۱۷ نوامبر ۲۰۲۵ - شاخص دلار آمریکا برای این هفته با ۰.۲۸۱ واحد کاهش به ۹۹.۲۶ واحد رسید که پایین‌ترین سطح دو هفته اخیر است. قیمت طلا به بالاترین سطح ۱ واحد ۴ واحد ۴,۲۴۵ واحد رسید و سپس در یک جلسه بیش از ۱ واحد ۴ واحد ۱۰۰ واحد سقوط کرد، هرچند که همچنان هفته را با ۲.۰۹۱ واحد افزایش به پایان رساند. شاخص نزدک ۰.۴۵۱ واحد کاهش یافت، در حالی که شاخص داو جونز پس از رسیدن به بالاترین رکورد روزانه خود عقب‌نشینی کرد. با تشدید نگرانی‌ها در مورد عدم تعادل بازار نفت، بیت کوین به زیر ۱ واحد ۴ واحد ۹۵۰۰۰ واحد سقوط کرد.

بازار فارکس: دلار سطح ۹۹.۵ را از دست داد؛ ین به ۱۵۵، پایین‌ترین سطح نه ماه اخیر، سقوط کرد

شاخص دلار آمریکا در این هفته با ۰.۲۸۱ واحد کاهش به ۹۹.۲۶ واحد رسید.

یورو/دلار به ۱.۱۶۱۸ صعود کرد و پوند/دلار با قیمت ۱.۳۱۶۵ معامله شد.

دلار آمریکا/ین ژاپن برای اولین بار از ماه فوریه به بالای ۱۵۵ رسید و انتظارات برای مداخله بانک مرکزی ژاپن را افزایش داد.

رانندگان:

سیاست‌های تهاجمی فدرال رزرو: چندین مقام رسمی، از جمله مستر، رئیس فدرال رزرو کلیولند، بر «تورم چسبنده» تأکید کردند و احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر را به زیر 50% افزایش دادند.

خلأ داده‌ها: با توجه به اینکه تعطیلی دولت انتشار شاخص‌های NFP و CPI را به تأخیر انداخت، بازارها برای تنظیم مجدد انتظارات، به شدت به اظهارات فدرال رزرو متکی بودند.

فلزات گرانبها: طلا به شدت در یک الگوی V شکل نوسان می‌کند، زیرا تقاضای پناهگاه امن با دلار قوی رقابت می‌کند.

قیمت طلا در اوایل هفته به ۱.۴ تریلیون و ۲۴۵ رسید، اما روز جمعه با بیش از ۳۱ تریلیون و ۳۰۰۰ دلار کاهش به ۱.۴ تریلیون و ۴۰۰۰ دلار رسید و همچنان در این هفته با ۲.۰۹۱ تریلیون و ۳۰۰۰ دلار بسته شد.

نقره نقدی با افزایش ۴.۶۱۱TP3T به ۱TP4T50.58 رسید و نوسانات آن به طور قابل توجهی افزایش یافت.

نکات اساسی:

حمایت صعودی: پایان تعطیلی دولت ایالات متحده با افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی (آغاز عملیات "نیزه جنوبی" توسط ایالات متحده) همزمان شد و تقاضای دارایی‌های امن را حفظ کرد.

فشار نزولی: فدرال رزروِ تندرو سیگنال‌هایی مبنی بر افزایش بازده واقعی اوراق قرضه صادر کرد که باعث کاهش معاملات بلندمدت شد. UBS خاطرنشان کرد که تقاضای جهانی طلا در بالاترین حد خود از سال ۲۰۱۱ قرار دارد، اما شاخص‌های فنی کوتاه‌مدت همچنان در وضعیت اشباع خرید قرار دارند.

بازار انرژی: نفت تحت فشار بدتر شدن تعادل عرضه و تقاضا؛ هشدار اوپک نسبت به عرضه بیش از حد

نفت خام WTI در این هفته 1.8% کاهش یافت و به $58.20 رسید، در حالی که نفت برنت در $62.10 ثابت ماند.

توسعه کلیدی:

گزارش ماهانه اوپک، چشم‌انداز سه‌ماهه سوم خود را از «کمبود» به «عرضه بیش از حد» تغییر داد، در حالی که آژانس بین‌المللی انرژی پیش‌بینی مازاد عرضه در سال ۲۰۲۴ را برای ششمین ماه متوالی افزایش داد.

منطق عرضه و تقاضا:

فشار عرضه: ذخایر نفت خام ایالات متحده ۲.۴ میلیون بشکه افزایش یافت (بالاتر از انتظارات) و تولید روسیه به رکورد جدیدی رسید.

حق بیمه ژئوپلیتیکی محدود: آشفتگی سیاسی ونزوئلا عرضه را مختل نکرده است، در حالی که نگرانی‌ها در مورد تقاضا همچنان ادامه دارد (صادرات دیزل چین در ماه اکتبر 25% افزایش یافته است).

کریپتو: با افزایش شدید قیمت لوریج، قیمت بیت کوین به زیر $95,000 سقوط کرد

بیت‌کوین در این هفته ۶.۳۱ واحد کاهش یافت و به ۱TP4T94,800 رسید. اتریوم به زیر ۱TP4T3,100 سقوط کرد.

احساسات بازار:

داده‌های کوین‌گلس نشان می‌دهد که نقدینگی هفتگی از ۱TP4T12 میلیارد دلار فراتر رفته است و موقعیت‌های خرید اهرمی بیشترین آسیب را دیده‌اند. خروج ETF از صندوق‌های نهادی افزایش یافته است.

تأثیر سیاست:

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) بررسی دقیق استیبل کوین‌ها را تشدید کرد، در حالی که بانک مرکزی خلق چین (PBOC) موضع خود را در برابر گمانه‌زنی‌های مربوط به ارزهای دیجیتال تکرار کرد.

سهام و اوراق قرضه ایالات متحده: نزدک، سهام شرکت‌های فناوری را پایین کشید؛ بازده اوراق خزانه‌داری افزایش یافت

شاخص داو جونز برای این هفته 0.34% افزایش یافت اما از اوج رکورد خود عقب‌نشینی کرد.

شاخص S&P 500 به میزان 0.081 واحد افزایش یافت، در حالی که شاخص Nasdaq به میزان 0.451 واحد کاهش یافت.

چرخش سکتور:

سهام شرکت‌های انرژی و مالی عملکرد بهتری داشتند، در حالی که نام‌های فناوری (Nvidia، Meta) به دلیل نگرانی‌های مربوط به ارزش‌گذاری تحت فشار قرار گرفتند.

اوراق قرضه:

نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله با ۳ واحد پایه افزایش به ۴.۱۵۱ واحد در هر سهم (TP3T) رسید که دلیل آن افزایش انتظارات از ریزش ترازنامه بود.

رویدادهای اقتصادی کلیدی که باید این هفته به آنها توجه کرد

گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی ایالات متحده در ماه سپتامبر

نکته ریسک: انتشار به دلیل تعطیلی به تعویق افتاده است؛ ممکن است نرخ بیکاری اعلام نشده باشد و این امر نوسانات را افزایش می‌دهد.

درآمد انویدیا

اجماع:

– درآمد: ۱.۴ تریلیون و ۵.۴ میلیارد دلار (افزایش ۵۶۱ تریلیون و ۳ تریلیون دلار نسبت به سال گذشته)

– قابلیت مشاهده سفارش تراشه هوش مصنوعی همچنان تمرکز اصلی بازار است

صورتجلسه جلسه بانک مرکزی ژاپن؛ سخنرانی لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا

وزارت دارایی ژاپن ۸۰۰ میلیارد ین را در قالب اوراق قرضه ۲۰ ساله به مزایده گذاشت

بازار ظرفیت ژاپن را برای گسترش مالی بیشتر ارزیابی می‌کند.

شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) منطقه یورو

کنفرانس مایکروسافت ایگنایت

نمایشگاه هوایی دبی