نکات کلیدی از جلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در ماه دسامبر 

نرخ بهره فدرال: محدوده هدف از ۳.۷۵۱TP3T تا ۴.۰۰۱TP3T به ۳.۵۰۱TP3T تا ۳.۷۵۱TP3T کاهش یافت که سومین کاهش متوالی ۲۵ واحدی نرخ بهره در سال جاری و کاهش کلی ۷۵ واحدی در سال ۲۰۲۵ را نشان می‌دهد. 

نمودار نقطه‌ای: هنوز تنها یک کاهش نرخ در سال ۲۰۲۶ را نشان می‌دهد، که پیام تسهیل تهاجمی را تقویت می‌کند، و انتظار می‌رود سرعت سیاست‌گذاری در سال آینده به طور قابل توجهی کندتر شود. 

تشدید اختلافات داخلی 

این رأی‌گیری سه رأی مخالف داشت - بیشترین تعداد از سال ۲۰۱۹. 

فرماندار میلان به کاهش ۵۰ واحد پایه رأی داد، 

در حالی که گولسبی و اشمید هیچ تغییری را ترجیح نمی‌دادند. 

این امر نشان‌دهنده‌ی افزایش اختلاف‌نظرها در درون کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) بر سر تداوم تورم و خطرات بازار کار است. 

عملیات ترازنامه 

از ۱۲ دسامبر، فدرال رزرو ۱TP4T40 میلیارد دلار اوراق قرضه کوتاه‌مدت خزانه‌داری خریداری خواهد کرد تا ذخایر کافی را حفظ کرده و فشارهای نقدینگی بازار پول را کاهش دهد. 

بررسی بازارهای جهانی - 10 دسامبر 

فلزات گرانبها: نقره با شکستن رکورد تاریخی خود پیشتاز است؛ نسبت طلا به نقره به زیر ۷۰ سقوط کرد 

قیمت نقره نقدی با 0.681 واحد افزایش به 1.4 واحد و 61.05 واحد در هر اونس رسید که تقریباً 1101 واحد افزایش از ابتدای سال تاکنون است. 

طلا با ۰.۲۷۱ واحد کاهش به ۱ واحد در هر اونس رسید و به ۴۱۹۶ واحد رسید. 

محرک‌های کلیدی: 

کمبود عرضه: موجودی جهانی در پایین‌ترین سطح خود در یک دهه اخیر؛ تقاضا برای سخت‌افزارهای خورشیدی و هوش مصنوعی همچنان رو به افزایش است. 

جریان‌های سوداگرانه: حساب‌های خرده‌فروشی و اهرمی به شدت برای جهش قیمت موضع‌گیری می‌کنند. 

بازار ارز و اوراق قرضه: دلار ثابت ماند، بازده اوراق قرضه ایالات متحده نزدیک به بالاترین سطح ۳ ماهه باقی ماند 

شاخص دلار آمریکا نزدیک به ۹۹.۰ ثابت ماند، زیرا بازارها از قبل کاهش نرخ بهره را پیش‌بینی کرده بودند. 

نرخ بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله ایالات متحده در ۴.۲۰۱TP3T ثابت ماند که نشان‌دهنده نگرانی‌ها در مورد تورم چسبنده است. 

جفت ارز دلار آمریکا/ین ژاپن با اندکی افزایش به ۱۵۶.۷۰ رسید، چرا که انتظارات برای افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در ماه دسامبر، بخشی از فشارهای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را جبران کرد. 

نفت و کریپتو: ژئوپلیتیک و عدم قطعیت سیاست‌گذاری در هم تنیده شده‌اند 

نفت: قیمت نفت خام برنت با 0.181 افزایش به $62.05 در هر بشکه رسید. پیشرفت در مذاکرات صلح روسیه و اوکراین (زلنسکی یک چارچوب صلح مرحله‌ای را پیشنهاد می‌دهد) حق بیمه‌های ژئوپلیتیکی را محدود کرده است. 

ارزهای دیجیتال: بیت کوین در ۱TP4T92,623 ثابت ماند؛ اتریوم ۰.۶۱TP3T افزایش یافت، زیرا بازارها در انتظار راهنمایی‌های واضح‌تر در مورد مسیر سیاست فدرال رزرو هستند. 

سهام: احتیاط پیش از تصمیم FOMC غالب است 

معاملات آتی سهام ایالات متحده: شاخص‌های S&P 500 و Nasdaq 100 به ترتیب 0.11 و 0.21 واحد کاهش یافتند و سرمایه‌گذاران فناوری منتظر درآمد اوراکل برای سرنخ‌های تقاضای مرتبط با هوش مصنوعی هستند. 

اروپا و آسیا: 

شاخص نیکی ۲۲۵ با ۰.۱۱ واحد کاهش به ۳ واحد رسید 

شاخص یورو استاکس ۵۰ تحت فشار بانک‌ها و نام‌های تجاری انرژی، ۰.۰۶۱ واحد کاهش یافت. 

رویدادهای کلیدی برای تماشای امروز 

سخنرانان فدرال رزرو: گولسبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو و مستر (هارماک؟) رئیس فدرال رزرو کلیولند در مورد چشم‌انداز اقتصادی اظهار نظر خواهند کرد - بازارها از نزدیک تفسیرهای آنها از شکاف داخلی را زیر نظر خواهند داشت. 

اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن: انتظار می‌رود انتظارات برای افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را تقویت کند، که ممکن است باعث کاهش معاملات انتقالی ین شود. 

انتشار داده‌ها: 

نرخ بیکاری استرالیا در ماه نوامبر (تنظیم‌شده فصلی) 

نرخ بهره بانک مرکزی سوئیس (تا 11 دسامبر) 

تعداد مدعیان اولیه بیکاری در ایالات متحده (هفته منتهی به 6 دسامبر) 

تراز تجاری ایالات متحده در ماه سپتامبر 

فروش عمده فروشی ایالات متحده در ماه سپتامبر (ماهانه) 

ذخایر گاز طبیعی ایالات متحده (هفته منتهی به 5 دسامبر)