۱۳ اکتبر ۲۰۲۵ - بازارهای جهانی شاهد ترکیبی نادر از «نگرانی‌های تنش تجاری و خوش‌بینی ناشی از هوش مصنوعی» بودند. سهام فناوری ایالات متحده به شدت بهبود یافت، به طوری که شاخص نزدک بیش از ۱.۷۱ واحد افزایش یافت، در حالی که دارایی‌های امن با عبور طلا از مرز ۱ واحد، ۴ واحد و ۱,۱۰۰ واحد به رکورد جدیدی دست یافتند و نقره نیز به بالای ۱ واحد و ۴ واحد و ۵۲ واحد در هر اونس صعود کرد. احساسات بازار تحت تأثیر کشمکش بین مذاکرات تعرفه‌ای ایالات متحده و چین و تسریع سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های هوش مصنوعی شکل گرفت.
بازار سهام ایالات متحده: فناوری پیشتاز بازگشت است؛ ADR های چینی و سهام عناصر خاکی کمیاب افزایش یافت
شاخص نزدک ۱.۷۱۱ واحد، شاخص S&P 500 ۱.۱۶۱ واحد و شاخص داو جونز ۰.۸۲۱ واحد افزایش یافتند و بخشی از ضررهای شدید جمعه گذشته را جبران کردند.
شاخص نیمه‌هادی فیلادلفیا بیش از ۴۱TP3T جهش کرد و بزرگترین افزایش یک روزه خود را در یک ماه گذشته رقم زد.
برترین برندگان:
سهام تراشه: سهام Broadcom به دلیل گزارش‌هایی مبنی بر همکاری با OpenAI برای توسعه مشترک تراشه‌های سفارشی مرکز داده برای سال 2026، بیش از 8% افزایش یافت؛ Nvidia بیش از 2% افزایش یافت.
سهام عناصر خاکی کمیاب و انرژی: سهام عناصر خاکی کمیاب ایالات متحده ۱۷۱TP3T افزایش یافت؛ شرکت انرژی هسته‌ای Energy Fuels ۱۴۱TP3T افزایش یافت؛ و Bloom Energy به لطف همکاری‌های جدید در زیرساخت‌های هوش مصنوعی، ۲۰۱TP3T افزایش یافت.
ADR های چینی: شاخص نزدک اژدهای طلایی چین با 2.7% افزایش یافت که رهبری آن را علی‌بابا بر عهده داشت که از 5% عبور کرد.
محرک‌های اساسی:
رونق هزینه‌های سرمایه‌ای هوش مصنوعی: همکاری OpenAI و Broadcom بر ماهیت بلندمدت تقاضای محاسباتی تأکید کرد، که با سرمایه‌گذاری ۱TP4T5 میلیارد دلاری Brookfield در زیرساخت‌های هوش مصنوعی بیشتر پشتیبانی شد.
تنش‌های تجاری: چین در پاسخ به تهدیدات تعرفه‌ای آمریکا اعلام کرد که «دنبال جنگ نیست اما از آن هم نمی‌ترسد» که نشان‌دهنده ریسک‌های کنترل‌شده و انعطاف‌پذیری در مذاکره است.
فلزات گرانبها: طلا از ابتدای سال تاکنون، رکورد ۱TP4T4,100 را شکست، نقره تقریباً ۶۰۱TP3T افزایش یافت
قیمت طلای اسپات با افزایش ۲۱ درصدی به ۱TP4T4,090 در هر اونس رسید که از ابتدای سال تاکنون ۵۶.۲۴۱TP3T افزایش یافته است، در حالی که قیمت نقره با افزایش ۴.۰۷۱TP3T به بالای ۱TP4T52 رسید.
محرک‌های اساسی:
تقاضای پناهگاه امن: افزایش اختلافات تجاری ایالات متحده و چین - با تهدید واشنگتن به اعمال تعرفه بر عناصر خاکی کمیاب و نرم‌افزار - باعث ورود سرمایه به فلزات گرانبها شد.
بادهای موافق پولی: بازارها احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه اکتبر را 100% در نظر می‌گیرند، در حالی که بازده واقعی اوراق قرضه روند نزولی دارد و این امر حمایت قوی از طلا را فراهم می‌کند.
شکست تکنیکال: طلا از الگوی تثبیت بلندمدت خارج شد؛ نقره از تقاضای صنعتی (خورشیدی + الکترونیکی) و پوشش فروش (short-surf) سود برد.
کالاها: افزایش قیمت نفت؛ ثبات دلار و ین
انرژی: قیمت نفت خام WTI با ۱.۶۸۱ واحد افزایش به ۱ واحد افزایش به ۵۹.۴۶ واحد در هر بشکه رسید، زیرا انتظارات برای کاهش تولید اوپک پلاس، نگرانی‌های مربوط به تقاضا را جبران کرد.
فارکس: شاخص دلار آمریکا ثابت بود؛ ین با اندکی کاهش به ۱۵۱.۹۳ در برابر هر دلار رسید؛ یوان در بازارهای خارجی ثابت ماند.
منطق بازار: در حالی که تشدید تنش‌های تجاری می‌تواند تقاضای جهانی را کاهش دهد، ریسک ژئوپلیتیکی - به ویژه آتش‌بس شکننده خاورمیانه - به تشکیل کف قیمت کمک می‌کند.
تمرکز امروز
مذاکرات تجاری ایالات متحده و چین: اگر واشنگتن فهرست تعرفه‌های جدیدی را منتشر کند، نوسانات بازار می‌تواند افزایش یابد.
تعطیلی دولت ایالات متحده - روز چهاردهم: داده‌های کلیدی (مانند حقوق و دستمزد غیرکشاورزی، شاخص قیمت مصرف‌کننده) همچنان با تأخیر منتشر می‌شوند و عدم قطعیت در مورد مسیر سیاست فدرال رزرو را حفظ می‌کنند.
درآمد بانک‌های آمریکایی: جی‌پی‌مورگان، سیتی‌گروپ و گلدمن ساکس نتایج سه‌ماهه سوم (پیش از بازار) را گزارش می‌دهند؛ سرمایه‌گذاران بر رشد وام و کیفیت اعتبار مصرف‌کننده تمرکز دارند.
داده‌های تجاری چین: هرگونه اصلاح کنترل صادرات عناصر خاکی کمیاب می‌تواند بر احساسات زنجیره تأمین جهانی تأثیر بگذارد.
سخنرانی بومن، رئیس فدرال رزرو (20:45 به وقت شرق آمریکا): بازارها اظهارات او را برای یافتن نشانه‌هایی از رکود بازار کار تجزیه و تحلیل خواهند کرد.
