معاملات آتی سهام ایالات متحده روز دوشنبه اندکی بهبود یافت و معاملات آتی S&P 500 با افزایش 0.3% همراه بود. شاخص دلار آمریکا ثابت ماند، در حالی که ین ژاپن به بالاترین سطح یک هفته‌ای خود رسید. قیمت طلای نقدی با 1.1% افزایش به 4347 دلار در هر اونس رسید و به اوج تاریخی خود نزدیک شد. نقره با افزایش 3% به 63.87 دلار در هر اونس رسید. بیت کوین به 89900 دلار بازگشت. تمرکز بازار همچنان در کشمکش بین «نگرانی‌های حباب هوش مصنوعی» و «انتظارات از سیاست‌های فدرال رزرو» است.

حرکات کلیدی بازار و تحلیل بنیادی

۱. بازار سهام ایالات متحده: کاهش فشار فروش در بخش فناوری، تمرکز بر داده‌های اقتصادی

شاخص آتی S&P 500 با 0.3% افزایش و شاخص آتی Nasdaq 100 با 0.2% افزایش یافت و تلاش کرد تا از کاهش بیش از 1% روز جمعه بهبود یابد.

نکات برجسته سهام: ارزش سهام انویدیا پیش از شروع بازار 0.66% افزایش یافت؛ ارزش سهام اپل 0.1% کاهش یافت؛ ارزش سهام iRobot پس از اعلام ورشکستگی، بیش از 80% سقوط کرد.

محرک‌های کلیدی:

نگرانی‌های مربوط به ارزش‌گذاری هوش مصنوعی: یاردنی ریسرچ، «هفت غول» را به کم‌وزن کاهش داد و پویایی هزینه-فایده کاربردهای هوش مصنوعی را زیر سوال برد.

پیش‌بینی داده‌ها: بازارها منتظر گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی ماه نوامبر در روز سه‌شنبه (با پیش‌بینی ایجاد بیش از ۵۰ هزار شغل) و انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده در روز پنجشنبه هستند.

۲. بازار ارز: ین با افزایش انتظارات برای افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن، به بالاترین سطح یک هفته‌ای خود رسید

شاخص دلار آمریکا به‌طور کلی بدون تغییر باقی ماند؛ یورو/دلار آمریکا در حدود ۱.۱۶۵۰ در نوسان بود.

ین با ۰.۶۱TP3T تقویت شد و به ۱۵۴.۹۵۵ ین در برابر هر دلار رسید که بالاترین سطح در یک هفته اخیر است.

پیشینه سیاستگذاری:

نظرسنجی قوی تانکان: اعتماد تولیدکنندگان بزرگ به بالاترین سطح چهار ساله رسید و انتظارات برای افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در ماه دسامبر را تقویت کرد.

نگرانی‌ها در مورد استقلال فدرال رزرو: رئیس جمهور سابق ترامپ گفت که کوین وارش را به عنوان رئیس فدرال رزرو در نظر دارد و از نرخ بهره زیر 1% حمایت کرد.

۳. فلزات گرانبها: طلا به روند صعودی پنج روزه خود ادامه می‌دهد، تنش‌های عرضه و تقاضای نقره تشدید می‌شود

قیمت طلای اسپات با ۱.۱۱ واحد افزایش به ۴۳۴۷ دلار در هر اونس رسید که اندکی با رکورد بالای ۴۳۸۱ دلار در هر اونس فاصله دارد.

نقره نقدی با ۳۱ واحد افزایش به ۶۳.۸۷ دلار در هر اونس رسید؛ پلاتین با ۳.۲۱ واحد افزایش به ۱۸۱۵ دلار در هر اونس رسید که بالاترین سطح از سپتامبر ۲۰۱۱ است.

پشتیبانی اساسی:

تقاضای پناهگاه امن: افزایش نوسانات بخش فناوری (شاخص VIX تا ۱۸.۵) باعث ورود سرمایه به فلزات گرانبها شد.

خرید مداوم بانک‌های مرکزی: خرید طلای بانک‌های مرکزی بازارهای نوظهور نسبت به سال گذشته ۲۳۱ هزار و ۳۰۰ دلار افزایش یافته و شکاف عرضه ساختاری را افزایش داده است.

۴. کالاها: مس به دلیل عوامل فنی دوباره صعود می‌کند، نفت به دلیل ریسک ژئوپلیتیکی افزایش می‌یابد

مس: قیمت مس در بورس فلزات لندن با ۱.۵۱ دلار افزایش به ۱۱۶۸۰ دلار در هر تن رسید؛ بانک ANZ انتظار دارد کسری عرضه در سال ۲۰۲۶ افزایش یابد.

نفت: نفت خام WTI با افزایش 0.41 درصدی به 57.35 دلار در هر بشکه رسید و نفت خام برنت نیز افزایش یافت.

ژئوپلیتیک: پیامدهای توقیف نفتکش‌های ونزوئلا توسط آمریکا همچنان ادامه دارد، در حالی که میزان پایبندی اوپک پلاس به کاهش تولید به ۹۲۱TP3T افزایش یافته است.

۵. ارزهای دیجیتال: بیت کوین تثبیت و دوباره رشد می‌کند، عدم قطعیت نظارتی همچنان ادامه دارد

توکن‌های اصلی: بیت‌کوین با ۱.۶۱ افزایش به ازای هر سهم (TP3T) به ۸۹۸۶۲ دلار رسید؛ اتریوم با ۱.۹۱ افزایش به ازای هر سهم (TP3T) به ۳۱۴۰ دلار رسید.

بهبود احساسات: انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا حدودی احساسات منفی ناشی از بررسی دقیق‌تر استیبل کوین‌ها توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) را جبران کرد.

تمرکز امروز

نرخ بیکاری سه ماهه اکتبر بریتانیا - سازمان بین المللی کار

نرخ بیکاری بریتانیا در ماه نوامبر

شاخص مدیران خرید بخش تولید فرانسه در ماه دسامبر (مقدماتی)

شاخص مدیران خرید بخش تولید آلمان در ماه دسامبر (مقدماتی)

شاخص مدیران خرید بخش تولید منطقه یورو در ماه دسامبر (مقدماتی)

شاخص مدیران خرید بخش تولید بریتانیا در ماه دسامبر (مقدماتی)

شاخص مدیران خرید خدمات انگلستان در ماه دسامبر (مقدماتی)

شاخص احساسات اقتصادی ZEW آلمان در ماه دسامبر

شاخص احساسات اقتصادی ZEW منطقه یورو در ماه دسامبر

نرخ بیکاری ایالات متحده در ماه نوامبر

اشتغال بخش غیرکشاورزی ایالات متحده در ماه نوامبر (هزار نفر) به صورت فصلی تعدیل شده

درآمد شرکت میکرون تکنولوژی (پس از بسته شدن بازار): تقاضای تراشه حافظه هوش مصنوعی در کانون توجه

روز هوش مصنوعی تسلا: رونمایی از ربات انسان‌نمای Optimus Gen 2، با تمرکز بر پیشرفت‌های تکنولوژیکی