانه برای سال ۲۰۲۶ است. عرضهی جهانی فراوان و سرعت بهبود تقاضای ضعیف، همراه با موقعیتیابی پایان سال، قیمتها را تحت فشار قرار داد، اگرچه هرگونه شوک عرضه در اوایل سال ۲۰۲۶ میتواند باعث تغییر روند شود.
۴. تمرکز امروز
- امروز هیچ آمار اقتصادی مهم یا انتشار جدیدی برنامه ریزی نشده است.
